资产重组课件

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1、王者归来ST股重组内幕第十一条上市公司及其控股子公司购买、出售资产，导致上市公司主营业务、资产、收入变化达到下列标准之一的，构成重大资产重组：（一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；（二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的业务收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告主营业务收入的比例达到50%以上；（三）交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。根据中国证券监督管理

2、委员会《上市公司重大资产重组管理办法》资产重组的定义重组题材中，壳资源炒作无疑是最具股价爆发力的一种！2007年的涨停王ST金泰的涨停神话,。黄光裕被抓，股民被套。2008年的涨停王西南证券借壳ST长运，连续45个涨停。公司业绩大幅下滑，股民被套。2009年的涨停王ST九发30个涨停。荣登09年涨停王。2010年，涨停王是谁？ST恒立、ST铜城忙着债务转让ST欣龙完成债务协商ST波导变卖家产………为了保壳，各家ST公司“八仙过海，各显神通”。而一旦完成保壳、借壳的工作，这些个股的价格都有可能一飞冲天。你会买哪只？你是赚钱还是套牢？什么是“壳资源

3、”？A是一家上市公司，但却经营不善，甚至面临退市风险；B是一家非上市公司，希望上市，却不一定能达到IPO上市的要求；于是，B公司将资产注入到A公司中。B公司用这种方式绕开IPO，曲线上市（相当于用一定代价购买了A公司的上市资格）。则，A公司就是所谓的“壳资源”。为什么资产为零，业绩为负，在国外理应破产的上市公司在中国股市上一样有很高的价值？绩差的公司的股价经常会比业绩优良的公司的股票的股价高？我国的发行制度决定了壳资源的稀缺性。解决上面两个问题，使用这个公式：A股上市公司价值=净资产+盈利（及增长）能力+壳价值“壳资源”的由来借壳初衷，两种需求

4、与“先打底仓”什么公司会通过借壳的途径上市？多半都是高不成低不就的公司。两市ST公司超过百家，预计重组的过半。壳资源仍然稀缺。借壳的目的有两种，目的不同，手法不同为了上市融资，把企业做大做强为了炒股套现如何操作打个底仓。自编自导自演。重组方与上市公司大致确定了借壳意向，便可在二级市场上买入股票如果重组成功，上市融资自不必说，股票投资收益也不小如果重组失败，大可以拿着炒股利润全身而退买壳的关键，债务重组与评壳标准ST公司借壳上市的两个部分债务重组，一切的前提资产重组，新资产的注入。未来所在债务越小越简单，壳的价值就越高股本越小越集中，壳的价值就越

5、高净利润8000万股本1个亿，每股收益0.8元股本10个亿，每股收益0.08元多方博弈，并非重组成功才赚钱地方政府的态度是否将壳资源的保护提升到政治任务的高度是否对外省企业借壳有限制更敏感和微妙的问题，股价只要先“打个底仓”就有了不菲的利润股价太高，重组成本过高，放弃机会也有赚头典型案例幸福的上市公司都是相似的，不幸福的上市公司则各有各的不幸壳与壳之间的差别实在是太大了ST国祥之轻公司原为台资企业，连续两年经营亏损07年营收3亿，亏3000万08年营收3亿，亏3800万公司负债低，亏损并不多。主营业务虽然亏损，但是有翻盘的机会。上市公司重组后，

6、剥离制冷资产继续经营，就是一个干净的壳了。轻负债，业务简单的公司重组可能性较大ST东碳之重重组风险极大负债严重而且复杂欠社会保险费1.52亿能源欠费500万欠税3200万其他欠款不计其数风险多多ST股因重组成功制造的暴富机会不胜枚举“负债轻、股本小、政府保”，就可以暴富？再看看ST九发问题在哪里哪怕知道必然将重组，你也无法知道重组何时成功？重组后的价值多大？结论除非你有确定消息，否则绝不要参加经验随着新股发行和创业板，壳资源的价值会越发下降。人类会不停的犯错，但是不会犯同样的错误。壳资源选择标准1、股本较小，总市值较小（F10，最新提示）；2、

7、负债较少，包括或有负债（F10，财务分析）；3、没有主营业务（F10，财务分析）；4、如果资产也清理干净那最好不过，比如ST东源（F10，财务分析）；我见过最优秀的壳资源——ST东源总股本：25004.18万股股价：3.56（2008.9.30），5.34（2009.3.20，重组前）总市值：8.9亿元（2008.9.30），13.35亿元（2009.3.20）ST东源2008年三季报显示：应收账款：0存货：0固定资产：1785万元应收票据、账款：0应缴税费：1297万元银行借款（短期和长期）：0壳资源股票的操作策略充分分散，东方不亮西方亮！相

8、信未来我之所以坚定的相信未来，是我相信未来人们的眼睛，他有拨开历史风尘的睫毛，他有看透岁月篇章的瞳孔。谢谢