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1、经营租赁及其营业税探讨--经营租赁论丛之六一、再谈租赁的分类租赁的分类会有四个角度。合同法将租赁分成“融资租赁”和“租赁”，其主旨是对不同交易的当事人规定不同的权利义务。而租赁物是否由承租人指定购买这一点，则是在进行判别时的主要依据。如果是，就是融资租赁；否则，就是租赁。并且，后者不包括前者。租赁会计准则将租赁分成“融资租赁”和“经营租赁”，其主旨是规定会计处理方法和信息披露内容。而随附于租赁物所有权的风险和报酬向承租人转移的程度，则是在进行判别时的主要依据。如果是向承租人实质性地转移的，就是融资租赁；否则，就是经营租赁。什么叫“实质性”？有量化指标。或者是按租金总额的折

2、现值占租赁物公允价值的百分比看，如果不小于90%,就是融资租赁；或者，就是经营租赁；或者是按租期占租赁物可使用年限的百分比看，如果不小于75%,就是融资租赁；否则，就是经营租赁。显然，这里说的经营租赁就是合同法中说的租赁。迄今，我国的税法并未自己规定租赁的分类。征税的依据，是租赁会计准则的分类。这一点，同国外的税法自成体系、自有分类标准的作法，是不一样的。除了上面三个角度外，对租赁的分类，还应有一个同样十分重要的角度，即市场需求或市场功能的角度。从这个角度看时，我们发现，上面所列的三个角度的分类，仍是不充分的。把融资租赁从整个租赁中分出来这一点，毫无疑问是一个重大的突破。

3、然而，把其余的租赁交易视为同一，都归为“租赁”或“经营租赁”，则已经不能囊括我国租赁市场的业态。而据以实施的营业税政策，则会在很大程度上遏止新的租赁业态的发展，有悖于我国鼓励投资的宏观政策取向。我们所说的新的租赁业态，是指有别于传统的出租服务的.随附于租赁物所有权的风险和报酬有很大程度转移的、现代的、但又并非融资租赁的租赁。在国际上广为流行的经营租赁，正是这种租赁，它被国际知名的租赁专家称为是融资租赁的发展形式。下面，我们举一个极端的例子，以兹说明。例如，一部进口小轿车，价格是25万元，可以行驶30万公里，现在出租。按租赁会计准则，如果据以计算租金的本金不小于22・5万元

4、，或者出租的行驶里程不小于22・5万公里，那就是融资租赁。此外，就都是经营租赁。包括据以计算租金的本金从1（）元到22.49万元不等，或者出租的行驶里程从1公里到22.49万公里不等。显然，某人花十几元钱坐一趟出租汽车，同某公司总共花20多万元的租金长期租用一辆车，其市场功能迥然不同的。正因此，在发达的市场经济国家中，将前者归为出租^^务（rentals）,而将后者归为经营租赁（operatingleases）。经营租赁同融资租赁的根本区别，并非是它毫无融资功能，而在于承租人不承担租赁物的残值风险。具体地说，经营租赁同融资租赁的区别在于：1）在一次交易中出租人一定不能收回

5、租赁物的全部购置成本。因此就有租赁物的再处置问题，以及对租赁物的通用性要求。在国外所见到的经营租赁的租赁物大致有飞机、电脑、医疗设备、铁路机车及车辆、卡车、工程机械、通信设备、供电、供气、供热、供水、污水处理设备等等；2）如果租赁期限届满时租赁物由初始的承租人购买或续租，则必定不是采用名义价格，而是采用公允市值；3）出租人多半同时还提供种种服务，包括维修保养、安装调试、操作使用、技术培训、软件升级,以及保险等等；4）租赁物由出租人资本化。对于承租人而言是表外业务。二、经营租赁的好处经营租赁对承租人的好处是：1）不承担租赁物余值风险。就租赁物在经营租赁期限届满时的再处置而言

6、，最主要的风险可能是因技术老化而社会贬值。在经营租赁中，这样的风险,是出租人承担的；2）财务指标优化。经营租赁可以使承租人的财务指标优化的根本原因，在于它是表外融资。由于租赁物不记为它的资产，因此，在同样的利润下，其资产利润率会提高。由于租金不记为其负债，因此，其流动比率和自有资金负债率也会提高。对于其现有的自有资金负债率已经达到临界状态的承租人来说，用经营租赁的方式租入所需设备，而不是直接购买，可以避免其贷款债权人提出苛刻的贷款条件。由于其租金支出在利润表内是按当期费用确认的，因此，其早年费用会低于融资租赁或借款中的用直线法折旧加上逐期下降的利息支出之和。在国外，对于上

7、市公司来说，由于每股收益率是其最敏感的指标，因此，这一效果颇受重视。同直接购买或融资租赁相比，经营租赁可以使承租人避免因资产的未来市值低于账面价值而作减值准备时所造成的账面亏损；3）税负减轻。由于经营租赁的承租人的租金支出，都是作为当期费用而在所得税前列支的，相当于所得税的抵扣。因此，其在减轻税负方面的好处是明显的。经营租赁对出租人的好处是，1）扩大市场。在过剩经济这一宏观环境中，融资租赁的市场受到相当程度的挤压。选择开展经营租赁，是许多租赁公司保持甚至扩大市场份额的重要途径；2）专业化所带来的市场优势及附加利益；3）所得税税