论我国金融业混业经营

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1、论我国金融业混业经营［安商要］在国际经济金融一体化的今天，我岡本土金融企业®临着來G同际金融业巨头的挑战。在混业经营已经成为主流的当今世界，如何加快我同金融改革，实现真正的金融混业经营，提高企业竞争力，成为各方关注的焦点。［关键字］金融业混业经营ThemixedoperationoffinancialindustryinChina[Abstract]Intoday'sinternationaleconomicandfinancialintegration,China’sdomesticfinancialenterprisesarefac

2、ingfromtheinternationalfinancialgiantchallenge.Inmixedoperationhasbecomethemainstreamoftoday’sworld，howtoaccelerateChina’sfinancialreform，toachieverealfinancialmixedoperation,improvethecompetitivenessofenterprises，becomingthefocusofattention.[Keyword]FinancialindustryMix

3、edoperation错误！未定义书签。一、我M逐歩开放金融混业经旮的必要性错误！未定义书签。（一）分业经营与H趋发展的金融创新实践已经不相适应错误！未定义书签。（二）金融一体化进程不断深入是我岡逐步幵放金融混业经营的时代背景1（-:）我国商业银行混业经营的成功实践是我国逐步开放佥融混业经营的坚实基础（四）我网金融混业经营模式的初步探索二、混业经营模式的选择——金融控股公司三、金融控股公司的典型案例——中信集团结论错误！未定义书签。致谢语1212引言金融业混业经营是指商业银行业务、投资银行业务、保险业务及其他投资性金融业务在不同程度上和

4、不同范围上和互渗透、和互交义、相互融合的经营体制。随着经济全球化和金融一体化的发展，银行所处的宏观微观环境皆已发生很大变化，分业经营模式已经越来越不适应现代金融业的发展。而混业经营模式在金融工具的创新，金融市场的发展，和对资本限制的放宽等力量驱动下成为推动全球金融行业发展的潮流。一、我国逐步放开金融混业经营的必要性（一）、分业经营与日趋发展的金融创新实践已经不相适应。由于金融创新多发生在不同金融业务交叉处，商业银行、证券、保险等金融屮介间的界限口益模糊，相互依存性也越来越强，使得银证分离，银保分离的分业规定失去了原來的意义。其次，金融创

5、新工具的出现使得资本市场对银行业的某些传统业务有替代作用，在资木市场高投资回报收益率的情况下，商业银行的一部分帘场份额被其他金融机构抢占，盈利能力下降。所以我国银行业的当务之急是幵拓多元化业务渠道。（二）、金融一体化进程的不断深入是我国逐步开放金融混业经营的时代背景随着我国加入WTO步伐的加快，2007年金融市场的全面开放，发达国家的综合经营金融机构已大敌压境。如果继续实行分业经营，将对我国的商业银行、投资银行资本市场、以及保险业的发展十分不利。（三）、我国商业银行混业经营的成功实践是我国逐步开放金融混业经营的坚实基础迄今为止，我岡岡宥

6、银行已基本完成了股份制改革。同时，四大银行的m家注资获得明显收益，实现了国冇资本保值堉值。市场化管理和产权改革也逐渐深化,已基木具备混业经营的微观条件。(四)、我国金融混业经营模式的初步探索我W金融混业经营的具体模式在实践中不断创新、不断成熟。大致来说，有以下三类：(1)纯粹金融控股公司中国非银行金融机构控股形成的金融控股公司已冇成功的案例，如光人集闭和屮信集团。例如光大集闭通过一系列的重组、兼并和收购，拥有光大银行，光大证券、光大信托等金融机构。目前的光大集团成为在一个金融控股公句领导下，商业银行、保险公司、证券公司、信托公司等金融机

7、构分业经营、分业管理，又在同一利益主体下优势互补、互助协作的综合性金融控股公司。(2)商业银行与保险业、证券业的跨界合作商业银行资金实力雄厚，并有星罗棋布的营业网点和客户群网络，近年来却面临间接融资比重不断下降的不利形势。而投资银行或保险公司是资本市场的佼佼者。通过设立金融控股公司，商业银行找到了新的利润增长点，而投资银行或保险公司可以利用商业银行的网点大力推销自己产品。上世纪90年代屮期，作为国内首家股份制商业银行的交通银行成功将其设立的中W太平洋保险公司由全资附属企业改为交行的控股公司。(1)W冇银行的境外控股公句岡宥银行凭借其强大

8、的网络资源，主耍采取并购合作的方式，筹建境外金融控股公司。重点培养自己的投行业务。其优势在于：对海外的宏观微观经济环境政策规定不熟悉的情况下，通过收购当地金融机构，不但可以避免信息收集所带来的不必要成本和风