基于公司治理理论的国有商业银行治理风险分析

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1、基于公司治理理论的国有商业银行治理风险分析口杨晓丽(徐州师范大学经济学院，江苏徐州22l116)[摘要】商业银行由于其相对薄弱的治理体系而面对更大的治理风险，商业银行治理风险具有集聚性、放大性和外部性特点。股权结构不合理、总分行制管理链条过长、高负债经营而偏好高风险决策以及内控机制不完善是导致国有商业银行治理风险的主要成因。因此，可以通过合理配置股权结构、优化商业银行委托代理链、形成合理的资本结构以及强化内外部监管来控制治理风险。[关键词]公司治理；国有商业银行；治理风险[中图分类号]F830．33[文献标识码]A【文章编号]

2、1003—1154(2012)02—0059—03配则使银行经营严重依赖于存款者信心，易受挤兑一影响变得脆弱。Levine(2004)认为，银行资产组合的、问题的提出与相关文献回顾不透明性和严格的外部监管对银行公司治理有着显对国有商业银行的风险防范始终是理论界和监著的影响。孔德兰、董金(2008)通过实证分析发现，管部门关注的热点，也是商业银行发展中的核心问大股东控制力、独立董事比例和资本充足率与银行题，但其研究重点一直局限于对传统意义上金融风风险显著正相关，董事会和监事会规模与银行风险险的防范，很少从公司治理的角度来审视金融

3、风险显著负相关，而特许权价值、资产规模和财务杠杆与的生成和发展，治理风险这一关键性风险也从未纳银行风险显著正相关。入国有商业银行金融风险防范的范围。当前，我国四大国有商业银行虽已完成了股份制改造和上市工二、商业银行公司治理风险的特殊性作，但这并不意味着国有商业银行的内部管理机制已经理顺。一些金融舞弊案例也表明，国有商业银行作为经营货币业务的金融企业，银行业具有的高层管理人员的协同舞弊、“内部人控制”是引发金某些特性使得商业银行公司治理从根本上有别于一融风险的重要原因。将着力点放在金融机构治理风般意义上的公司治理，这种治理风险不

4、同于传统风险，是金融机构治理研究的明确选择和指导各类金险，具有集聚性、放大性和外部性特点。融机构改革和发展的主要方向①。1．商业银行治理风险的集聚性。由于市场天然具现有文献中，关于银行治理风险的形成机理，有的波动性和不确定性，加之商业银行又必须持有Dewatripont和Tirole(1994)根据银行债权人的特殊性一定的风险敞口以保持其盈利水平，因此，银行业天提出了代表人假说，认为银行的债权人主要是众多然具有高风险的特征。从公司治理角度分析，由于国的小储蓄者与其他金融机构，而小储蓄者既没有积有商业银行在产权结构单一、所有者缺

5、位的背景下极性也没有能力去搜寻信息或干预银行管理，因此，缺乏良好的公司治理结构和治理机制，导致治理风内部人控制的道德风险在银行中显得特别严重②。险在没有约束的情况下不断产生和积累。Macey和0’Hara(2001)分析了银行业的另外两个特2．商业银行治理风险的放大性。商业银行具有性——高杠杆率和期限错配对于银行公司治理的影“低股权、高债权”的财务结构，可以借助其信用筹集响，高杠杆率使银行股东有过度冒险倾向，而期限错数倍于资本金的债务，这种“高资产负债率经营”致基金项目：徐州师范大学科研基金“国有商业银行治理风险研究”(项目编

6、号：11XWA05)。①李维安．金融机构治理的着力点——治理风险U]南开管理评论，2005，6．②刘懿，罗希．我国商业银行公司治理的特殊性分析[(J]．金融论坛，2009，2．2012年第2期国使商业银行股东极可能变成风险偏好者，这种风险致治理行为风险加大偏好不仅可能使股东自身怠于风险管理，而且可能商业银行属于负债性经营机构，其资产负债率导致股东提供风险补偿激励给经营者以追求高额利往往很高，董事会作为确定公司战略的主要系统，有润，从而放大了银行治理风险。从事高风险活动的强大动力，其行为往往偏爱高风3．商业银行治理风险的外部性。

7、商业银行作为社险投资项目，这种由于董事会的治理决策追求高风会信用关系的经营者，其外部性要比普通公司大得险而往往导致了治理行为风险的加大。另一方面，商多，尤其是国有商业银行，一旦退出市场所引发的业银行资金的主要来源是广大存款人的存款，但作“多米诺骨牌”效应将会通过社会信用危机、支付系为债权人的存款人却没有能力对银行进行监督；从统失灵等渠道将风险迅速传染给其他金融机构和非贷款人角度，银行的产品不同于一般企业的产品，金融部门，影响到金融秩序正常的维护，甚至引发经不可能以一个统一的定价向所有购买者出售，金融济危机和社会动荡。产品的fi

8、r格需要根据不同借款者的资信能力来确定，这种不透明的产品交易弱化了市场竞争以及严三、国有商业银行治理风险的生成机理格的管制，信息不对称增加了经营者的道德风险，银行经营者在标榜进行稳健投资以确保债权人利益的国有商业银行公司治理及其治理风险的特殊性背后，往往会从事比其事先承诺风险