基于VEC模型河南省宏观经济运行探究

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1、基于VEC模型河南省宏观经济运行探究摘要：本文运用VEC模型和1978-2005年的主要宏观经济变量数据。对河南省宏观经济运行进行了实证分析。结果表明：河南省经济属于内向型和投资驱动型；消费的增长主要靠投资推动，GDP的增长对消费的促进作用不明显；河南省宏观经济体系是一个稳定系统，其主要特征是投资对GDP和消费的长期弹性分别为1.05和行5。为保证河南省经济的快速发展，应继续保持投资的稳定增长，采取措施实现消费与经济的同步增长，积极培育出口使之成为新的经济增长点。关键词：河南省宏观经济运行VEC模型一、引言在中国宏观经济的经验研究中，主流的方法是使用结构性方程-

2、-联立方程模型来进行分析。这种方法在我国经历了20多年的发展历程，取得了丰硕的成果。目前，许多研究者在传统联立方程模型的基础上，开始吸收现代计量经济学的成果。如郑超愚(2002)的CMAFM模型，何新华(2004)的China-QEM模型,高铁梅(2003)的宏观经济季度模型都运用了协整的理论和方法。考虑到联立方程模型的一些缺陷，如不足以对变量间的动态联系提供一个严密的说明，估计和推断都较为复杂等。近年来，一些研究人员开始运用非结构性方法如VAR模型和VEC模型，来分析宏观经济变量之间的动态联系。如吴绪亮(2002)运用VEC模型，对我国国内生产总值、投资和消费

3、相互之间的长期关系和短期关系进行了讨论；高铁梅(2002)运用SVAR模型对我国税收和政府支出政策对产出的动态冲击效应进行了计量分析。本文运用河南省1978-2005年的主要宏观经济数据，用VEC模型来分析自改革开放以来，河南省经济增长的内在动力及特征，并提出相应的政策建议。二、研究方法和分析过程本文的研究方法和过程如下：第一步，对变量两两间的协整关系加以检验，用Granger因果检验法来判断变量两两之间的因果关系。第二步，进行多元协整检验并建EVEC模型，分析变量之间的长期关系和短期效应。第三步，运用脉冲响应函数来分析外部冲击对河南省宏观经济系统的动态影响。本

4、文采用的数据是1978-2005年河南省的国内生产总值(GDP),最终消费(C),资本形成总额(I)，净出n(EX)o为了将序列的指数趋势变成线性趋势，对经平减后的时间序列取自然对数，得到4个新序列：LNGDP丄NC丄NI丄NEX。(―)Granger因果检验用EG两步法，对这4个时间序列数据两两间是否存在协整关系进行检验，发现均存在协整关系，可以采用Granger因果检验。Granger因果检验的结果见表1,定义显者性水平为0.05o结果表明：（1）净出口对河南省经济增长的作用较小，因此,河南省经济属于内向型经济；（2）投资是GDP、消费和净出口的Grange

5、r原因，GDP不是消费的Granger原因，这说明河南省经济是投资驱动型经济，且GDP的增长对消费的推动不明显。（二）VEC模型对变量进行多变量协整检验。根据数据的特点，本文选择协整方程仅有截距且观察序列有线性确定性、趋势这一类型，对数据进行协整检验，经反复试验，选择滞后期为3,结果如表2o由结果可知，有2个似然比检验统计量大于1%水平下的临界值，因而变量间存在2个协整关系。则在置信水平为99%的条件下，LNGDP、LNC、LNI、LNEX存在长期均衡关系，其协整方程为：CE1:LNGDP=1.050931LNI・0.220122LNEX+1.496430CE2

6、:LNC=1.148596LNI・0.432997LNEX+1.154045这表明，从长期看，河南省GDP和投资、净出口之间存在长期稳定关系，河南省消费和投资、净岀口之间存在长期稳定关系。河南省的宏观经济运行状况受到CE1和CE2的约束。河南省投资对GDP的长期弹性为1.05,对消费的长期弹性为1.15，再一次证实河南省的消费和经济增长主要受投资的影响，是投资驱动型经济增长模式。将这两个协整方程构造成误差修正项vecml和vecm2,可以得到4个VEC模型，模型中各参数的值见表30结果显示：GDP、消费、投资和净岀口这4个变量前1期的变化对本期自身的变化都有促进

7、作用，消费和净出口的前2期和前3期的值的变化仍然对本期自身变化有促进作用,投资对上述4个变量的影响主要是在第2期和第3期得以体现，这说明河南省投资的滞后性较为明显。在4个VEC模型中，净岀口的各期滞后值的系数都很小甚至接近于0,Jo・hasen(1990)证明，对于协整向量来说，各期滞后值较小的变量如净出口是弱外生变量。值得注意的是，在每个VEC模型中，变量间的长期均衡机制对变量变化的修正作用由两个符号相反的误差修正项共同完成。这说明在河南省宏观经济运中，保持GDP与投资、净出口的均衡关系，对各变量的增长具有促进作用，但保持消费与投资、净出口的均衡关系，对各变量

8、的增长有抑制作用。(三)