商业银行发展证券型阳光私募理财业务探析_姜辉

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1、机构作为投资顾问、银行作为资金托管人'证券公司作为证券托管人，为受益人的利益或特定目的对信托财产进行管理和处分而设立的信托产品。（二）类别。根据投资对象的不同，阳光私募基金可以分为私募股权投资性和及时性的，以及由于安全措施不到位，导致个人信息的泄鋸、丢失、毁损或其他安全事故等，由国务院征信业监督管理部门责令改正处以5000元以上5万元以下罚款并没收违法所得；情节待别严重或者逾期不改正的，处以5万元以上10万元以下罚款，可以责令暂停个人信用信息处理或吊销登记证或许可证;构成犯罪的，依法追究刑事贲任。3.行政司法救济制度方面。

2、《管理条例》己经规定了国务院征信业监督管理部门（即人民银行）依法监督征信业务活动悄况，对违反征信业管理规定的行为进行查处。建议堀加监督管理部门帮助信息主体提起民事诉讼，协助取证等职责。实践中，人民银行应认真履行监管者的职责，审慎批准征信机构的设立，密切关注并监督检查个人征信活动在信息收集、保存'整理、加工、分析'使用等各环节是否符合征信业务的一般规则，依法对违反征信业管理规定的行为逬行査处，从而维护信息主体权益。（五）加强权益维护监管，保证相关制度落实到位1.加强权益保护组织机构建设。人民银行征信管理部门应设立信息主体维权

3、部门或岗位，专门负责处理信息主体的投诉，监督异议处理操作规程，促逬异议处理部门或岗位提高效率。加强对商业银行异议处理的监督检査。要定期通报商业银行异议处理回复和解决情况，经常开展异议处理检査，对超期回复和解决的商业银行按有关规定予以处理，促逬商业银行提高异议处理的回复率和解决率。3.完善异议处理监督跟踪信息系统。督促商业银行完善异议处理系统，改进跟踪功能，使其上下级行间能及时了解异议申请流转悄况，随时拿握异议动态。将簡业银行受理的异议纳入人民银行异议处理统计范畴，以便全面把握异议处理动态，分清类型，有针对性地予以解决，切实

4、维护信息主体权益。参考文献：[1〕周汉华.个人信息保护法（专家建议稿）及立法硏究报告[M].北M：法律出版社，2006.[2J李朝晖.个人征信法律问题硏究pu].北京：社会科学文献出版社，200&L3J中国人民银行征信管理局.征信专题硏尢[M].北京：中国金融出版社，2009.[4J王征宇等.美国的个人征信局及其服务[M].北京：中国方正出版社，2003.⑸百姓征信知识问答编委会.百姓征信知识问答[M].北京:中国金融出版社，2008.（责任编辑：周冰）（责任校对:周冰梁雪芳）FUJIANFINANC嚣金融实践与思考—#商

5、业银行发展证券型阳光私募理财业务探析□姜辉（兴业银行总行，福建福州350005）摘要：近年来，阳光私募基金作为兼具安全性、灵活性和收益性的理财工具，逐渐迎合了国内高端客户理财的迫切需求。本文分析了国内商业银行发展证券型阳光私募理财业务的可行性及发展现状，并就相关对策进行探讨。关键词：阳光私募；高端理财；商业银行；信托公司；对冲基金中图分类号：F830.4文献标识码:A文章编号：1002-2740（2010）06-0047-04-阳光私募基金I明度较低，很难获得投资者的普遍认同，（一）槪念。私募基金通常相对公募因此，依托信托

6、公司平台，信息透明度基金而言，是指通过非公开的方式向特和资金安全性更高的阳光私募基金获得定投资者募集资金而设立的基金。由于了发展良机。阳光私般基金通常是指由传统私募基金在行业监管、资金运作、信托公司担任受托人，按照I委托人意愿，信息披露、证券托管等方面透尉请专业私募基金管理收稿日期:2010-03-11作者简介：姜辉（1978・），男，福建福州人，现供职于兴业银行总行4了I福建金融2010年第06期金融嚣UJIANFINANCEs#实跋芳思考基金勻私募证券投资基金。前者主要将资金投资于非上市公司股权，后者主耍将资金投资于各

7、类上市流通的金融产品（包括股票、债券'基金等）。两者在产品收益、风险属性、交易结构等方面均存在较大差异。本文主要就私募证券投资基金进行分析。（三）组织架构、交易结构及其主要特点。阳光私募基金的组织结构主要有两种：公司型和信托型。公司型私募基金是国外私募基金（多数为对冲基金）的主要组织形式'其中合伙制私募基金是其主流。即由普通合伙人（私募基金管理人）勻不超过49个有限合伙人共同组建的私募基金。而信托型私募基金则通过信托公司以设立信托产品的方式募集资金并开展投资运作，目前国内大多数阳光私募基金采取以下组织形式。从信托型阳光私募

8、基金的交易结构看，投资者、投资对象'投资顾问、信托公司、商业银行和证券公司为主要组成部分。其主要特点:一是非公开性。即通过私下方式征询特定投资者并向具有投资意向的投资者发售，这有别于公募基金向市场公开募集的方式。二是投资操作灵活度高。该基金可以投资从低风险到高风险的几乎所有金融市场产品，投资限制可由基金