金融业混业经营 关于中国金融业实行混业经营的思考

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1、金融业混业经营关于中国金融业实行混业经营的思考导读：就爱阅读网友为您分享以下“关于中国金融业实行混业经营的思考”资讯，希望对您有所帮助，感谢您对92to.com的支持!商业文化·财金视点2007年11月关于中国金融业实行混业经营的思考杨文艳（苏州大学商学院，苏州，215021）摘要：中国的金融分业经营起始于1993年7月的抑制经济过热和整顿金融秩序，然而，暂时政策却转变为一项在中国具有长久意义的金融法律制度，影响了中国金融改革与发展的进程，甚至增大了金融体系的整体风险。本文通过对中外金融分业与混业经营的比较分析，充分展示了混业经营的优势和在我国实施的迫切性。关键词：分业经营混业经营

2、绩效优势8中图分类号：F832.1文献标识码：A文章编号：1006—4117（2007）11—0015—02一、中国金融分业经营制度的形成与评价改革开放初期，处在起步阶段的中国金融机构内部没有预算约束机制，风险防范机制和风险防范意识，外部没有有效的金融监管机制。商业银行内在的混业经营冲动很容易迅速释放出来。在8O年代中期中国人民银行下达《关于积极开办信托业务的通知》政策刺激下，商业银行于是大办信托和证券公司，大举向实业投资，最后发展到银行资金。通过违规拆借、虚假回购，甚至直接注资的方式大量流入房地产市场、股票市场，导致经济泡沫成份剧增，很快就使经济金融秩序陷入混乱。治乱须用重典，1

3、993年7月全国金融工作会议决定大力整顿金融秩序，强化宏观调控。同年出台两个“分业经营”，最终在1995年5月10日出台的《商业银行法》中明确规定对银行业，证券业，信托业和保险业实行“分业经营、分业管理”8。这标志着中国正式从法律上确立了金融分业经营制度。随后的《保险法》、《证券法》更是明确了这一分业经营制度和细则，并相继依法成立了中国保险业监督管理委员会和中国证券业监督管理委员会；2003年12月27日伴随《银行业监督管理法》出台，成立了中国银行业监督管理委员会，最终形成了与中国金融分业经营制度相适应的分业监管制度的新格局。由此，我国金融业经历了一个由自发的、无序的“混业经营”到

4、自觉的、严格的“分业经营”的发展历程。客观地说，当初这制度选择是适合中国当时的国情的。竟其原因：一是当时金融监管法规不健全。二是金融经营者的自身素质和金融机构内部风险控制机制不完善，不少金融机构对“内控”的概念，内容和手段都不甚清楚，缺乏约束制度。三是金融监管体制和监管水平还远末达到混业监管的要求。时至今日，这一状况也未能发生质的改变。从操作层面来讲，要在我国金融业实行完全的混业经营，仍需要一个不断渐进和适时稳妥推进的过程。二、混业经营已成为当今世界金融业的发展趋势当我国金融业从自发的“混业经营”走向严格的分业经营制度时，混业经营已成为当代金融业的发展趋势。从2O世纪三、四十年代开

5、始，以美国为代表的发达国家纷纷实行金融分业经营制度。此后，金融分业经营制度进一步发展完善，到五、六十年代达到了高峰。然而，就在其高峰时期，金融混业经营已开始孕育。特别是从2O世纪7O年代开始，金融实业界和理论界已基本认同金融分业经营制度是以牺牲效率为代价的，开始探索提高金融效率的金融制度创新，各种形式的金融混业经营产品和机制不断推158陈出新，并最终推动金融分业经营制度从量变走向质变。英国率先干1986年10月27日开始了“金融大爆炸”改革。这一先发优势迅速提高了英国在国际金融市场中的地位，也是金融混业经营制度重新兴起的标志。德国通过对证券业的管制自由化改革来进一步巩固和拓宽其全能

6、银行制度；采用渐进式改革的美国和日本也相继在九十年代末期正式步入了混业经营轨道。日本于1998年底推出了日本版的“金融大爆炸”改革，美国1999年11月4日通过的《金融服务现代化法案》最终确立了金融混业经营制度的主体地位。经过一个世纪的发展，金融经营制度经历了混业经营一分业经营一混业经营的历史轮回。但现代金融混业经营制度不是以前的简单翻版，而是更高层次更复杂结构基础上的金融混业经营制度。它的形成是与经济现代化、自由化和计算机信息技术的发展分不开的。而且各国在金融自由化之前都有比较长的严格分业或严格监管的实践。金融机构的内控机制和自律性建设都已趋于成熟。于是在全球金融竞争的外部压力和

7、内部利益驱动的双重推动下先后步入了混业经营的轨道。三、混业经营的绩效优势混业经营制度的选择实质上是一国在特定经济社会条件下以承担一定的可控风险为代价来追求最大限度的效益。这也是促成混业经营制度的内生驱动力所在，与分业经营比较而言，具有明显的微观经济效益和市场优势。81.范围经济。就是指金融机构可以在更广阔的市场范围内，以“金融超市”的形式将相关金融产品实行交叉销售。2.规模经济。从金融机构角度来分析，其原因在于：（1）它们可以将管理某一类客户关系的固定成本分摊到更广泛