毕业论文（设计）-保险资金运用的拓展与完善

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1、一、我国保险资金投资现状分析保险资金运用是保险业生存发展的重要支柱，直接影响着保险公司的稳健经营和健康发展。长期以来，我国保险资金运用在保险公司自身、外部投资环境、保险监管等方面存在这诸多问题。而在经济全球化背景下的今天，保险资金运用面临着新的挑战，必须加大对保险资金运用的探索和研究，加强风险管理，走出一条具有中国特色的保险资金运用道路。2011年的全国保险工作会议上，吴定富总结了保险资金运用这五年來取得的成就。五年来，保险资产年均投资收益达到6%,投资收益总额7201亿元。至2010年末，保险业投资总额3.2万亿，

2、保险总资产达到4.9万亿元。保险资金投资权益类资产的上限被放宽到总资产的25%,即保险资产投资权益类资产的资金总额可以达到1.2万亿。已经成为屮国资本市场上重要的机构投资者。首先，保险资金投资的齐渠道面临着不同程度的风险。当前保险资金运用的主要渠道有：银行存款、债券、投资基金、股票、基础设施建设投资、境外投资和房地产等。不同的运用渠道面临不同程度的风险。主要表现为：我国保险资金主要用于银行存款，保监会最新数据显示，截至2011年2月，我国保险业投资资产规模达3367.44亿元，新增243.66亿元；银行存款为1459

3、9.13亿元，较一月增长990.1亿元，增幅7.28%；保险业总资产为52077.16亿元，较一月增长1266.54亿元，増长2.5%,伴随着我国银行利率的多次卜调以及通货膨胀率的不断上涨，保险资金利差损问题严重，保险公司的银行存款面临着贬值的风险，这严重影响了保险资金运用的收益率。债券市场发展滞后、规模太，债券品种少，且多为中短期债券，缺乏长期品种，另外受贷款利率低的影响，债券的收益率也比较低。冃前的债券市场远远不能满足保险公司分散风险的要求；现有的证券投资基金主要是为了适应屮小投资者的需要而设立的，不能适应保险资

4、金投资的要求。另外，股票投资收益不稳定,因为股票是一种虚拟资木，其收益来自股息收入和资本利得，具有较大的不确定性，而且我国股票市场还很不成熟，使得保险公司投资股票时面临着很大的市场风险；2011年受到“股债双熊”的拖累，保险公司投资收益率普遍较差，保险行业全年投资收益率为3.6%,仅略髙于3.5%的一年期存款利率，较2010年的4.84%下滑1.24个百分点。去年底，一些寿险公司偿付能力充足率甚至较年初下降60个百分点以上。投资基础设施建设期限过长。从投资风险來看，投资基础设施建设收益较稳定、波动较少，比较符合保险资

5、金安全稳健的宗旨。但由于基础设施建设投资期限一般较长，从而利率风险和信用风险仍然是一个潜在的隐患。其次，保险公司保险资金运用效率不高。近年来，随着我国保险资金投资金额的不断增长以及投资渠道的不断拓宽，我国保险公司开始引进国外先进的投资理念，但是始终摆脱不了投资收益率低下的困扰。这主耍表现为：保险公司资产负债管理的能力不高，保险业务部门和资金运用部门没有建立有效的沟通机制，不能在资产负债匹配的高度上制定保险资金运用的策略，使资金运用与保险公司的资产战略配置要求相脱节；和保险资金运用相配套的人才储备不足，诸如精算师、高级

6、会计师和国际律师等高精尖端人力资本相对缺乏，制约了我国保险资金的运用发展效率。最后，保险资金运用监管体制相对落后。近年来，我国的保险资金运用监管取得了长足进步，不仅培育了保险投资意识，探索了保险投资渠道；还积累了保险投资的初步经验，在保险资金运用的安全性上取得了重大的进步。但与发达国家保险资金运用监管体制相比，我国在保险资金运用监管制度上还相对落后。主耍表现为：监管过于严格，只顾及保险资金的安全性，忽视了流动性和收益性，保险资金的投资规模和方向面临多方面的限制，使得保险资金运用难以达到均衡状态；监管方式未体现差别原则

7、。在现行的保险投资监管法律法规中，没有区别对待产险和寿险两种不同的资金运用形式。实际上，寿险资金的期限一般较长，适于长期稳定的投资，可以投向长期债券、抵押贷款、不动产投资等等；而产险资金期限都比较短，对资金的流动性耍求很高，故应偏于短期投资。这就耍求制定监管政策时要分类治理，制定不同的投资政策和监管法规，保障保险资金运用的有效进行；监管控制指标过于单一。我国目前对保险公司的监管主要集中于对偿付能力的监管，不能从整体上考虑保险公司资产面临的各种风险。二、我国保险资金运用存在的问题发达国家保险资金运用保持长期稳定的高收益

8、率，明显高于GDP的增长率。改革开放以来，我国国民经济保持持续快速发展态势，但是我国保险资金运用的收益率一直保持在比较低的水平，除2007年外，其他年份保险资金运用的收益率都明显低于GDP增长率，说明我国保险资金运用没有充分享受到国民经济成长带来的成果。其存在的问题可以归纳为如下几个方面。（-）资金运用渠道过窄冃前，我国保险资金的主要运用渠道有