浅析风险投资运作模式在小额信贷中的运用

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1、目;町F〜!I绍申U,"ojf（未公且浅析风险投资运作模式在小额信贷中的运用•式/棉使民［擒要］本文主要研究如何组建新型农村小额信贷组织，将邮政储蓄作为农村的小额信贷银行•提岀在运作过程中引进风险投资的运行模式，通过对新型的小额信贷组织采取新的激励约束机制，解决发放贷款主体的道德风险问题，同时提高贷款人的还贷能力，为小额信贷可持续发展提供制度保障和组织创新。［关键词1小额信贷风险投资运作模式伴随着近年来农村经济活力的整体回升和新农村建设的开展,起初，只是国际援助机构和国内NGO针对我国政府1986年开相当多地区的居民已经摆脱了完全依赖土地生存的方式。而随着城始的农村扶贫贴息贷款计划

2、中存在的问题而进行的■种尝试。因其镇化的加快，农村企业的贷款需求也越來越大。在新农村建设中更成效显著，1996年受到政府重视•进入以政府扶贫为导向的发展阶离不开金融业的支持，贫困地区更加需要大量的资金投入的助推。段，2创泊年以来以农村信用社为主体的正规金融机构开始试行并推而社会主义新农村建设对资金的需求中大多具有规模小、时间急、广小额信贷，我国小额信贷开始进人以正规金融机构为导向的发展频率高的特点，正规的金融机构出于信贷交易成本和收益的考虑，阶段。很难满足这类资金需求。因此小额信贷对农村金融改革和建设社目前基本形成了外国援助机构有期限的小额信贷项目:政府用会主义新农村具有关键意义。小额信贷本

3、质上是一种信贷方式，但扶贫贴息贷款实施的小额信贷项目;专业性NGO的小额信贷项目:因它在一些地区比较成功地解决了正规金融机构长期以来没有解政府要求农村正规金融机构实施的小额信贷:慈善性或非盈利性的决的为穷人提供有效的信贷服务和同时实现信贷机构自身的持续试验性的小额信贷项目等五种模式。发展的问题，而被众多发展援助机构和发展中国家的政府视为一种在这五种模式中，存在着一些共同特征:有效的扶贫方式。而随着小额信贷的不断发展，可持续性作为小额1、儿乎所有小额信贷计划都是以具有期限性的项目为基础，依信贷的■个口标被提了出來并且逐渐被广泛接受。什么是小额信贷赖财政或国内外的援助进行贴息而设计的，没有确立可

4、持续发展宗的可持续性?仍然要根据小额信贷的性质而定。对于公益性的小额旨，一且离开财政或国际援助项目的支持就难以维待，缺乏持续发信贷，小额信贷的可持续性是指低收入人群从小额信贷中获得更多展能力。的利益从而可以持续地发展，或者是指政府或者捐助者能够持续地2、我国农村小额信贷一直被作为一种扶贫方式，而非特殊的金对小额信贷组织提供资金支持，以支持信贷的持续性和扩大。对于融形式看待，缺乏专门针对农村小额信贷机构的金融政策和法律制商业化的小额信贷，小额信贷的可持续性是指小额信贷组织从所提度。供的信贷服务中所获得的收人可以覆盖其运营成本和资金成本，从3、与国际上普遍通过适当提高利率，来排除非小额信贷对象贷

5、而可以独立生存并不断发展壮大。款人的做法不同，我国政府一般规定其利率不得高于法定利率。实一、我国小额倍贷几种组织模式及特征践中，其实际利率差别很大，以政府为主导的农村小额信贷大多是小额信贷是国际上通用的一种扶贫模式。按照联合国计划开贴息或无息的小额贷款，而其逾期90天的拖欠率高达50%・70%。发署的定义，是指为贫困和低收入人群以及微型企业提供的一种小NGO等小额信贷利率高于央行规定利率.但低于农村商利贷，而其额信贷。主要是通过一定的金融屮介为具有潜在负债能力的穷人（常还款率•直保持在90%以上。因此，我国以政府为主导的农村小额被正规金融机构排除在外）提供信贷服务的一种特殊信贷方式。其典信贷

6、，在理论上,并不是严格意义上具有金融属性的小额信贷。此型特征■般是"贷穷不贷富、贷女不贷男外，我国农村小额借贷的贷款资产回报率低，我国最好的小额信贷是宗旨.金融模式是其市场化手段，小额则是其特征P这三个条件缺项目最多只能获得79-9%的资产回报率，远低于国际标准，而政府一不可。主导的小额信贷资产回报率则只有2%o1994年，小额信贷的GB模式被引人我国农村。1、免担保。2、4、政府和农业银行共管的正规金融小额信贷存在政策屈性和商主要而向贫困地区的极贫户，尤其强调以贫困妇女作为主要贷款对业经营的体制性矛盾，责、权、利关系模糊，经营成本高，贷款回收率象。3、项目由非政府机构的民间金融机

7、构GB独家按市场化机制运低。农村信用社和农行以自身存款和央行再贷款为资金来源，在地作、管理，同时GB也接受国际捐助。GB现在已靠运作项目实现自身方政府支持下进行的小额信货，虽然述贷率较好，但管理和经营水的生存和持续发展。4、项目实行贷前、贷中、贷后全过程管理，并形平以及资产质量不高，小额信贷被非小额信贷对象贷款人以各种名成一套小额信贷GB文化。5、贷款实行连带责任制:借贷人需由5人义挪用的现彖十分普遍。（直系