财务管理报表

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1、第一章财务管理概述财务管理的内容和职能企业组织形式个人独资企业合伙企业公司制企业投资的主体是企业长期投资对象是经营性资产H的是获取经营活动所需的实物资源财务管理的内容筹资主体是企业长期筹资对象是长期资金目的是满足企业长期资金需要营运资本管理营运资本投资管理营运资木筹资管理财务管理的职能财务决策是指有关投资、筹资和营运资本管理的决策财务计划长期计划：一年以上的计划，通常为期5年，它是实现公司战略的工具。短期计划：一年一度的财务预算，它是计划工作的终点，也是控制工作的起点，它把计划和控制联系起来。财务控制财务控制和财务预算有密切联系，预算是控制的重要依据，控制是

2、执行预算的手段。二、财管管理的冃标（-）财管管理的目标利润最大化缺点：1.没有考虑时间因素；2.没有考虑投入与产出关系；3•没有考虑风险问题。每股盈余最大化（权益资本净利率最大化）优点：把利润与股东投入的资本相联系。缺点：1.没有考虑时间价值；2.没有考虑风险因素。股东财富最大化（企业价值最大化）优点：1.考虑了时间价值；2•考虑了风险因素；3.考虑了投入与产出关系。股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。有时财务H标被表述为股价量大化，有时财务Id标述被表述为企业价值最人化。增加股东财富是财务管理的H标。这也是本书采纳的观点。（二）股东、经营者和债权人日标

3、的冲突与协调利益集团冃标冃标冲突的表现1■办调方法经营者増加报酬和闲暇时间，避免风险道德风险、逆向选择监督、激励债权人获得约定的利息收入，到期收回本金股东违约将借入的资金投资于高风险项目；为了获得而发行新债使旧债贬值1、寻求立法保护（如破产对优先接管，优先于股东分配剩余财产）、2、加入限制性条款（如规定的用途，规泄不得发行新债或限制发行新债）、3、不再提供新借款或提前收回借款三、财务管理的原则（也称理财原则）響」义[tr][/tr]口利行依据：是则为原则理性的经是指人济人假设应用：（1）有们在进委托一代关行决策理理论.鈕兄利时按照争自己的环彳」%财务利境益行

4、的尿Ell事，在（2）机会原则其他条成本则件相同的条件下，人们会选择对口己经济利益最大的行动。双方交依据：交易易原则至少有两是指每方;交易是一项交“零和博易都至弈J少存在各方都是两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也自利的。双力交易会按照原则自己的要求：理解经济利财务交易益行时不能以动，并自我为中且对方心,不要自和你一以为是;注样聪意税收的明、勤奋和富有创造力，因此你在决策时要正确预见对影响。方的反有关创造有价值新创意能依据：竞争理依据:自利行为原则要求：根据公司的行为判断它行动可未來的收以传递益状况；公信息，司在决策并且比时不仅要公司的考虑行动声明

5、更方案木身，有说服还要考虑力。该项行动可能给人们传达的信息。应用：引导原则依据：理解当所有力存在局办法都限性，寻找失败最优方案时，寻成木过高。找一个可以信赖的榜样作为自己的要求：不能盲冃模仿应用：（1）行业标准引导。（2）自由跟庄信号传递原则引导原则应。的创意获得额外1论1原则报酬应用：（1）直接投资项目（2）经营和销售活动依据：分工理论比较优势原则专长能创造价值要求：把主要精力放在自C的比较优势上应用：（1）人尽其才，物尽其用（2）优势互补（合资、合并、收购等）期权原则期权是不附带义务的权利，它要求：在估价时要考虑期权的价值是有经济价值的。应用净增效财务决

6、策建立在净增效益的基础上，一项决策的要求：只分析方案之间有区别的部分；不考虑决策无关成本。益原则价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。应用：（1）差额分析法（2）沉没成本风险报风险和报现实的市场屮价值的原贝g有关财务交易的原贝g酬权衡原则酬之间存在一个对等关系，投资人必须只有咼风险同时高报酬和低风险时低报酬的投资机会对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大风险,或者为减少风险而接受较低的报酬。不要把全投资分散化原贝g部财富都投资于一个公司而依据：投资组合理论应用：(1)证券投资要分散投资。(2)公司的各项决策资本市场有效原则在资本市场上频繁交易的金

7、融资产的市场价格反映了所有可获得的信息,而且而对新信息完全能迅速地做出调整。依据：有效市场理论要求：重视市场对金业的估价；慎重使用金融工具，如果山场是有效的，购买或出售金融工具的交易的净现值为零。货币时在进行财依据：货币投间价值原则务计量时要考虑货币时间价值因素。入使用后其数额会随着时间的延续而不断增加。要求：财务估价时要考虑时间价值的影响。应用：（1）现值概念（2）早收晚付四、金融l'IJ•场（-）金融资产概念特点金融资产是以信用为基础的所有权的凭证，其收益来源于它所代表的生产经营资产的业绩，金融资产并不构成社会的实际财富。金融资产具有资产的一般属性，一是

8、收益性，二是风险性金融资产与实物资产相比，具有以下特