质押融资地风险与防范要求措施

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1、标准实用质押融资的风险与防范措施内容提要本文投研部首先介绍了我国质押融资的现状，针对实务中经常涉及的动产质押（如存货）、权利质押（如债券、股票、知识产权、应收账款等）的风险进行充分揭示，并提出相应的防范措施，最后归纳总结出抵押过程中共性问题，供相关人士参考借鉴。质押就是债务人或第三人将其动产或者权利移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该质押物折价或者以拍卖、变卖方式卖得价金优先受偿。在经济持续发展的今天，企业融资需求不断增长，对于体量庞大的企业来讲，在资本市场体系日臻完善的环境中，融资自然不是难事，正如一个社会的文明不只是体现在强者更强，更体

2、现在对弱者的关照。对于中小企业来讲，没有上市公司那么多渠道，如何就现有状况开展融资活动，则对企业发展甚至时生存产生重要影响。然而，在以不动产和动产方式划分的物权世界里，世界头号经济强国美国动产（包括权利）融资担保占中小企业融资70％，反观我国，连30％都不到，企业融资难的问题普遍存在。在土地归国家和集体所有，我国企业能够得到的不动产很少，在这样的境地下，如何利用动产和权利合理融资将再次考验着市场经验尚且不足的许多企业。在前期的文章中，我们介绍了抵押融资，以及抵押过程中不同抵押物的风险特征。事实上，质押融资也是一种很好的融资方式。但是抵押和质押有啥不同呢，其实两者并没有什么本质的不同，

3、在能够用于抵押和质押的财产中，其根本区别在于是否转移担保财产的占有。因此，下面我们将主要就各种权利质押过程中的风险及相应的防范措施进行梳理，对动产质押情况仅举存货质押融资一例，其余请参照抵押的相关内容，这里不再赘述。一、存货质押的风险与防范措施文档大全标准实用一些制造类和经销类的企业经常会碰到企业“有货没钱”的状况，但在向上游采购时又会有大额流动资金需求。如何将企业存货盘活，将其提前变现？存货质押融资提供一种可行的方式，企业可以将其原材料、半成品、成品等当成质押物向商业银行借款，通过第三方企业对货物进行监管，对质押物进行转移占有，从而达到了融资的目的。（一）存货质押的风险存货质押融资

4、作为一种新兴的融资模式，在不断发展的过程中也出现了相应的风险。在存货质押融资业务中存在的风险有以下三种：第一，质押人和监管企业的资信风险。主要包括客户偿债意愿、偿债能力等信用风险，以及监管企业监控措施不完善、不按协议操作、道德风险和不法客户欺诈风险。第二，存物价值评估风险。一是质押物的选择风险。因为并不是所有商品都适合做质押物，所选择的质押物价值不稳定，价格和质量随时间变化较大，变现能力弱，将直接影响质权的实现。二是质押物高估风险。质押物的价格高估和价格波动所带来的损失。三是质押物的质押率确定风险。由于存在逆向选择和道德风险，在不对称信息条件下为了降低信贷风险，很难对不同资信的出质企

5、业使用不同的质押率。第三，司法上存在的弊端。如出质人与其他债权人将动产质物恶意进行抵押登记，该解释规定法定登记的抵押权优于质权，这将影响存货质押融资中的产权归属，从而损害到债权人权益，使银行信贷资产面临风险隐患。（二）风险防范要切实防范动产质押授信业务中可能存在风险，至少要求遵守以下几点操作规则：第一，注重合作方资信。文档大全标准实用一是要选准企业。重点考察企业的经营能力和信用状况，尽量选择主营业务突出，配套资金充裕，内部管理制度健全、管理层素质较高，无不良信用记录的企业，严格实行贷款资格准入制度。二是选优监管企业。监管企业的信用状况及资产状况直接关系到贷款的风险，在监管企业的选择上

6、要遵循以下几个原则：资产实力雄厚，对贷款损失具备足够的清偿能力；依法合规经营，内部管理严格，社会信誉良好，无不良记录；有完善的内部制度，从业经验丰富，有具体的监管计划和方案；具有承担押品监管和对银行负责的态度和能力。第二，谨慎选择质物。一是要对存货所有权进行严格的确认，只有所有权属于出资人的货物才能出质。二是全面评估存货质量。比如，货物的估价是否如实反映了市场状况，市场价格波动是否会影响到即将质押的货物，货物保管的难易程度，货物未来的市场销售等，对性质不稳、易变质、损耗、市场价格波动大、无经常性市场需求的货物不能被选为质物。三是考察存货来源的合法性，对非法途径取得的物品，不能作为质押

7、商品。四是明确出质人、质权人、监管人的法律关系及权利义务，注意货物的验收确认、货物出质、质物的置换和解除监管等关键环节的控制。五是合理确定质物价值和质押率。质物价值的核定应以商品的进价或成本价、地区内过去6个月中的最低市场价两者中的低者确定。融资金额应综合考虑借款人的资信状况、授信额度、质押物种类、质量、市场行情、变现难度等因素合理确定。第三，完善存货监管措施。在法律风险的控制方面，应对质押存货的相应产权进行认定，如通过工商部门查询质押存货的抵押情况；要求