风险投资与跨国并购

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1、〔滬蘇浙創業投資峰會〕風險投資發展與跨國併購戰略主講人：曾憲章博士曉龍基金會．創辦人兼執行長南開國際管理論壇．執行主席天津市人民政府．經濟顧問Oct.21,2003內　　容中國的科技与經濟現狀P2~P5高科技產業及風險投資的特性P6~P9美國硅谷及創投產業P10~P14台灣新竹科學園區及創投產業P15~P18中國高新區及創投產業P19~P22跨國併購(M&A)P23~P27風險投資及跨國併購戰略P28~P36成功之道P37~P39Background1ChinaLab：2001~Now~加速孵化器~(a)上海：AcornA

2、sia、北京、天津、深圳(b)提供Incubator、資金及Mentors曉龍基金會：1992~Now~Education,Environment&V.C.~(a)清大總裁班;上海大學EMBA;香港大學;南開大學(b)培訓上市企業:深圳TCL;北京東方電子;天津中環等(c)InterNetPhone;LAN;LCD;ERP;Bio;(d)環保:美國ECO(益客)基金會;北京地球村;在北京、四川、雲南各地大量種樹東怡科技(E-TECH)：1989~1997~CommunicationCompany~(a)CPE：Fax/Mo

3、dem;ISDN/TA;CableModem(b)Transmission：U-Gain;HDSL;H-Pipe;ADSL全友電腦(MICROTEK)：1980~1988~ComputerCompany~(a)MICE(微電腦開發系統)(b)Scanner(影像掃瞄器)OCEAN：1988~NowOrganizationofChinese-AmericanEntrepreneurs’AdvisoryNetwork(四海華人創業咨詢會)玉山科技協會：1991~Now~全美華人最大科技協會,共15個分會RealityofChi

4、naExplosivegrowthinthepast20years:a.Conversionof“Plannedeconomy“to“market-orientedeconomy”b.stimulatingconsumerconsumptionc.InfrastructureBuildingd.FDIforLaborintensiveMFGforexportPopulation:25%ofworldArableLand:6%ofworld“FactoryoftheWorld”:Val

5、ueofworld’smanufacturedgoods:U.S.A.:25%Japan:16%China:5%TogrowServicesector;Toenhancetransparencyofgovernance2EconomyRank6thintheworld(GDP≒1.17trillionUSD)Foreigntrade:3rd(NexttoUSA&EU;ExceedsJapan)FDI:$3B1990$43B2001$50B2002(HugeCapitalInflow)Developmentofwestern

6、Region(ChallengesandOpportunities)3MarketLargestmobilephonemarket:200Mpcs(Only15%penetration)LargestcableTVSubscribers:340M(Only27%penetration)3rdLargestInternetusers:50M(Only4%penetration)2ndLargestP.C.Buyers:13Mpcs(SurpassJapan)3rdLargest:Touriststravelingaboard

7、5thLargest:Touriststravelingdestination4中國高科技現狀1.改革開放20年,沿海經濟大幅起飛2.已成立53個高新科技區,達成階段性任務3.具工作經驗的留學生“學成回流”的最佳時機4.知識經濟時代的來臨,可帶動科技創業風潮5.WTO的加入,需面對國際競爭力6.亟需提昇現階段“高新科技區”,轉化為技術生根、技術外銷的“科學園區”7.中國創投產業的發展,將是高科技產業發展“成敗的關鍵”5高新技術產業發展三大支柱1.人才：a.有經驗的人才b.吸引有經驗留學生回國服務2.資金：a.有附加價值的資

8、金b.創業投資(V.C,)基金3.機制：a.技術股及經營股b.上市機制c.退出機制6創業投資基本特性1.投入週期長：3~7年2.不僅提供“資金”,且參與企業的“戰略決策”和“經營管理”(SmartMoney)3.不以實業投資為目的;不追求長期的資本收益;追求“退出機制”!7~~創業投資功能1.協助經營團