金融控股公司分析与研究

《金融控股公司分析与研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融控股公司分析与研究我国境内对金融机构投资企业有限制，近儿年涌现出许多产业资木控股、参股金融业的金融控股公司，其中既包括国有企业集团，如宝钢、山东电力、海尔等，也包括民营企业集团的投资，如新希望和已经崩溃的德隆等。这类金融控股公司的产生，主要是基于两个方面的原因。一方面，这些投资者大都是近几年高速扩张的企业集团（或上市公司），其拥自丰富的现金流可以随时对外投资，加Z我国现有法律规定，普通的工商企业、信托投资公司可以运用自有资木向任何金融机构投资，企业集团财务公司、金融租赁公司在运用自有资本向其他金融机构投资方面也几乎没冇限制。另一方面也希望通过对金融业的

2、投资，保证其事业扩张的资金和其他金融需求。可以预见在未来的时期，金融控股公司必将如雨后春笋般不断兴起，这时加强对它的分析与研究就显得非常必要了。一、金融控股公司概述（一）、金融控股公司的概念金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式，也是一种追求资本投资最优化、资木利润垠大化的资木运作形式。在金控集团中，控股公司可视为集团公司，其它金融企业可视为成员金业。集团公司与成员金业间通过产权关系或管理关系相互联系。各成员企业虽受集团公司的控制和影响，但要承担独立的民事责任。（二）、金融控股公司的特点1、集团控股，联合经营集团控股是指存在一个控股公司作为集团的母

3、体，控股公司既可能是一个单纯的投资机构，也可能是以一项金融业务为载体的经营机构，前者如金融控股公司，后者如银行控股公司、保险控股公司等。2、法人分业，规避风险法人分业是金融控股集团的第二个重耍特性，指不同金融业务分别由不同法人经营。它的作用是防止不同金融业务风险的和互传递，并对内部交易起到遏制作用。3、财务并表，各负盈亏根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。合并报表的意义是防止各子公司资本金以及财务损益的重复计算，避免过高的财务杠杆。另一方而，在控股公司构架下，齐子公司具有独立的法人地位，控股公司对子公司的责任

4、、子公司相互之间的责任，仅限于出资额,而不是由控股公司统负盈亏，这就防止了个别高风险了公司拖垮整个集团。(%1)、金融控股模式的优势1、金融控股模式冇利于实现分业向混业的转型在金融业监管体制下，设立控股公司，由控股公司持有证券、银行、保险和其他金融资产的股权，是实现由分业经营向混业传型的最佳模式。以控股公司作为资本运作平台，通过兼并收购或设立新的了公司以开展其他金融业务，构建金融服务平台，建立全功能金融服务集团.。2、控股公司模式具有监管上的灵活性(1)、监管压力在金融业分业经营的监管体制下，设立控股公司，rti控股公司持有银行和其他金融资产的股权，各金融

5、业务子公司各自持有相关业务牌照，独立经营，接受各自监管部门的监管，符合分业经营、分业监管的精神。同时减少单一金融机构同时开展其他金融业务带来的监管压力。(2)、公司治理控股公司在公司治理结构上拥有更大的灵活性，不用满足各金融业务监管当局对公司治理结构的规定。例如，在香港，按照《银行业条例》，金融监管局冇权审批银行董事会的委任，银行在公司治理方面受到的约束将大于控股3、控股公司模式有利丁形成协同效应金融控股公司通过收购、兼并不同种类的金融机构，使得金融控股公司木身具有巨大的协同效应的优势。此外金融控股公罚在制定企业发展战略时，可以将不同地区、不同金融品种之间

6、的优势加以组合利用。在金融业激烈竞争的环境下，可以有两种选择：(1)、増加单一金融服务产品的数量，如扩大银行地区行和营业网点，可以多吸收存款。这样作法的意义是大银行只耍收购一家小银行，就可以降低小银行的高额成本，rti于平均成本的降低而带来了规模经济。(2)、增加金融服务产品的种类，如银行经营证券业务和保险业务。银行的一个网点，可以同吋销售证券、基金、保险等不同金融服务产品，这就大大地降低了成本，比分别设立网点要节省许多人力和设立网点的费用。通过增加金融服务产品的种类，由于平均成本的降低带来了范围经济。4、控股公司模式有利于业务发展金融控股公司产生与存在的

7、动力就在于它的创新业务，即金融部门内部各要素的重新组合和衍生。在控股公罚下,银行、证券、保险等了公司独立运作,业务发展空间更大、口由度更高,有利于各子公司在各自领域更充分地发展业务;在控股公司模式下，各种业务和产品间的交叉销售更加市场化，透明度高，关联交易的处理也更加规范明确，冇利于更好地实现业务和产品的交叉销售。20世纪后半叶是金融创新业务飞速发展的吋期，与金融控股公司相关的金融创新业务主要内容包括〃金融超市〃或〃一站式金融服务〃以及网络金融服务。5、控股公司模式有利于降低风险(1)、控股公司模式有利于降低管理风险。控股公司只行使股权投资的职能，不同业务

8、子公司的管理互相独立，町以保证较高的业务管理能力，避免单一金融机构