利率市场化下贷款定价策略

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1、利率市场化下贷款定价策略摘要：利率是资金的价值体现，是所有金融系统与市场环境中最为重要的部分。商业银行作为金融市场重要的组成部分，其自身经营管理中的利率市场化也是整个金融市场利率市场化最关键的一步。各国利率市场化的进程受到商业银行自身管理机制健全程度和监管部门职能发挥水平的极大影响和制约。关键词：利率市场化贷款定价商业银行中图分类号：F830.49文献标识码：A文章编号：1004-4914（2015）06-107-02一、我国利率市场化进程我国利率市场化最早可追溯到1983年，其历程大致可分为三个阶段:第一个阶段起步微调（1983-2004年

2、）；第二个阶段抓存款放贷款（2004—2013年）；第三个阶段逐步全面放开（2014年至今）。（一）起步微调阶段（1983—2003年）1983年国务院下发《国务院批转中国人民银行关于国营企业流动资金改由人民银行统一管理的报告的通知》授予人民银行在基准贷款利率基础上，上下各20%的利率浮动权。从此拉开了我国利率市场化的序幕。在1983-2004年期间，我国对存贷款利率上限和下限做了多次微调，这其中包括1996年贷款利率的上下浮幅度由20%缩小到10%；2000年逐步放开了各商业银行的外币贷款利率与大额外币的存款利率。（二）抓存款放贷款阶段（2

3、004—2013年）2013年7月200,经国务院批准，央行全面放开金融机构的贷款利率管制（此处贷款不包括个人住房贷款）。至此，我国利率市场化实现了“存款管上限，贷款无限制”的局面。（三）逐步全面放开阶段（2014年至今）2014年11月22日中国人民银行决定将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。三个月后，央行决定自2015年3月1日起将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。5月11日起又将金融机构一年期基准利率下调0.25个百分点，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利

4、率浮动区间由存款基准利率地1.3倍调整为1.5倍。种种措施预示着中国资金市场的利率市场化已指日可待。二、利率市场化对我国商业银行的主要影响分析（一）商业银行需要进一步提高风险管理水平我国商业银行一直以来经营模式多为粗放型，经营重点在于数量、规模，而此次改革将使商业银行经营模式有所转变。成本控制能力、风险管理能力和盈利能力等综合能力将成为对商业银行的评价标准。商业银行需要从自身做起顺应改革大潮、迅速适应金融市场运行方式变化，逐渐替代粗放型管理方式，转变为集约型经营管理方式，保证自身生存能力和盈利能力。（二）商业银行经营管理的自主权加大我国的利率

5、管理体制大致经历以下方式的转变：严格的管制利率f有管制的浮动利率f利率市场化改革。我国经济所有制形式存在的诸多问题使国内商业银行在贷款定价管理方面发展不足，贷款定价模式存在定性分析大于定量分析、单一、僵化等缺点，目标收益、预期损失、非预期损失、成本和费用不能完全被贷款价格覆盖，贷款定价没有作为一个重要部分被纳入风险管理实践中。此次中国人民银行全面放开对贷款利率的管制，会更大地影响商业银行的资金收益,从而促使商业银行对自身经营管理进行思考，对贷款利率进行科学定价和管理，将自身资金盈余程度、借款人的风险和信用、同业市场竞争等环境因素、根据贷款的不

6、同类型、国际金融市场利率走势等情况纳入参考体系中，从而自主经营，贯彻“收益性、安全性、流动性”原则。尽管各商业银行在经营管理和业务特色上各不相同，但当今的方向也都是发展非利息收入，可是商业银行的主营业务仍然是发展贷款和吸收低息存款，依靠利差收入使利润实现持续增长，由图1可以看岀2012-2013年我国五家有代表性的商业银行净利息收入比都是在八成左右。我国在信贷有效需求不足、互联网金融快速发展致使金融脱媒的条件下，放开贷款利率管制，商业银行为了争夺优质客户，会提供优惠利率发放贷款，将导致贷款市场的价格降低，出现美国在进行利率市场化改革后存贷款利

7、差收窄的情况。若存款增长乏力的情况与之相叠加，银行利差收窄的趋势将不可避免，银行经营出现困难,增加了银行经营危机产生的概率。（三）商业银行提高理财产品利率以规避存款利率管制近些年来，随着金融创新的深入和互联网技术的发展，我国金融市场产生流动性紧缩和“金融脱媒”等问题，如何在有限的存款市场内争取更大的份额成为商业银行面临的一大难题。我国在存款利率方面实行上限管制，各商业银行为了规避管制以较高的利率吸收存款，均推出了多种高于央行规定存款利率的理财产品。三、利率市场化下贷款定价策略（一）培育有权威的基准利率、建立银行资金成本测量系统我国今后货币市场

8、的基准利率主要由LPR和SHIBOR主导，所以商业银行若要使贷款定价水平紧贴市场，就要科学利用SHIBORo同时，商业银行在将SHIBOR作为基准的基础上需要及时构