关于企业合理资金结构的研究

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1、关于企业合理资金结构的研究目录一、合理资金结构理论2二、合理资金结构的内容3（一）资金筹措结构的合理3（二）资金运用结构的合理3（三）资金分配结构的合理3三、企业资金结构合理状态的标准4（一）两个评定标准4（二）两个标准的协调5四、企业资金结构合理的因素5（-）对企业筹资來源结构合理化的思考5（-）对企业资金使用结构合理化的思考6（三）谋求筹资成本率与资金使用收益率之间对比的合理化6五、实现企业合理资金结构的途径7（一）协调负债资金与权益资金的比例关系7（二）优化负债资金的内部结构8结朿语9参考文献10扌商要：资金是金业的血液，企业的资金能否正常运转，一要看有无充足的量，二要看其结构是否合

2、理。在市场导向的商品经济环境下，作为经营主体的金业，其资金结构不仅应反映投资主体的权益、投资主体的风险，还应反映有利于企业筹资方式的选择。资金结构是否合理，往往是彩响资金周转的关键。本文阐述了金业合理资金结构优化的评断标准和实现途径，供从事财务管理工作人员及相关部门参考。关键词：资金；资金结构；标准；因素；途径资金结构主要是指企业长期占用资金的结构，即口有资金与外借资金Z间的比例关系，不同的资金结构会给企业带来不同的经济效益，研究企业的资金结构，其目的在于优化企业的资金结构,制定合理的筹资方案，增强筹资方案的经济有利性。资金是企业持续从事经营活动的基木条件。一定规模下的企业其生存和发展必须

3、要有与之规模相适应的资金量，但仅仅有足够的资金量还不行，如果资金的结构不合理，即使拥足够的资金，也很难维持金业的生存和发展。在现代企业制度下，企业财务管理的中心在于筹措资金和分配资金，在于企业资金结构的优化。企业的资金结构如何,直接影响企业的经济实力，承担风险的能力等。同时也直接影响到企业的经营业绩以及股东和债权人的权益。因此,企业应根据实际状况，确定其最佳的资金结构。一、合理资金结构理论企业资金结构是在企业资金总额中各部分资金所占的比率以及各部分资金之间的相互联系，包括资金总额屮各种来源资金所占的比率、各种用途资金所占的比率以及筹资成木率与资金使用收益率Z间的对比关系。企业资金结构合理化

4、宜理解为：在企业资金来源能适应经营业务需要的前提下，使得企业承担的筹资成本低而且风险小，资金使用中能协调并且有效，使使用资金的综合收益率高于筹资成本率。建立合理的资金结构，既要求企业保持资金总额内部的各个部分Z间的构成趋于合理，也要求企业谋求资金来源用途之间对比的合理性。合理资金结构是动态的、相对的概念，不同企业资金结构的合理化比例往往不相同，而且同一企业内的资金结构也应随着金业经营业务和经营条件的变化而变化。无论是存量资金结构的调整还是增量资金的配置都需要全面兼顾资金来源与用途结构的整体合理性。建立合理的资金结构就有助于金业防范在资金结构配置屮的片面性，也有助于企业在分析资金来源结构合理

5、化的同时兼顾资金使用结构的合理有效性，并使筹资來源代价与资金使用收益之间和互比较达到总休上的合理有效；还有助于企业控制风险，保持兴旺发展。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，它是在投资成本最低，并满足企业资金止常营运需要的前提下，解决某一项或多项投资活动中融资的间题，所以资金结构是个动态问题，它不仅决定着资本结构的形成，而且最终乂反映为资本结构。金业的资金来源主要包括负债资金和权益资金，其屮前者包括长期和短期负债资金两种，而后者则包括两个部分：一是原始投人的权益资金，如资木金和资木公积金等；二是经营积累的权益资金，盈余公积金、公益金和未分配利润等。企业合理的资金结构应该是其综合成本

6、率最低，一个合理的资金结构能使企业在多方面受益。首先，良好的资金结构是确保企业资金口主权、加强资金管理的需要。如果企业不注意资金结构的口我约朿，一方面会使企业严重依赖资木市场，不注重口我积累，造成企业的眾壳；另一方面也会造成资本市场的资金需求扩张，提高企业的资本成本。其次，良好的资金结构是保证企业偿债能力、企业资金正常流动的前提。再次，良好的资金结构有利于降低资金成木。不同的资金有特定的成木，如中长期债务成本主要是利息，优先股成本是规定的股利金额，普通股成本则取决于企业收益与投资率，而留存收益成本则较低。合理的资金结构应该考虑各种筹资方式的合理搭配,促使综合资金成木下降，直至最低点。二、合

7、理资金结构的内容企业资金结构包括资金筹措结构，资金运用结构和资金分配结构，优化企业资金结构对于提高企业经济效益，避免财务风险将会起到积极的作用(-)资金筹措结构的合理建立企业资金筹措结构，主要就是正确处理企业各种资金来源项目之间的比例关系，以期建立企业最佳的资金筹措结构。企业筹措结构中，最重要的是长期负债与所有者权益之间的比例关系，即资本结构，衡量企业资本结构是否最佳，主要有两条标准；一是使金业资金总成本最低，二是使金业