国有控股上市公司高管激励制度研究【文献综述】

《国有控股上市公司高管激励制度研究【文献综述】》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、文献综述（20__届）国有控股上市公司高管激励制度研究7有关我国国有控股企业的企业家激励问题，诸多学者已做了大量研究，从不同侧面不断深化对问题本质的认识。在实践中，为了提高国有控股企业管理者工作的主动性和积极性，从而增强国有控股企业的经营活力，改善经营绩效，国家在不同时期实行了不同的激励制度。由于长期计划经济的禁锢，我国绝大多数国有控股企业在引进西方管理方法上起步较晚，在建立有效的激励机制方面带有强烈的计划经济色彩，导致企业管理方法陈旧，激励机制单一，最终使企业缺乏效率，因此,搞活国有控股企业是我国经济体制改革的核心问题。

2、1国外学者对激励理论的研究1.1需要理论需要理论的主要代表人物是：马斯洛（1943）、奥尔德弗（1969）、阿特金森（1970）、麦克利兰（1987）等，其基本观点是：人除了经济方面的需要外，还有社会、心理等方面的需要。在一定的环境条件下，人会产生某种需要，如果一时不能得到满足，在心理上就会产生不安和紧张，从而成为一种内在的驱动力，即动机。人们在有了动机以后，就会寻找和选择满足需要的目标，进而导致满足需要的行为。在人们需要得到满足之后，紧张和不安就会消除，但接下来又会产生新的需要，并引起新的动机，导致新的行为，指向新的目标

3、，如此反复。这就是人的行为的基本规律，也是激励约束的基本理论依据。1.2公平理论公平理论是亚当斯（1965）提出来的。实践和理论研究表明，当一个人做出了成绩并取得了报酬以后，他不仅关心自己所得报酬的绝对量，而且关心自己所得报酬的相对量。他将自己获得的“报偿”(包括金钱、工作安排以及获得的赏识等)与自己的“投入”（包括教育程度、所做努力、用于工作的时间、精力和其它无形损耗等）的比值与自己的过去、或组织内外的其它人作比较，只有相等甚至大于比较对象时，他才认为公平，才有积极性；否则，会产生消极情绪1.3激励因素——保健因素理论7

4、赫茨伯格（1968）经过研究发现，有两种因素，即环境及其工作因素，与激励有密切关系。首先是工作环境，它是维持人们合理满意水平所需要的因素。没有它们，会产生不满意，有了它们，也不构成强烈的激励。工作环境主要包括组织外部的政治、经济、文化、法律等，及组织内部的政策、管理措施、监督、人际关系、工作条件、工资、福利等其次是工作本身，要包括成就、赏识、挑战性的工作、责任，以及成长和发展机会等。这些因素具备了，才能对人们产生更大的激励。1.4综合激励理论综合激励理论是把各种激励因素综合起来进行研究的理论，其代表人物有波特（1968）、

5、劳勒（1968）及豪斯（1976）。该理论认为，激励不是一种简单的因果关系。激励主体通过周密的计划、目标管理、科学的绩效评价和信息反馈等，把努力、成绩、报酬和满足这一连锁关系结合到整个管理系统中，形成一种良好的激励机制。总之，管理学从生理、心理、精神等角度研究人的行为，强调满足其需要的重要性。2国内学者对激励理论的研究2.1国内的研究历程经过二十多年的改革，我国上市公司从无到有，逐年增加，但是我国一直没有形成有效的上市公司高层管理人员激励机制。对激励机制的研究一直是经济学和管理学的研究热点，但是涉及国有上市公司高层管理人员

6、激励的研究比较少。经济学主要从委托—代理理论来研究公司经营者激励问题，标准的委托—代理理论基于所有者收益最大化的行为假定，通过对代理人和委托人的最大化行为的分析，指出要使所有者利益最大化，经营者报酬中必须有风险收入。而基于行为科学的管理学中的激励理论则通过对一般人性的分析，提出应该设计使公司经营管理者达到心理满足的激励机制。在实践中，我国的国有上市公司也进行了很多的实践探索，设计了很多种激励方式，主要可以分为三种，即：收入激励，股权激励和精神激励。我国国内部分学者也从委托—代理的角度进行了研究，姜伟（1994）较早的探讨了

7、承包制和股份制的委托—代理问题，郁光华和伏健（1994）研究了股份公司的代理成本问题，张维迎(1995)研究了公有制经济中的委托人—7代理人关系，并试图解释为什么乡镇企业比国有控股企业更有效率，张春霖(1995)则探讨了存在道德风险的委托—代理关系，并运用代理理论分析了初始委托人的界定和代理人对风险的态度，何诚颖探讨了国有资产三级授权经营的代理风险及防范对策。国内学者的研究侧重于年薪制，胡小平（1995）提出了实行年薪制应采取的措施，陶友之（1996）对年薪制的可行性进行了分析，黄群慧和杨淑君（1999）在比较以英美为代表

8、和以日德为代表的两类年薪制模式，并提出了我国可采用的5种年薪制模式，即：准公务员模式、一揽子模式、非持股多元化型模式、持股多元化型模式和分配权型模式。，随着我国国有控股企业改革的深入，股票期权开始进入我国，我国的部分学者也对股票期权这种激励模式进行了研究，其中，蔡曦明和孙明泉（1999）分析了我国建立股