金融领域细分行业概览

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1、金融领域细分行业概览金融领域细分行业概览20102010--1212--1010金融领域投资机会分析金融领域投资机会分析•银行、证券、保险和信托号称金融领域的四大支柱。在我国，除了银行业历史悠久、发展迅猛之外，其余三大支柱均处于初级阶段，和国际水平相比较，发展空间近乎无限。•进入金融领域均需国家颁发牌照，而目前国家对非金融企业申请此类牌照基本不予许可，建立新企业进入的机会微乎其微。•结合集团目前房地产业务来看，如能参股一家金融类公司，扩大资金来源及降低资金成本，对主营业务的发展也起到协同促进的作用。

2、并可以此为契机，拓展金融领域触角，把握未来先机。•从目前来看，考虑到公司的规模及收购对象的规模，试机参股一家信托公司或一家城市商业银行最为可行，可高度关注此类资产的市场动态。内容目录内容目录一．商业银行二．保险三．信托四．证券五．诺亚财富简介一、商业银行一、商业银行中国银行业金融机构主要有：中国银行业金融机构主要有：1.四大国有银行：中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行2.三家政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行3.十五家股份制银行：交通银行、上海浦东发展银行、招

3、商银行、广东发展银行、深圳发展银行、兴业银行、浙商银行、中国民生银行、中国光大银行、华夏银行、渤海银行、中信银行、北京银行、南京银行、宁波银行4.城市商业银行：110多家5.城市信用社6.农村信用合作银行7.农村商业银行8.农村信用社9.邮政储蓄银行各类金融机构总资产占比各类金融机构总资产占比•截止2010年三季度末，全国各类金融机构总资产合计约91万亿元，构成如下图。•国有商业银行、股份制商业银行及城市商业银行合计共占约四分之三。•政策性银行、邮政储蓄银行及农村各类银行的总资产合计约为四分之一。其

4、他金融机构,26.90国有商业银行,49.70城市商业银行,7.70股份制商业银行,15.70各类金融机构总负债占比各类金融机构总负债占比•截止2010年三季度末，全国各类金融机构总负债约85万亿元，构成如下图。•各类机构总负债占比与总资产占比结构相同。其他金融机构,26.90国有商业银行,49.70城市商业银行,7.70股份制商业银行,15.70商业银行的盈利模式商业银行的盈利模式•商业银行的盈利模式，一般来说包括以下9种：–结算–代理–银行卡–信息咨询–担保承诺–投资银行–资产托管–金融衍生工具

5、交易–电子银行•目前我国的各商业银行收入，主要集中在公司金融方面，也就是俗称的“吃利差”。个人金融方面，则主要集中于住房贷款服务。这两部分业务带来的收入约占商业银行利润的90%左右。AA股上市商业银行的收入构成股上市商业银行的收入构成银行ROE公司金融（%）个人金融（%）工商银行19.08%53.4930.08建设银行19.22%54.4529.21中国银行15.69%55.5826.99民生银行13.75%52.4313.31对于招商银行（ROE19.65%）、宁波银行（ROE14.96%）、南京

6、银行（ROE12.82%）等股份制银行来说，其收入的统计口径按照贷款利息、同业拆借、债券投资等来分。贷款利息收入均占比80%以上。二、保险业二、保险业保险业在过去十年间的长足发展保险业在过去十年间的长足发展从1999年到2009年，我国保险业的年保费收入从8676亿元增长至75300亿元，年均增幅24%左右。8000000007000000006000000005000000004000000003000000002000000001000000000199920002001200220032004

7、20052006200720082009各险种保费占比各险种保费占比•截止2010年三季度末，保费收入中26%来自财产险，74%来自人身险。•人身险当中，寿险占比最大，达91%，其次是健康险6%,意外伤害险3%。人身意外伤害险3%健康险6%寿险91%保险机构日益增多保险机构日益增多从2003年以来，保险机构呈现出稳步增长的态势。到2009年底，全国共有中资保险公司68家，中外合资保险公司52家，此外还有8家保险集团公司。80.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.00

8、0.002004年2005年2006年2007年2008年2009年中资保险公司中外合资公司保险资金的用途保险资金的用途•近年来，保险资金中用于投资的金额占比不断上升，从1999年初的50%左右，一路攀升至2010年6月份的70%左右。•保险资金用于投资的绝对金额也从1999年1月的533亿元增至2010年10月的3226亿元。下图显示每月可用于投资的保险资金金额随时间的变化：350,000,000.00300,000,000.00250,000,000.00200,