人民币跨境流通中流、存量关系探究

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1、人民币跨境流通中流、存量关系探究【摘要】近年来，随着我国经济的快速发展以及综合实力的不断增强，人民币逐渐被周边国家和地区普遍接受，在对外贸易的推动下形成了跨境流通现象，并在境外形成了一定规模的人民币流量和存量。本文以吉林省延边地区对朝鲜人民币跨境流通为例，通过实证模型来分析人民币流量存量的关系，得出相应结论，并根据结论提出推进中朝人民币跨境流通的对策及建议。【关键词】人民币跨境流动流量存量关系实证分析吉林省延边朝鲜族自治州位于吉林省东部，地处中、俄、朝三国交界地带，与朝鲜边境线达522.5公里，在边境线上设有8个对朝口岸，出入境条件十分便利。延边州依托吉、黑、辽

2、三省广阔的腹地，是中国东北沟通内外的重要窗口，也是东北亚区域经济、人口、地理三个重心的交汇点，在联结亚、欧、美海陆运输格局中占据重要的枢纽地位，在对外开放上具有得天独厚的区位优势。朝鲜是延边州最重要的地方贸易伙伴，随着中国对朝鲜贸易往来的不断扩大，人民币在朝鲜已经具备了相当的规模，承担了贸易计价结算的作用，中朝边境贸易中现金交易方式为主，人民币作为支付和结算货币，在朝鲜获得了事实上的硬通货地位。一、延边州对朝鲜人民币跨境流通现状分析（一）吉林省延边州与朝鲜跨境流通的基本情况人民币现钞在中朝边境地区跨境流动早在上世纪90年代初已经开始，90年代中前期，朝鲜官方逐渐

3、认可并默许人民币在境内流通，进一步促进了人民币在民间和企业两个层面的边境小额贸易领域应用，朝鲜有关银行也于90年代末开始运营人民币业务。经过长期旅游、探亲、经商等人员和经贸往来，相当数量的人民币现钞在朝鲜境内沉淀下来并在朝鲜流通。2009年末朝鲜货币改革失败后，人民币在朝鲜的硬通货地位进一步巩固。据延边州对朝贸易企业反映，目前在朝鲜国内市场交易中，虽然新朝鲜元和外币均可用于支付，但交易者更倾向于信赖美元、欧元、人民币等外币。人民币在朝鲜国内的硬通货地位促进了其在中朝两国间的跨境流动。加上近年来朝鲜境内可供易货的资源越来越少，易货贸易难度加大，以及局势不稳，企业开

4、工率低、信誉环境差，使中朝贸易方式从易货贸易为主转变为一手交钱，一手交货的人民币现金结算为主。（二）人民币在中朝边境跨境流通的主要途径1.人民币跨境流出主要途径。第一，边境贸易进口支出。2008年至2010年延边州进口额分别为3232.45万美元、11203.80万美元、14860.31万美元。第二，境内居民出境旅游、探亲消费以及入境朝鲜车辆费用。长期以来，延边州与朝鲜的边民一直利用探亲等机会，往返朝鲜和延边之间进行民间贸易。从海关部门了解到，中方因公、因私出境的车辆，朝方按每辆车收取80元左右的手续费，包括保险费、消毒费等。第三，延边州企业对外投资。截至201

5、0年3月，延边的企业在朝鲜注册成立的公司有20多家，对朝鲜投资总额6823万美元。第四，“地摊银行”、地下赌场等渠道流出。2•人民币回流的主要途径。一是边境贸易支付流入境内，包括边境贸易用人民币来支付，以及中朝贸易中顺差的流入。2008年，延边州对朝出口额为20320.40万美元，顺差为17087.95万美元,2009年，净顺差为9527万美元，2010年出口额为27210.77万美元，顺差为12350.46万美元。二是对朝鲜直接投资的收益回流。三是经过银行跨境调运流入的人民币流量。中国建设银行环春支行于1998年12月16日与朝鲜金三角洲银行签订协议，建立了代

6、理结算关系。自开办单边人民币结算关系以来，直到2009年均未发生人民币现钞跨境调运，2010年两家银行恢复因朝鲜核危机而中断的代理业务关系后，才开始发生现钞跨境调运业务。2010年初至2011年6月，累计调入8次，金额为2400万元。二、中朝人民币跨境流动中流、存量实证分析对中朝人民币跨境流通的现状了解之后，那么流量和存量之间到底存在怎样的因果联系呢？下面就基于1998年-2010年吉林省延边地区对朝鲜人民币流、存量的数据（数据来源：中国人民银行延边州中心支行），对于中朝人民币跨境流动中流、存量的关系进行实证研究。（一）关于人民币流、存量之间的格兰杰检验在中朝双

7、方银行汇路不通环境下，对于跨境流动中的人民币流量、存量的统计及其检测是比较困难的，为了探求二者之间的因果关系，采用计量经济学中因果关系检验模型格兰杰（Granger）因果关系检验模型，来对中朝跨境流动中人民币的流、存量数据进行检验。由于进行格兰杰因果关系检验的数据必须是平稳的，所以，我们我先对数据进行平稳性检验，在这我们采取的是ADF检验。以下分别是流、存量序列ADF检验（5%的显著性检验水平）。检验结果表明，存量MS在5%的显著性水平下是平稳的,而流量MF非平稳，故对MF进行一阶自然对数差分处理得到MF1,此时MF1在5%的显著性水平下平稳，具备了进行Gran

8、ger因果关系的条件。下