[精品]中辉期货公司金融部钢材企业套保方案之趋势分析

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1、§趋势分析（-）价格趋势分析的角度:基本面分析：技术面分析：1.宏观经济面（国际经济、国家经济、货币投放……）2.国家政策面（房地产调控……）3.对象价值面（上游产品分析、成木分析）4.其他影响1.市场价格包容、消化一切因素（优点）是对历史数据的分析，存在滞后性（缺点）（二）价格趋瞬析完成后一关于现货企业的实际应对'•（严形一卞跌趋势改变：o可能成为横盘振荡6可能成为上涨行情站亠审厂邸宀用木」雹囂覚探讨）••为避免价格^能出现上涨彳隔而对后续订单的成本影响—策略g库存锁疋成本搐形一卜升趋势改变：O可能成为横

2、盘振荡6可能成为下跌行情、主Tffi亩厂斟宀和润1艸X2（探讨）:为避免价格有可能出现下跌行情而对已存货物的利润影响—策略B、清理库存锁如（三）当现货企业在实际应对中遇到一些困难时，怎么利用期货这个工具?1・期货市场的两个〃外号〃f1）"新钢厂"——不需耍签定协议合同：“什么时候想买什么时候买”，“没冇数量的限制”；像买“期房”一样“可以首付约15%”购买螺纹钢，而且可以“随时转让”。j2）〃新客户〃一一“什么时候想卖，这个客户就会买”，不需要降价出售，按市场价成交。2.当"策略A建立库存〃在实际贸易中遇到

3、--些困难时：丿[1)上游钢厂/贸易商的供货的数量偏紧2)下游客户的订单数量偏大3)库存所占资金对资金流动性的影响4)规模较大，建立库存所需时间较长，影响决策效果'可以选择——“新钢'厂”锁定进货成本，抢山市场份额（探讨）—-r・（探讨）……当〃策略B清理库存〃在实际贸易中遇到一些困难时：f可以选择——“新客户”锁定存货利润，避免下跌风险（探讨）1）上游钢厂定期定量的供货量2）市场低迷下游客户销路不畅，需要降价岀货3）规模较大，不能尽快清理库存（探讨）……（四）螺纹钢历史价格趋势分析:1.2009.06.0

4、5价格上破3700：2.2009.08.21价格下破4400：3.2009.10.23价格上破3900：4.2010.01.22价格下破4300：5.2010.03.12价格上破4400：6.2010.04.30价格下破4700：7.2010.07.30价格上破4200：&2010.09.30价格下破4300：9.2010.11.05价格上破4500：10.2011.02.25价格下破4900：出现情形二,出现情形一,出现情形二,出现情形一,出现情形二,出现情形一,出现情形二,出现情形一,出现情形二,出现情

5、形一，现货屮可参考策略A（实际走势为O上涨行情,现货中町参考策略B（实际走势为O下跌行情,现货中町参考策略A（实际走势为O上涨行情,现货中可参考策略B（实际走势为0赦盘扼笏现货中町参考策略A（实际走势为O上涨行情,现货中町参考策略B（实际走势为O下跌行情,现货中町参考策略A（实际走势为O上涨行情,现货中可参考策略B（实际走势为0赦盘扼笏现货中町参考策略A（实际走势为O上涨行情,现货中町参考策略B（实际走势为O下跌行情,锁定成本效益：0—1000元/吨）锁定利润效益：0—700元/吨）锁定成本效益：0—500

6、元/吨）戢多亏损100元/吨、锁定成本效益：0—300元/吨）锁定利润效益：0—700元/吨）锁定成本效益：0—200元/吨）戢多亏损100元/吨、锁定成本效益：0—500元/吨）锁定利润效益：0—200元/吨）注意：在2010.01.22和2010.09.30的两周中，后势均走出了分析当中的另一种情况：非趋势行情而横盘振荡。而在振荡行情中，丽期为预防趋势风险的操作必然会出现偏差，茯至会引起亏损。为避免这种情况遭成的损失，还需探索捉高，以下是两点个人建议：1.对于库存的建立和清理，述应该结合价格的高低来适当

7、调整执行力度（在以上振荡的两周小，价格不是在相对低点也不是在相对高点，处于中间价位）。2.在执行库存的建立和清理时，应当分批次操作，在操作正确的情况下再不断跟进执行。优缺：趋势分析成功率较高（历史看到成功率为80%）,有利于稳定经营；存在一定的滞后性，还不能达到效益最大化。