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1、金融监管模式现状探析所谓金融监管是指在金融买卖中,政府经过央行等特定的机构对买卖行为的壬体停止一定水平的限制或作岀某种规则，其实质上是一种政府规制行为。而始于美国房地产市场的次贷危机疾速的涉及到全世界形成了此次金融危机，从直接缘由看是由于过度金融创新，是资产证券化的过度运用微风险失控的结果,但究其基本缘由是金融监管出了问题。•向作为金融监管最为完备并且被各开展中国度视为构建金融监管体系模范的美国此次遭到的冲击使得各国开端审视本人的金融监管系统。•、金融监管形式的分类及其利害金融监管形式是指于…个国
2、度金融监管有关的职责和权利分配的方式和组织制度的总称，-国的金融监管形式表现了其金融监管主体的组织构造。纵观世界各国的金融监管形式,根本能够归为分业监管形式、统-监管形式和不完整统一监管形式三种。（一）分业监管形式所谓分业监管就是说在金融业下银行、保险、证券三大业的分业监管，针对不同的业务范畴分别设立特地的监管机构，美国就是分业监管形式的典型代表。美国现行的监管形式被称为双重多头监管体制,所谓“双重”，即指联邦和各州均享有对金融监管的权利，由联邦和各州监管机构共同监管;所谓“多头”，即指有多个部门
3、负有监管职责如美联储、财政部、储蓄管理局、证券买卖委员会等机构。美国…向奉行自在市场竞争论并且倡导权利的分立和互相限制，这都是美国的这1金融监管格局构成的根底。分业监管形式的优点主要表现在以下两个方面:首先，在分业监管形式下的各监管机构针对性比拟强，监管愈加细致，能充沛应用各口的专业优势。多个机构停止监管产生的竞争压力有利于进步监管的效率,使得监管较为严厉;其次，分业监管有效的防止了监管权利的过火集中,同吋也抑」k了监管过程中可能滋生的糜烂o随着金融全球化和金融机构的综合化运营,分业监管的弊端也逐
4、步显现:第一，监管体系过于庞大，各监管机构之间谐和不力，各部门各产品的监管规范不易完成统一的标准，容易使其制度呈现监管真空，近年来…些风险极高的金融衍生品成为漏网之鱼与监管形式自身也有必然关联;第二，在双重多头监管体制下，监管机构过于庞大如美国竟高达100多个，如此多的机构增加了监管本钱,权限互相堆叠，削弱了监管的反响度和时效性;第三，不能综合评价混业金融机构的风险，没有任何…个机构可以担任整个金融市场的风险。（二）统一监管形式统…监管即设立特地的监管机构对整个金融业停止统…管理，由单一的中央级机
5、构如中央银行或特地的监管机构对金融业停止监管。目前世界上许多国度采用这种监管形式,英国正是采取的这一高度集中的“单一制”监管形式。英格兰银行作为…个中央银行具有独立的制定货币政策的权利和坚持物价稳定的义务。而停止金融监管的职能兼并于金融效劳监管局，成为了全权监管英国金融体系的机构,职责包括制定金融审慎监管的规范、审批金融业务的资历等等。这种监管形式的优点在于可使金融监管集屮节约运营投入，降低信息本钱取得范围经济效益;能对疾速变化的金融市场做岀及时反响,有利于金融创新;金融法规统一，不易被钻空子,能
6、较好地顺应高度集中国度政治机构，运转得当有助于进步货币政策和金融监管的效率;也有助于克制其他形式下不同监管机构之间推诿义务的现象。缺陷其--是此形式由于竞争缺失会使监管部门作风官僚化，监管任务过重，不利于进步监管人员的素质。其二是无视了银行业、证券业、保险业之间的羌异，从而不能停止恰当的有效监管。（三）不完整统…监管形式不完整统一监管形式是对统一监管和分业监管的一种改良形式。其详细方式有牵头监管形式和双头监管形式。牵头监管形式是由一个特地的牵头监管机构担任不同监管主体之间的谐和工作，在多个监管主体
7、之间树立一种及时商量和谐和机制。巴西是较典型的牵头临管形式。双头监管形式是依据监管目的的不同设立两类监管机构，…类担任对一切的金融机构停止监管，控制整个金融体系的系统性风险，另-•类是对不同的金融业务的运营停止监管。澳大利亚是这种形式的典型。不完整统…监管形式吸收了其它两种监管形式的优点，也在-淀水平上克制了另外两种监管形式的缺乏。在坚持各监管机构竞争性与限制作用上以及坚持监管规则的分歧性上优于统一监管形式,在降低谐和沟通木钱进步监管效率上优于分业监管形式。（I丿L
8、）世界各国金融监管体制的比拟美
9、国经济学家JamesBarth等(2006)对153个国度及典型国度的监管体制停止了比拟全面的总结，得出如下结论。第-•，大多数国度将监管权利分配给若干机构,但是在高收入国度里权利赋予单个监管机构的所占比重比拟大，这也阐明随着混业运营和金融集团的呈现，监管机构的权利呈现了集中化趋向，即由分业监管转向统监管(GrunbichlerandDarlap,2004)o在混业运营趋向下，统一监管有利于明白监管义务，加强外部问责制，防止反复监管、监管缺位和监管套利(Briault,1999)o
