啤酒行业利润结构分析与利润提升策略

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1、啤酒行业利润结构分析与利润提升策略啤酒行业进入微利时代去年以来，一些媒体发文指出啤酒行业进入利润时代，着实让人们精神一振之后还是回归了冷静。国内啤酒行业经过长达6、7年的行业整合以后，行业竞争格局已经基本确立，过度竞争有得到遏制的迹象。行业销售毛利率下降的趋势开始缓解，2006年为34.01%,仅仅下降了0.8个百分点，而行业销售费用率和期间费用率则分别下降了1个和1・5个百分点，行业总资产收益和净资产收益率更是加速上扬，2006年分别达到了4.20%和9.04%。虽然近两年来啤酒行业整体效益趋于好转，从整体亏损进入整体盈利的时代，但这

2、只是表明啤酒行业进入微利时代，而不是高利时代。正如华润雪花啤酒（中国）有限公司董事总经理王群在出席一次大型活动时提到：“就啤酒行业来说，我们已经进入了微利时代。但是我们并不是从高利润或者是暴利进来的，我们是从整个行业亏损进入到整个行业微利时代的。”啤酒行业进入微利时代的根本因素是行业规模整合突显成效：一、以低价竞争为主导的企业被市场逐渐淘汰，市场总体价格缓慢回升。国内啤酒销售价格2003年以来表现出持续上涨，单价从2003年的2092元/千升上升了到2006年的2365元/T•升，三年上涨了14%,平均每年上升4.49%;青岛、雪花、燕

3、京、金威等大型啤酒集团品牌优势进一步提升，品牌附加值提升。2006年华润雪花啤酒的产销量突破500万千升，约占整个啤酒行业产销量的15.1%,成为中国啤酒行业产销量第一的企业。2006年青岛啤酒以高达224.73亿元人民币的品牌价值蝉联中国500强最具价值品牌中啤酒品牌第一位。青岛啤酒2006年收入和净利润分别同比增长16.5%和43.l%o燕京啤酒2006年实现销售收入,同比增长15.21%,实现净利润同比增长10.87%o三、消费升级推动企业产品结构升级，推动企业利润增长。2006年,城镇居民人均可支配收入11759元，比上年增长1

4、2.1%,农村居民人均纯收入达到3587元，比上年增长10.2%o收入水平的提高奠定了消费增长的基础，也为啤酒消费增长提供了客观皋础。2003年以来,高档酒市场增幅最大，复合增长率是28%,同时，高档啤酒的市场份额在不同的地区比例不同，比如在经济发达的华南市场，高档啤酒占到30%。各大啤酒企业借助品牌优势加速产品结构升级步伐，实现利润快速增长。目前，如青岛啤酒、燕京啤酒的屮高档产品占比逐渐增加，已经占到公司销售量的1/3左右，成为公司利润增长的最强劲支撑。正如华润雪花市场总监候孝海分析，啤酒行业的这一“利润时代”有其自身的特点；一是行业

5、整体利润仍然很低，处于“微利”时代；二是利润发展很不平衡，仍有大量啤酒企业亏损经营；三是三大巨头的利润仍处于国际比较低的水平；四是行业仍然缺乏退出机制，一些中小啤酒企业由于税收等因素，尽管亏损多年，但依然有生存空间。所以说，啤酒行业的利润形势并不容乐观，还有诸多阻碍行业提升的因素：一、行业集中度较低，大品牌的盈利能力仍较低。全球大部分国家的啤酒市场集中度一般比较高，国外部分国家的啤酒集中数据显示，前三家企业市场占有率美国已经达到了80%,荷兰80%,英国65%,法国72%,巴西90%。我国市场的啤酒集中度相对而言比较低，2005年青岛、

6、华润、燕京三家企业市场占有率为36.4%,前十位企业为61.1%,远远低于以上国家的集屮度。二、原辅材料价格持续上涨给啤酒行业带来巨大的成木压力。对于啤酒企业来说，成本压力也是每个企业必须面对的难题。就拿近年来业内炒得沸沸扬扬的原材料涨价来说，据有关数据显示，目前国内啤酒&产原料中的大米价格涨幅为50%,麦芽涨幅为15%—20%,其他相关项冃成本也在上升，如煤涨价30%,包装物涨幅20%,运输物流成本也大幅提高，这样粗略估计一下，每吨啤酒的成本价格至少增加了60元。这也就是说，一个年产量100万吨的企业，每年的总成木将增加6000万元，

7、而一个年产量在200万吨的企业，总成本将增加1.2亿元！三、啤酒消费结构还没有发生木质的改变。虽然近年來中国经济的快速增长推动消费升级，带动屮高档啤酒市场迅速发展。但屮国作为农业大国，中低档啤洒的消费市场在很长一段时间内还会保持在70%左右的份额。而对大多数啤酒企业来说，80%以上的产品都集中在低盈利率的屮低档产品上。这必然会影响行业整体利润率的提升。四、一些区域市场低价竞争还会存在。一些区域市场如河南、江西、湖北等由于供求矛盾过分突出，一些地区因地方保护和税收不均衡因素没有彻底消除，大量小型啤酒企业依然没有被市场所淘汰，低价竞争还会存

8、在。这必须对优势企业的产品结构和利润升级产生不良影响。低盈利能力的中小啤酒企业木身也会降低啤酒行业的利润水平。但从国内经济大环境的走势和啤酒行业宏观形势的分析，我们认为啤酒行业逐步走向良性发展的轨道，行业利