金融产品定价研究

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1、中信银行信用卡定价模型研究09041200801208法语姜义宝银行信川卡的发展具有广泛的经济和社会效应。对于刺激个人消费增长、提高经济交易透明度、扩人税基、防止偷漏税、遏制腐败、加强反洗钱工作和提升国际形象等部具有重要的积极作用。信用卡对现金的替代作用和消费信贷功能，能把人们潜在或随机性的消费盂求变成实际的支付行为，增加消费支出，促进商业、服务业、旅游业、电子商务甚至公共事业等产业的发展。同时，信用卡使用对于培养健康、安全的消费习惯，提升城市现代化程度,改善社会整体信用环境具有积极的促进作用o经过20多年的发展，我国信用卡业务已经得到快速发展，发卡量大幅上升，受理环境明显改善，多元化市

2、场主体构成的信用卡市场已经形成。但是，就整体来说，当前我国信用卡产业仍处于初级阶段，用卡频率、持卡消费比例、商户普及率等与发达国家相比存在较人差距，同时还存在相关法律制度建设滞后、产业扶持政策缺乏、受理市场不规范等突出问题。尤其是来口银行一一持卡人、银行一一商户Z间的纠纷惊动了业界。2004年4月中消协叫板银行、湖南律师怒告农行“借记卡收费”。2004年6月，继沃尔玛为代表的人型零售商对万事达、维萨信用卡组织提起集体诉讼，要求阳氏商户扣率Z后，我国深圳42家零售商联合拒绝刷卡消费，要求发卡银行下调刷卡手续费，重庆、温州、宁波、上海等地商家紧随其后也举行了“罢刷”事件，刻门看到，若不采取必

3、要的措施将会影响整个信用卡产业的发展。费用和成本是商品价格的主要纽成部分，对商品价格的形成具有决定性的意义。因此,信用卡的市场价格才真正是银行一持卡人、银行一商户之间产生纠纷的核心问题。在信用卡产业中，特约商户、持卡人和发卡行并称“三要索”，任何一方退出都将导致整个信用卡市场的萎缩乃至消失。因此，基丁•价格策略而形成合理的利益分配机制是解决纠纷的关键。鉴于此，在全球信川卡支付体系改革的大背景下，冇必要对我国信用卡定价问题进行研究，提高我国信用卡市场发展水平，促进经济的发展。我国银行的信用卡业务存在诸多问题，其中最重要的问题是：1•利润结构不合理在我国国有商业银行，习惯于把信用卡业务的主要

4、收入分为三个部分:任随支贷款利息收入。包括因透支逾期未偿还而导致的滞纳金以及超过信用额度透支所产生的超限费等。目前国内信用卡透支贷款年利率平均18%左右，远远高于相同期限传统贷款业务的利率。屮间业务收入，主要是卡片年费和商户消费回仰。目前国有商业银行的信用卡年费普遍定位在普通卡20元至100元、金卡100元至300元Z间。而对于客户在信用卡特约商户持卡消费时，银行将收取1%井％的佣金。此外，中间业务收入还包括信用卡跨行结算手续费收入、信用卡代理IE务手续费收入、外卡收单手续费、挂失及重制卡片手续费收入等。值）通过信用卡吸收的存款的所创造的利差收入。国有商业银行历来把存款业务放在举足轻重的

5、地位,而信用卡也成为了吸收存款的重要工具。国有商业银行信用卡业务部门在按照较低的活期利率支付给持卡人存款利息后，可以通过资金上存获取较高的利差收入。在世界经济发达国家,商业银行信用卡业务收入的主耍来源就是信用卡透支利息收入和包括卡片年费、商户消费冋佣在内的中间业务收入。在美国，信用卡透支利息收入更是高达到了信用卡业务总收入的65%左右。而在我国，国有商业银行信川卡业务的主要收入却是來自于信用卡吸收的存款所创造的利差收入，这部分收入在总收入中的比重超过50%,而信用卡透支利息收入在总收入中的比重微乎其微。2、我国银行卡商户普及率不高，商户交换费率定价不合理制约受理发展近年來，我国银行卡业务

6、快速发展，发卡量大幅上升，受理环境明显改善，银行卡联网通用的目标己基本实现，由多元化市场主休构成的银行卡产业链初步形成。但是，我国银行卡产业仍处于初级阶段，用卡频率、持卡消费比例、商户普及率等与发达国家相比存在较人差距。3、定价策略单一，营销手段落后随看全球经济一休化的进程加快以及我国的对外开放，国内的各个金业也必须在国际经济舞台与众多的对手进行而对而的竞争。银行业的竞争势必更为激烈。而我国银行卡价格仍然只使用单一的政府管制价格，已远远不能满足市场需要。在激烈的市场竞争下，银行信用卡己由卖方市场向买方市场转变，忽略了这一点，就意味着失去客户与市场，最终要被市场淘汰。而我国银行卡的市场开发

7、还基本上沿袭以往“等客上门”的做法，仍以行业老大自居，没有树立“以客户为核心”的经营思想，没有用现代的营销方法进行市场开发，表现在:其一，市场调研意识淡薄。通过市场调査來深入细致地把握客八需求、正确地进行市场细分和确定冃标市场，这是制定市场开发策略的前提。但冃前在我国，银行还没冇成为一项口常性的基础工作，因此也没有-相应地制定出基于客户细分的差别化定价机制。其二，促销宣传投入不足，促销手段单一。连消费累积积分、POS随机中奖等一些普