金融混业经营国际发展趋势分析

《金融混业经营国际发展趋势分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融混业经营国际发展趋势分析一、银行管制放松促进金融业混业发展（一）银行分业混业模式的形成与金融管制程度金融管制程度即金融管制松紧度的国际相对比较，1999年以前，国外金融业的经营模式大体上有两种：（1）商业银行与其它金融机构混业经营的欧洲模式；（2）商业银行与其它金融机构分业经营的美国模式。这两种模式的形成与这两个有代表性国家长期以来金融管制的程度有较强的相关性。第一，以联邦德国为代表的欧洲模式，或全能银行制度在联邦德国，商业银行的含义与英、美等国是不同的（1999年以前）。对于后者，在法律上，商业银行只能从事存、放款以及与之相关的中间业务，证券业务和保险业务则不

2、在其经营范围内；联邦德国的全能银行可以提供除货币发行外的所有金融业务，包括贷款、存款、证券、新证券发行、支付交易结算等等。它的融资范围从传统的营业资金贷款到个人债券，它的服务对象面向社会所有行业，包括贸易，工业，大、中、小型公司，个人和公共部门。全能银行与美国的分业经营式商业银行形成了鲜明的对比。在贷款业务方面，全能银行以各种不同的条件向客户提供各种规模、各种期限、各种用途的贷款，不仅可以提供透支、贴现、投资和进出口信贷，还可以通过其业务活动保证其客户从第三者处获得贷款（如7-M业务，即出卖长期贷款债权），而且可以开展投资银行业务。在德国，银行的分支机构数量不断增加

3、，银行的家数不断减少，造就了德国的几家排名世界前列的大银行，这当然也应归因于德国政府对银行业管制的宽松。其中，德意志银行就是最典型的代表。自1870年诞生以来，是德国乃至欧洲最有影响力的银行之一，由于法律没有关于经营范围的约束，不仅经营传统的商业银行业务，同时还不断向投资银行等业务领域拓展。如德意志银行就持有原戴姆勒奔驰汽车公司的一定数量的股票，90年代通过收购美国信孚银行而成为世界最大银行（从资产规模来看）。第二，以美国为代表的分业经营模式美国的银行业并不是从一开始就实行分业经营，在大危机前的几十年中，美国的银行业一直是混业经营ol863年《国民银行法》的颁布标志

4、着美国国民银行制度的建立，设立联邦注册的银行体系，并开创国民银行和州银行双轨并存的商业银行框架。当时的J.P.摩根集团是混业经营的典型代表，不仅经营了传统银行业务，还承销各种证券，同时涉足铁路、钢铁、工矿等行业，1913年的资产总额达127亿美元。由于过度投资，20世纪20年代，金融资产泡沫严重，金融危机一触即发。1929年10月28日这个“黑色星期一”拉开了美国乃至整个世界30年代经济大危机的序幕。挤兑现象严重,银行接二连三倒闭o在1929-1933年间，美国银行数量从2.5万家降到1.4万家，银行系统的货币和存款也减少了三分之一。由于很多人将大危机的发生与宽松的

5、管制政策相联系,因此，危机过后，金融监管从放松走向严格。有代表性的监管措施如关于利率上限限制的Q条例、银行存款保险制度、限制银行成立分支机构、多头监管等都是在这一时期出台的，而且将投资银行业务从商业银行中分离出来的政策也在其中。1933年的《银行法》（也称《格拉斯-斯蒂格尔法》）和1933年及1934年的《证券法》是美国金融业走上分业经营的标志。金融机构被分为几类：存款银行、投资银行、证券公司和保险公司。（二）银行业管制放松促进混业经营发展上世纪80年代以来，世界各国不论贫富都进行了一系列的金融改革，而银行管制放松是这一时期的一致倾向。以德国为代表的混业经营模式的国

6、家，在其有利政策的支持下，在科技进步与金融自由化、一体化（如瑞士、荷兰、比利时和卢森堡）发展趋势的带动下，不断发展壮大，在世界前10大银行中占多数席位。而以美国为代表的金融管制较为严格的国家，如日本、英国等也都在不断放松对金融的管制。80年代初，美国监管当局开始对银行业釆取一系列的放松管制措施，朝着放松管制，减少竞争约束方向努力。其中包括取消《Q条例》（即存款利率的限制），赋予银行控股公司进行更多的承销活动的能力。1994年颁布《里格尼尔州际银行与分行效率法》，除放开银行控股公司跨州并购的限制，美国银行跨州设立分行的限制也随之松绑。1995年至1997年银行并购总金

7、额逐年升高，许多银行和金融机构采取控股公司的形式向保险、证券等领域拓展，形成实际上的混业经营。银行管制的放松，使一度衰落的美国银行业的国际地位迅速回升，1996年的国际银行资本排序，在全球50家大银行中，美国由1992年的3家上升到10家。在英国,1986年的“金融大爆炸”的主要目的就是利率自由化和金融业务的自由化改革。日本从1989年起，逐步放开市场利率，并对其银行法第65条款进行修改，取消银行与其它金融业务之间的行业限制。这一期间，许多发展中国家在''金融深化”理论的影响下也逐步实施金融体制改革计划。例如：减少政府对金融的干预，实行金融业对外开放政策，实行利