中小企业信贷融资策略研究

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1、中小企业信贷融资策略研究摘要：中小企业是推动国民经济发展的重耍力量，然而由于种种原因，中小企业信贷融资方面一直存在较大的问题，又山于中小企业规模小,对资金的依赖程度较高，这很大程度上限制了中小企业的进一步发展，中小企业信贷融资困难是一个亟待解决的问题。以中小企业的融资现状为切入点，切实从内部和外部分别探求屮小企业信贷融资困难的关键原因，对应不同的原因一一进行分析，进而为中小企业信贷融资策略提供建议。关键词：中小企业；信贷融资；现状；原因；对策中图分类号：F830.5文献标志码：A文章编号：1673-291X(2012)34-0068-

2、02一、中小企业融资现状1•中小企业目前融资的渠道相对狭窄，而其发展所用资金的来源大部分來自于内源融资。就眼前而言，中小企业融资主要通过内源融资而产生的达到将近一半以上，这将为中小企业的资金成本带来相当大的影响，占用过多的内部资金会对其自身的盈利性带来巨大影响，原本就处于起步发展阶段的中小企业为了能够更加健康稳定地运转下去，急需较高的收益率来保证资金的回拢，进而求得进一步的发展。2•中小企业主要的外源融资渠道是银行贷款，但是由于银行信用评级体系存在很大的缺陷而且信用工具又相对单一。中小企业与大型企业相比风险大、盈利水平低下，在信用评级

3、中得不到好评，银行更愿意将贷款给予大型企业。据有关部门统计，国有企业等大型企业获得了银行70%以上的贷款，而屮小企业在全部银行信贷资产屮的使用比率不到30%,显然银行对中小企业发展支持不够。3•现在的经济社会中，亲友借款、高利贷等非正规金融却成为中小企业信贷融资的“坚强后盾”，可是这些非止规金融却极易受经济发展水平的影响，外界经济形势的微小变化也许会対这部分融资带来巨大的冲击。例如，由于经济发展程度不同，江浙与中西部地区之间存在着巨大的差异。江浙地区民间借贷市场较发达，运转效率高，中西部地区借贷市场欠发达、运转效率不高。并且，就高利贷

4、而言，一方面要求的利息较高，另一方面一些高利贷团体也与社会上一些负面的组织之间有所联系，也会对借款人的人身安全带来威胁。二、屮小企业信贷融资怵I难的内部原因中小企业信贷融资难一直为社会各界所关注。就资本结构而言，中小企业的负债率明显偏高，中国中小企业的负债率已经超过60%,一般银行对贷款企业的负债率要求不超过50%。由于自身规模较小，自有资金明显不足，中小企业対流动负债率的依赖相対较高。中小企业与生俱来的先天不足是导致其信贷融资难的一个“致命”原因。1・中小企业规模较小，其抗风险能力低下；乂由于其自身的经营风险大，易受外部环境的影响，

5、大多中小企业是有限责任制的，银行极有可能因其蒙受巨大的损失，故银行不愿贷款给不确定性较大的中小企业。2•中小企业的固定资产较少，可用于抵押贷款的资产更少，抵押负债能力低，在进行信贷融资时，难于向银行提供较为充分的抵押物，银行面对没有充足抵押物的信贷融资，难以共担风险。3•屮小企业尤以家族企业居多，管理水平相对低下，比如存在人才观念淡薄、企业内部沟通不畅、企业文化和形象建设滞后等缺陷。这都导致其盈利能力相对低，偿债能力相对不足。4•中小企业财务管理制度不够规范、财务透明度相对较低，会计信息缺乏真实性、相关性、及时性和清晰性，造成与金融机

6、构之间的会计信息不对称相对严重，银行放贷资金的安全性的不到保障，例如一部分中小企业通过提供虚假的会计信息骗取银行等金融机构的信任，从而获取贷款。三、中小企业信贷融资难的外部原因1.从银行等金融机构來看，尤其是国有银行相应的管理机制不够完善，银行对中小企业的信贷融资没有足够重视，不愿意将钱贷给中小企业。一方面，银行对信贷风险的管理方法存在问题，银行根据企业的信贷风险度决定是否给予中小企业贷款的主耍评定标准，而影响风险度的指标主要是信用等级系数。信用等级系数的评定太过笼统，不同行业有各口不同的经营规律信贷决策时难免不公平与不公正现象；另一

7、方面，中国的贷款管理体制和运行机制还未进入稳定又健全的阶段，中小企业的信贷融资依旧是属于银行的“零售业务”范畴，银行并未将贷款批发业务和零售业务的工作方法或者程序分开，对于它们的审查程序基木一致。对于中小企业而言，由于发展规模不够大，贷款笔数多，金额少，过程相对复杂，相对于贷款批发业务，中小企业的信贷融资势必会给银行带來成本的上升，这也是银行不愿将钱贷给中小企业的重要原因。2.中小企业申请贷款的程序和过程极为烦琐。这对于银行而言必定是一笔巨大的“隐形成本”，银行対中小企业提供贷款会增加巨大的人工成本，且屮小企业贷款数量相对少，银行得到

8、的收益低，屮小企业的风险大也降低了贷款最终的安全性，银行显然不愿意将注意力放在这样的“高成本、低收益性、低安全性”的业务上。3•中小企业的信用担保体系还未完善。支持中小企业发展的作用没有完全发挥出来，提供信用担保的金额不