民营企业长期股权激励案例研究-正略咨询

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1、权益•让不实际拥有企业股票（或股权）的激励•参与企业收益的分配.并非实际股票.无股对象能够第与企业收益的分配票増值收益刊已殂謝WE的pllb计尊的权力，WtMR可以逊*拧«®.卓有资产增值，不诊与公司收益的分配Aha应数劲般价升值收益!!壽網總K鑑面噩臨期内爵公諭分红并専受股价升值部分但収麺•上市公司授柚g在林一定弟眼内以預先确定的价格和条件购买本公祠一定敷量股亦的权力I•激励对象若满足限制性条件，则将股票授芋激励对象，否则收回或原价回购卒初M定一个合理的年度业填目标.滾励对■在年相PWEST目标.公司给予一定敷•公司昔理恳利用设定方案.通过借贷扩容资本或股权交易收购其经営公司.然后逬

2、行业务和资产重整卓有相直的股东权H之K只有_个承语•授予后，專有相应的股东权益專有相Jfi的M杈益I之賞只有一•專有更多的剰余控制权.对企业有更多的控制权.直至绝对按制权民营企业中长期股权激励案例研究•正略咨询本文来自正略咨询，更多精彩案例请关注正略公众号（zlzxwx）案例背景：A公司是华东某大型多元化企业集团医疗板块的重要公司，主要从事医疗器械的研究和生产，经过多年的发展该公司在国内行业内有很大的知名度，年销售额在20亿元左右。由于该行业受国家的大力支持，发展前景非常好，集团公司止在启动该公司的上市计划，力争在4年内在国内主板上市。A公司为了稳定公司核心管理团队和技术骨干•，结合企

3、业自身的实际情况采用了改良的限制性股票的长期激励方式。一、中长期激励的基本概念：中长期激励是整体薪酬的一部分，是企业为提升核心人才竞争优势、降低代理人道德风险、实现公司上市等战略需求而围绕企业股权实施的一•系列管理工具。1.目前常用的中长期激励方法基本操作模式1.各种氏期激励的优缺点和激励效果优点分红权•只的分红收0长聞増值收梢剜比无薦異金忡出權顾票的发威不昨公御的总資本利験剜MW假大！诙于代没有3R金支出.有利BfeimflKt»a^j的耒9和约東作用

4、銀有严酣塑wL•避开了相关法禅对诗多何翅删是矽林柝n•他諒其備员工自己岀覺认JgiU血.如•》金支甘压加＜大•兌期细州i金支出压力M

5、大•可咖昨氛过如*•业境目标趣价目标的秤网I定邂t虫司的业集目标确定的科学性1R虔保GE0企獅IBO・若立晉不利合使时資产淹失1.A公司中长期激励方案的选择考虑到A公司目前的经营管理水平，综合我们对各种中长期激励方式的研究，我们建议客户采用“改进的限制性股票方式”即结合分红权欲限制性股票的优点，充分利用分红账户的方式进行限制性股票激励。采用这种方式既能够对核心员工起到很好的激励效果，又能够减少公司激励的现金支出，能够将企业利益与员工利益很好的结合在一起，有利于公司的快速发展。二、A公司中长期激励的总体思路经过我们对A公司的深入了解，我们为客户设计了一套中长期股权激励的方案，该方案的总体

6、思路是依次确定A公司的激励范围、激励的结构、激励数额的测算、绩效考核、激励兑现和相应的推出机制。1.A公司的激励范围由于A公司正在启动上市计划，所以A公司采取了限制性股票的激励方法激励公司中高级管理人员和核心骨干。在激励额度的确认上A公司根据咨询公司的行业研究，决定拿出1000万股作为公司屮长期激励的总量，但耍预留200万股作为历史股票池，剩余800万股全部用于此次的中长期激励。2.A公司的激励对象A公司激励对象的选择参照了岗位价值评估报告和公司薪酬结构及标准，主要的激励对象是：董事长、总裁、副总裁、总监、部门经理和核心骨干。1.A公司激励结构设计公司各级被激励对象的激励金额主要是参照

7、各级年度薪酬和屮长期激励的比例进行确定。比如，总裁年度薪酬：中长期激励=6:4,则总裁的中长期激励金额大致二年度薪酬X4一6,通过以上方法计算出来的中长期激励金额只代表被激励对象从公司获得的部分，对于考核达标的被激励对象，丰盛I欠疗还将等额配送相应的中长期激励金额给被激励对彖。公司其他职级的年薪/屮长期激励比值如下表所示:人员类别总收入比例年度薪酬中长期激励董事长55总裁/副总裁64总监级73部门经理级/核心骨干24•中长期激励的配发公司在中长期激励周期内为每位享受中长期激励的员工开设内部股权账户，根据其岗位职级预先确定股权分配总额度，并根据公司经营目标与被激励对象个人业绩情况按相应的

8、比例逐年分配激励额度，每年的激励额度只有在考核达标的情况下才能获得，考核不达标则扣除该年度全部激励额度。5.中长期激励的兑现根据不同的情况实施相应的兑现办法：%1提前上市：若公司未满4年激励周期提前达成上市口标，在实现上市的当年将被激励对象此前己获得的股权占此前配发总股权的比例，宜接获得相应比例的剩余激励股权。上市前获得的股权可在上市后按照相关规定分三年逐年将个人所得股木总数的30%,30%,40%在资木市场减持兑现。%1如期上市：若公司按期上