企业进入及利润率关系探究

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1、企业进入及利润率关系探究【摘要】文章评述了与企业进入行为的影响因素相关的国内外文献，在此基础上以探讨企业进入与行业利润率的关系为切入点，运用VEC模型实证考察了近年来我国汽车产业高速发展过程中的企业进入和利润率变动。研究结果显示，我国汽车产业的企业进入与利润率之间只存在短期的均衡关系；并且在长期中，利润率变动不构成该产业中企业进入的主要原因。【关键词】汽车产业企业进入利润率VEC模型一、引言在产业层面上，西方学者一般认为新企业进入对产业现有市场结构和利润率的冲击并不大，但进入行为在原则上可以导致价格

2、降低和利润缩小是无庸置疑的(Geroski,1991)。杰罗斯基(Geroski,1995)对关于进入的实证研究成果进行了总结，他分析了什么引起进入、进入对市场有什么影响等问题。国内近年来出现了一些基于经典Orr模型的计量研究(如李德志，闫冰，2004),得出的主要结论是利润指标对产业的企业进入行为不存在显著影响。但相对于国外的研究中通常采用4位数产业样本并考虑到产品同质性的做法，这些研究都采用以2位数产业为分类口径的横截面数据。一个2位数产业通常也会包含数十个亚行业和成百上千种产品，因而这些研究结

3、论的说服力由于产业分类口径过粗而显得不足，同时横截面数据也不可能发现变量间的动态相互关系。对于我国而言，从时间序列数据出发来考察在一个特定产业的发展过程中，各种因素会如何影响企业的进入行为对于认识产业发展过程和制定产业政策更具参考价值。杨蕙馨(2004)使用时间序列数据分别对国内的汽车和电冰箱产业的企业进入行为进行了计量研究，结论是“利润率(盈利状况)不是激励厂商进入的重要动机，负利润(亏损)也并不能导致厂商退出。”但遗憾的是，由于计量方法失误，杨蕙馨的研究并未发现在其样本产业和数据中事实上存在着的

4、利润率对企业进入行为的驱动效应。国内许多学者在研究进入行为如何影响行业的市场结构和绩效时往往使用由Bain提出并被日本学者广泛采用的"过度竞争”或“过度进入”概念，认为新企业进入是产业集中度低、产业亏损加剧和利润率低下的直接原因。理论探讨或描述某个产业“过度进入”现象的文献较为丰富，但实证研究则很少，有代表性的是秦海(1996)和曹建海(2000)的研究。他们的研究均涉及多个2位数产业，其中包括汽车产业。秦海认为我国汽车产业存在严重的过度竞争现象，这是我国汽车产业处于弱势的主要原因。曹建海则认为我国

5、汽车产业存在过度进入现象，新企业的过度进入与过度竞争之间存在着密切关系。罗云辉，夏大慰(2002)和唐要家(2004)已指出了他们研究中存在的某些不足，另外他们的研究中也同样存在使用2位数产业进行产业分类的问题。总的来看，国内外的研究结论存在较大差异。国内许多学者认为：在我国，一般性意义上的进入行为与行业利润率水平无明显关联，而新企业的进入行为对行业市场结构和绩效则具有显著的影响。虽然在这两方面已有一些实证研究，但大多数存在着使用2位数产业作为产业分类口径、将一般性结论直接套用到某个产业、计量方法不

6、当和对数据所包含信息挖掘不足等问题，因而我们认为这些研究的结论并没有足够坚实的实证支撑，进一步的研究是十分必要的。本文选择我国的汽车产业作为进一步研究的对象。二、数据、变量与计量方法1、数据和变量说明本文所研究的是在我国2002年修订的《全部经济活动的标准产业分类和代码HGB/T4754-2002）中编号为“372”的3位数产业“汽车制造业”下的一个亚产业，汽车整车制造业（3721）。本文所使用的数据为1990年至2005年的年度统计数据，来源于《中国汽车工业年鉴》。我们使用企业数量指标来衡量企业进

7、入行为，用销售利税率指标来衡量产业的价格一成本差额。本文用Yt代表行业内的企业数量序列，Xt代表行业的销售利润率序列，对企业数量进行对数变换是为了获得类似于增长模型的经济意义。2、计量方法本文使用由向量自回归模型（VAR）发展而来的向量误差修正模型（VEC）将企业进入和行业利润率纳入一个统一的框架内，引入基于时间序列数据的宏观计量方法是产业组织理论当前除博弈论之外的重要方向之一，基于时间序列数据得出的成果也在不断修正之前的某些研究结论。这方面较新的应用是Dutta.（2004）运用PanelData

8、方法测度了1950-1998年美国钢铁工业的进入壁垒，Copeland和Hall（2005）使用脉冲响应函数分析了美国汽车产业寡头企业间价格、销售额、产量对短期冲击的反应，黄健柏等（2006）使用向量误差修正模型（VEC）实证研究了我国钢铁产业的企业进入与行业利润率的关系，戴魁早（2008）使用向量自回归模型（VAR）考察了我国钢铁产业的集中度和利润率的动态关系。但从国内已发表的文献来看，还没有见到使用这类方法对汽车产业进行的产业组织研究。三、实证检验与解释1、平稳性