美国SEC“关于调到市价会计探究”报告评介(三)

《美国SEC“关于调到市价会计探究”报告评介(三)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、美国SEC“关于调到市价会计探究”报告评介（三）关于调到市价会计的研究报告正文第二部分是检验公允价值会计对金融机构资产负债表的影响。法案未要求考察收益表，但为作出全面评估，SEC仍对之进行检验。研究结果显示，总体上公允价值只应用于样本机构少部分资产与负债的计量，而采用调到市价会计（公允价值变动额在当期损益中确认）的金融工具比重显著为低，主要由交易性证券和衍生品构成。但公允价值变动对收益表的影响显著。本文主要对SEC的研究方法、发现与结论进行评述。一、研究方法描述（一）样本选取标准及过程为考察公允价值

2、会计的应用对金融机构资产负债表的影响，SEC选取了由50家发行人构成的样本。选择标准与过程如下：首先，鉴于公众主体财务数据的获得便利性，取得一份较为完整的上市金融机构（以下简称“发行人”）名单，包括银行、经纪商、保险公司、信用机构以及政府资助企业（GSEs）,以标准行业分类（SIC）代码为基础，合计超过900家。第二。按发行人最近财务年度报告的资产总值排序。第三，按以下标准从经排序的列表中选出50家样本：（1）为覆盖美国金融机构最近财务年度至少75%的资产，选取列表中前30家发行人，并界定为“大规模

3、发行人”，其最近财务年度的资产均超过1350亿美元;（2）为获取小型金融机构的代表性样本，从列表中前30家后的最大型公司开始，每隔42家选出一家，由此得到20个样本，并界定为“小规模发行人”；（3）已入选但未能满足以下补充性标准的公司将被剔除，列表上紧接其后的公司则入选：一是外国私人发行人排除在外，因获取其按照美国GAAP提供的年度与季度财务信息存在困难；二是不以11月30日或12月31日为年度结束日的发行人排除在外，以保证数据的可比性；三是如发行人向SEC提交的年度与季度报告不含当期财务报表、报表

4、附注以及管理当局分析与讨论书，则排除在外。由此，SEC的研究对象以大规模金融机构为主（前30家均入选），小规模机构则随机抽取，覆盖面广，分析数据源自发行人向SEC提交的10-K表、10-KSB表、10-Q表、10-QSB表、报表附注以及MD&A等公开报告。（二）研究期间的拓展对于所有以日历年度作为会计年度的公司，SFAS157《公允价值计量》和SFAS159《金融资产与金融负债公允价值的选择权》均从2008年1月1日开始生效。因此，为考察公允价值会计对资产负债表的影响，SEC将研究期间主要限定于两份

5、准则对所有样本均生效后的2008年第一报告季度结束。但两份准则允许公司从2007年1月1日起提前应用，11家样本机构（主要为大型银行与经纪商）便作出了这种选择。于是，在提前应用者与未提前应用者之间，2007年度的会计信息缺乏可比性。为理解这一期间内公允价值使用的进展与变化情况，SEC拓展了研究期间，将2006年末（两份准则均未对任何一家机构生效）与2008年第一季度（所有公司均已采用）的财务信息进行比较。在准则不影响特定财务数据的场合，SEC也对2006、2007与2008年连续期间数据作出分析。此

6、外，视发行人的发布情况，SEC在某些场合也对2008年第三季报进行分析。（三）样本总体的划分对于样本总体。SEC按发行人所处行业与发行人规模大小两类标准再作细分（具体见表1、表2）,以此检验公允价值（哪些项目采用公允价值计量）和SFAS157（如何计量公允价值）对金融机构财务报表的影响。二、研究发现与述评（一）资产与负债考察主要考察以下几个方面：一是以公允价值计量的资产与负债的显著性程度。（1）以公允价值计量的资产与负债比重分析。根据SEC的检验，在总体上，截止2008年第一季度末，样本机构记录的以

7、公允价值计量的资产占资产总额的45%,以公允价值报告的负债占负债总额的15%。SEC强调，此处只考虑持续性公允价值计量的情况（无论是强制要求或应用公允价值选择权的结果）。但在行业之间，这些比重差别较大（见表3）,资产类型及其重要性呈现明显不同的特征（见表4）,并且样本发行人并非均为分布于45%与15%周围（见表5）oSEC发现，以公允价值计量的资产比重在不同规模机构间的差异主要受其行业构成影响。比重最高的保险公司仅占大规模发行人资产总额约18%,而占小规模发行人资产总额将近72%。小规模组中，保险公

8、司69%的资产采用公允价值计量，仅略低于大规模保险公司报告的71%这一比重。对于非保险公司，大规模组中资产总额的39%以公允价值记录，小规模组中该比例仅为16%。SEC认为两个主要因素导致这一差异：其一，大规模发行人拥有更多被强制要求以公允价值报告的交易性与衍生性资产。对于非保险公司。无论规模大小，以公允价值计量的主要资产类型为投资、交易性资产和衍生工具。这些项目占大规模发行人资产总额的36%,却仅占小规模发行人资产总额的14%。其二，管理层主动对某些资产选择以公允价