对金融危机问题的探究

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1、重庆文理学院《财政与金融》课程论文论文题目对金融危机问题的探究专业一财务管理年级2012姓名学号201207074065成绩二O—四年月日对金融危机问题的探究摘要：口从布雷顿森林体系解体以来，国际金融市场动荡不宁，金融危机屡屡发生，金融危机一直受到世界各国人民的关注。随着全球经济一体化趋势的日渐叨显，资本的国际流动和国际资本市场对于中国经济发展的重要性11益突出，但与之相伴的金融风险也越来越人。每次金融危机的爆发必然伴随着经济的衰退与失业的加剧，并进一步紧随经济全球化的脚步迅速席卷世界各国，给世界各国的经济政治

2、带来了深远的影响。如何应对这种挑战，趋利避害是摆在中国金融界而前的一项重要课题。而深化改革，防范风险，解放思想，改革创新，要摆脱一些陈旧观念约束，敢于探索、开拓前进，才是有效应对国际金融危机的根木办法。金融危机的作用机制和产纶影响，以及在当代我们该如何应对金融危机，都是我们研究的重点。关键词：金融危机；影响；经济衰退；政策建议金融危机乂称金融风暴，是指一个国家或儿个国家与地区的全部或大部分金融指标，例如短期利率，商业破产数和金融机构倒闭数的急制、短何和超周期恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类

3、型。一、全球性金融危机的产生原因分析：（一）过度利用金融创新工具。1=1前，层出不穷的金融衍生品正朝着高杠杆借贷比例发展。据测算，所有国家银行金融衍生品的投资组合，都是建立在99:1的杠杆借贷比例Z上。这样的组合迎合了投机者的需求，使其在投入较低甚至不投入资金的情况下就能获収一笔可观的收益。而在实际运作中,只要略有失谋，杠杆原理就会产生反向作用,给整个金融体系带来严重灾难的同时，也会给投资者带来巨人损失。（二）过度的信用膨胀。以美国为例，从1987年到2007年，美国信用市场的债务大概翻了两番，过度负债额是历史

4、上没有过的。随着美国经济金融化的趋势愈演愈烈，企业乃至个人都大规模举债，并利用杠杆作用进行了多项投机。同吋，美国股票市场泡沫催生了更大的住房和按揭贷款信用泡沫，人们用不诚实、不称职和忽视后果的态度从事各种金融活动。尤其是几年前，得益于政府宽松的经济政策，美国经济欣欣向荣，房价也开始持续上涨。银行争和降低房贷利率和首付比例，以此吸引那些根木无力还贷的人借钱买房。结果，随着房市的低迷，借贷者无力偿还巨额贷款，使银行陷入流动性因境，导致金融与经济危机的爆发。（三）市场监管机制的失控。伴随着金融创新，新的金融工具不断地

5、被开发出来，导致市场无法对其进行有效的监管。如同再好的制度永远都有漏洞一样，再好的监管也永远都有缺陷。二、当前全球金融危机呈现出的特点：（一）金融性资金交易量巨幅增加。据诺贝尔经济学奖得主法国经济学家毛利斯•阿莱在法国《世界报》上发表的文章表明:全世界每口金融交易与每口实物物品贸易冇关系的不超过2%。必须指出，作为从事货币资金融通的金融产业來说，金融交易量大大超过实物交易量由其本身功能和运行规律所决定,强求两种交易量的-•定比例戻至相等，是违背客观经济规律的。但如果出现真止通过实物的金融交易量在整个金融交易量中

6、所占比例极小，这从另一角度町以说叽投机领域所进行的金融交易量不断膨胀，人量相对过剩货币资金骤然出现，造成资产账面价格的肓接上升。对这些异常状况，则必须引起足够的警惕。这是因为，据统计，目前全球每天的外汇交易多达1.5万亿美元,而实现需求至多300亿美元。大量虚拟的金融资本急剧增长，必然表现为金融资产的总量及其增长率大大超过实际生产总量及其增长率。而经济决定金融，即金融必须以经济为基础，具体地说，经济的稳定归根到底是以金融资产能否变成实物为前提的，一旦这个前提发生动摇，人们就会对金融资产丧失信心，金融危机有可能山

7、此而发生。（二）国际游资横冲总撞。一•般而言，游资是指追逐髙额利润而经常在各金融市场之间流动的短期资木。它具有投机和房地产价格暴跌，银行损失惨重。（三）是金融机构信用下降甚至破产,银行的巨额坏账必然严重威胁其信用能力，这不仅影响企业的设备投资，引起金融市场的紊乱，同吋也危及自身的稳定，引发金融机构频频破产。（四）金融监管力度欠佳随着70年代中期开始的金融国际化、自由化浪潮的冲击,一些国家纷纷放松对金融体系和金融市场的监管，这虽然使金融创新H趋活跃，但也逐步出现了一系列难以回避的问题。例如英国巴林银行的倒闭，其直

8、接原因虽是该行新加坡分行的交易员里森越权进行口经指数期货交易亏损所致,但根本原因是由于银行内部临管不力而造成的。不少事实证明，一国中央银行监管不力，缺乏有效的货币政策调控意识和对各金融机构强有力的贷款导向，必然会使其金融风险加大。三、金融危机给世界各国各地区都带來了巨大的影响：（一）对金融机构的影响。金融机构因市场环境的恶化面临清算危险。由于次级按揭贷款及其衍生产品的广泛传播,导致金融