民间资本投资区域性银行关键影响因子探究

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1、民间资本投资区域性银行关键影响因子探摘要：本文在灰色统计原理的基础上，构造了灰类白化函数，并对问卷调查的数据进行灰色统计计算，共筛选出26项评价指标，从而确定了民间资本投资区域性银行的关键影响因子。研究结果充分体现了全面性与层次性相结合、定性与定量相结合、科学性与可操作性相结合的专家选择倾向，对于进一步丰富民间资本投资的理论体系以及促进民间资本投资银行业的评价工作具有一定的借鉴意义。关键词：民间资本；区域性银行；灰色统计；影响因子基金项目：国家社会科学基金项目（12CJY101）；黑龙江省哲学社会科学研究规划项目（11A001）；黑龙江大学博士启动基金项目：

2、金融知识产权社会效应动态建模与仿真研究；黑龙江省哲学社会科学研究规划项目（10C032）。作者简介：任嘉嵩（1979-）,男，辽宁抚顺人，吉林大学数量经济研究所博士后，黑龙江大学经济与工商管理学院副教授，主要从事民间资本投融资与金融风险管理方面的研究。中图分类号:F832.7文献标识码:A文章编号:1006-1096（2012）06-0141-04收稿日期：2012-03-22一、文献综述1.民间资本国内学界对“民间资本”的概念存在分歧，尚无定论。对于民间资本的定义，国内学界有所有权论与经营权论之争。所有权论者从产权结构方面定义，认为民间资本是指由民间主体拥

3、有产权的资本，是相对于国有资本而言的。经营权论者从公司治理结构方面定义，认为民间资本是指建立了现代企业制度并完全按照市场机制运作的资本形式，是相对于国营资本而言的（乔晶晶，2009）o单纯强调所有权或经营权，都不能表达出民间资本的全貌。通过民营企业在我国经济改革中所扮演的角色，可知民间资本应具有下列内涵：首先，民间资本在产权上必须是以非国有资本为主，这样会从根源上避免政府对其经营进行干预，真正与国有资本做出区分；其次，就微观机制而言，民间资本必须是以追求利润最大化为目的，按照市场化规则进行经营的资本形式。本文所研究的民间资本是指投资于一个国家或地区一定区域范

4、围内的全社会资本中剔除国有资本的部分，即非国有、集体、外商资本以及家庭资产的总和。具体到黑龙江省,还包括埠外投资，即外省资本的投入。民间资本和民间资金是相对于国有资本和国有资金而言的。民间资本是自然人和非国有法人进行投资后形成的资本；民间资金是他们持有的，用以保值、增殖的资金。民间资本可以用每年实际形成的非国有投资完成额中的“企业、个人自筹”加“集资和预付款”两项求得；民间资金大体可由居民个人所有的资金（包括储蓄和手持现金）加非国有法人未用于生产经营的资金（主要是税后利润）构成。民间资金不是现实的民间资本，只有用于投资，进入社会再生产，才能成为民间资本。换言

5、之，民间资金中可能用于投资的那部分是潜在的民间资本。本研究所指民间资本形成能力，是指实际的民间资本和潜在的民间资本之和（林善炜，2005）o2.区域性银行目前，业界对于银行业有许多不同层次的理解，比较公认的界定为：银行业在我国是指中国人民银行，监管机构，自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行。基于上述定义，对于区域性银行可以有广义和狭义的不同理解。广义的区域性银行包括在该区域内开展信贷业务的所有银行类金融机构。而狭义的区域性银行专指总部（一级法人）在该区域境内注册

6、的、可以从事信贷业务的银行类金融机构。二者的主要区别在于对总部（一级法人）和分支机构的区分。由于本文主要研究对象是民间资本，通过考察区域民间资本的存在形式和总量等方面的现实情况，来研究民间资本投资区域性银行的问题与措施。而民间资本投资银行业涉及到被投资单位的法人决策问题，总部在区域外注册只在本省开设分支机构的银行类金融机构吸收投资由区域外总部决策，区域内分支机构并无决策权，与区域内相关决策无关，因此，不属于本项研究的范畴。基于上述研究背景和本研究的区域性特点，研究过程中将采用狭义的区域性银行定义。二、民间资本投资区域性银行影响因子初始指标集合结合我国民间资本

7、投资银行业的内部和外部环境状况，综合我国学者何德旭等(2006)与杨天荣(2011)等关于民间资本投资银行业影响因素的前期研究文献，本研究汇集而成我国民间资本投资区域性银行影响因子初始指标集合，如表1的“指标”和“主要影响因素”栏所示。该初始指标集合共有43项主要影响因素，它们都在不同程度上反映了影响民间资本投资区域性银行的相关信息。但是，在实际的评价应用中，繁多的测评内容常常会增加综合评价分析的复杂性，而且一些定量指标数据还是难以获得的，缺乏可操作性。我们希望选取的关键影响因子数量较少而得到的评价信息量较多，从而综合性地评价和衡量民间资本投资区域性银行的需

8、求状况。根据该初始指标集合设计专家群体问卷调查表，采