中国银行业资产质量与风险评估报告(2014)

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1、....中国银行业资产质量与风险评估报告（2014）作者：交通银行首席经济学家连平我国商业银行深化股份制改革后，经历了GDP高速增长背景下业务发展的黄金10年，各项经营指标快速接近和赶超国际同业。然而随着经济增速的逐步放缓，原先被业务快速扩张暂时掩盖的资产质量和风险控制领域的潜在问题开始逐步显现。本文将主要从信用风险和流动性风险的角度，对中国商业银行的风险状况和未来的走势进行分析，并在此基础上提出商业银行控制和防范金融风险的政策建议。一、商业银行资产质量总体状况分析2003年以前，我国商业银行不良贷款率普遍较高，行业

2、不良率超过20%，资产质量较好的股份制商业银行不良率也超过5%。2003年起，随着宏观经济增长提速、国有银行不良贷款剥离和深化股份制改革进程的逐步推进，商业银行资产质量逐年提高，至2010年行业不良余额持续下降，不良率达到1%以下的水平。2011年至今，在国内外经济金融形势的不利影响下，商业银行不良余额开始出现小幅反弹。图1各类型商业银行不良贷款率变动情况查看原图2013年以来，商业银行不良贷款增长呈现一定的加速，目前我国商业银行金融机构不良贷款余额持续了9个季度的增长态势，达到5921亿元。而随着2008年国际金融

3、风暴后信贷投放由大规模高速增长期逐步向平稳中速增长期的过度，信贷增长对不良贷款率的稀释作用也持续减弱。2013年末，商业银行不良贷款率升至1%，不良贷款率季度增长逐渐加快，未来商业银行资产质量仍面临一定压力。图2商业银行资产质量继续面临下行压力查看原图近年来，在业务和盈利水平较快增长和拨备覆盖率、拨贷比等监管要求明确的双重影响下，商业银行大多采取了加大拨备提取力度的主动提升抗风险能力策略，不良贷款拨备覆盖率持续提高。虽然2013年以来受不良贷款较快增长影响，商业银行拨备覆盖率略有下行，学习参考....但依然稳定在28

4、0%以上的较高水平，且行业贷款损失准备总额达16740亿元，整体拨贷比超过2.8%。从目前商业银行的拨备水平和未来的盈利趋势看，即使未来仍有一定的风险暴露压力，商业银行也有足够的抗风险能力将贷款的潜在风险在体系内进行消化。图3商业银行拨备覆盖率下行压力加大查看原图二、社会融资总量及其结构变化对商业银行的影响自2011年首次公布以来，社会融资规模已成为在“金融脱媒”背景下更全面地反映整个社会融资状况的一个关键性金融宏观审慎管理指标。社会融资总量及其结构的变化也与商业银行业务和风险状况密切相关。1、社会融资规模持续扩张，

5、结构呈多元化2002年至2013年，我国社会融资规模由2万亿元增长到17.29万亿元，其中仅2011年受“稳中偏紧”的货币信贷总量调控及监管部门整顿银行表外业务等政策性因素影响，社会融资规模有所下滑，其他年度年均实现较快增长，且增速大大高于同期人民币各项贷款增长率。图4人民币贷款在社会融资规模中的占比变化查看原图随着社会融资规模的增长，融资结构也进一步多元化，银行表内融资虽仍为社会融资的主渠道，但“一家独大”的格局正逐渐改变。2013年社会融资规模中，银行表内融资（含本、外币贷款）增加9.48万亿元，占比为54.5%

6、，较2010年以前70%以上的水平显著下降；银行表外融资（含委托贷款、信托贷款和银行承兑汇票）增加4.71万亿元，占比为30%，成为社会融资中增长最快的项目；直接融资（含企业债券融资、非金融企业境内股票融资及其他）增加2.02万亿元，占比为11.68%，2009年后首次出现下降。如果从长期视角观察，金融脱媒所导致的银行表内融资占比快速下降的趋势更为明显。图5银行表内、表外及直接融资占比情况学习参考....查看原图虽然社会融资规模呈现一定的多元化趋势，但在资金的来源和流向上仍存在结构性问题，而这些问题的出现明显对商业银

7、行风险状况的稳定不利。首先，直接融资发展仍然不足，银行仍是社会融资的主渠道。一方面，受到股市低迷和IPO高频率、长时间暂停等因素的影响，股票融资长期得不到有效发展。而债券融资虽然有一定增长，但增速也相对较慢，且波动性较大。到2013年，企业债券融资和股票融资均出现较大幅度的下降，直接融资在总融资中的占比已经回落到2007年以前的水平。另一方面，银行表外融资替代了表内融资占比下降后的市场空间。表面上看融资渠道开始多元化，然而表外融资项目不但与银行仍有千丝万缕的联系，融资的风险仍相对集中于银行；而且由于表外监管体系尚不健

8、全，非常规操作空间较大等问题的存在，这部分融资的流向难以控制，与表内融资相比反而效率较低。其次，受到资金流向的制约，社会融资的增长仍未充分发挥对实体经济应有的支持作用。数据表明，近两年来多增的社会融资，尤其是表外融资，有相当部分流向房地产和地方政府融资平台。以信托贷款为例，2013年上半年投向这两个领域的占比约50%。这可能导致两方面问题，一是