房地产上市公司盈余质量分析[文献综述]

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1、文献综述（20__届）房地产上市公司盈余质量分析71盈余质量的相关理论近几年来盈余质量成为会计学术研究中的一个新领域，但就其来源并不陌生，算是我们所熟悉的会计信息质量或财务报告质量的范畴，盈余作为会计信息的重要组成部分更是日益成为证券关注的焦点。对上市公司盈余质量的评价和分析不仅是一项重大的学术问题，也是具有现实意义的。会计盈余是企业在一定会计期间内的经营成果，他是企业决策者，投资者，政府及其他利益相关者作出决策的依据，也是一个企业经营成果评价的重要指标。目前，国内学者陈晓、陈小悦、刘钊，陆静、廖刚，孙爱军、陈小悦等通过实证研究证明了会计盈余具有明显的信息含量，且其信息含量呈逐年增大趋

2、势。但就盈余质量的仍存在着不同的学术观点。1.1盈余质量现金保障性2002年1月，美国会计学会（AAA）专门召开了“盈余质量”研讨会，对盈余质量的各个方面进行深入的研究。盈余质量被定义为“inverselyrelatedtotheamountoftimeelapsedbetweenrevenue（income)recognitionandcashcollection”(随着时间流逝，由应计制所确认的收益数额与公司流入的现金数额的弥合程度)。储一昀、王安武(2000)认为：盈余质量反映盈利的确认是否同时伴随相应的现金流入，即以应计制为基础的盈利是否与现金的流入相伴随。由于以应计制为基础与

3、以现金制为基础计算的有关盈利指标数值上的差异，被认为只有伴随现金流入的盈余才是高质量的。程小可(2004)认为，盈余质量指盈余信息的投资者决策相关性，即当期或历史盈余预测公司未来现金流的能力。只有未来有现金流入的盈余才是高质量的盈余。秦志敏(2003)认为：盈余质量是公司盈利水平的内在揭示，是在盈利能力评价的水准上，以收付实现制为计算基础，以现金流量表所列示的各项财务数据为基本依据，通过一系列现金流量指标的计算，对公司盈利水平进一步修复与检验，对公司盈利状况进行多视角、全方位综合分析，从而反映公司获取的利润品质如何的一种评价结果。也是强调要有一定的现金流做保障。71.2盈余的相关性王苏

4、龙(2002)认为，收益质量是指收益和评价公司财务业绩之间的相关性，包括收益的完整性、稳定性和持久性。魏标文、陈纪南(2003)认为，收益质量是指收益和评价公司业绩之间的相关性。如果盈利能如实反映公司的业绩，则认为相关程度高其盈余质量高；如果盈利不能很好地反映公司的业绩，则认为相关程度低其盈余也是低质量的。杨功敏(2003)认为，收益质量是指会计报告收益与公司业绩之间的相关性。如果会计收益能如实反映公司的业绩，则认为公司的收益质量好。杨明增(2004)认为：所谓盈利质量，是指与利润表有关的信息系统报告的本期盈利与企业未来绩效的相关性，相关性越高，对企业未来的影响就越持久，说明盈利质量越

5、高；反之，如果企业本期利润大量来自非常项目，属于暂时性盈利项目，对企业未来的影响短暂，说明盈利质量低下。1.3盈余的可靠性周斌(2003)认为：收益质量是指会计收益所表达的与企业经济价值有关的信息的可靠程度。高质量的收益对企业过去、现在的经济成果和未来经济前景的描述是可靠和可信任的。侯晓红（2006）认为：盈余的可靠性是指当期报告的盈余是否真实客观，企业所采用的会计政策和会计估计是否具有连续性和一致性。1.4盈余的预测性程小可（2004）认为：盈余质量指盈余信息的投资者决策相关性，即为当期或历史盈余预测未来现金流的能力。只有对未来现金流做出很好预测的盈余才是高质量的盈余。郭春伟（200

6、8）认为：能较好反应公司的目前状况和未来前景的盈余为高质量的盈余。此外，柳木华（2008）分别从计量观和信息观两方面定义盈余质量。在计量观下：报告盈余反映经济盈余的程度，盈余质量是会计盈余和经济盈余之间的差异程度。在信息观下：盈余质量是指财务报告使用者根据各种信息感和报告盈余与未来盈利预期的关联程度。72盈余质量的影响因素2.1影响盈余质量的外部环境因素神富平，王思远(2009)认为盈余质量外部环境因理因素主要是经营环境和政策环境,具体如下：经营环境：（1）行业因素。一个企业所在的行业，对企业的盈余及其盈余质量有比较大的影响。如果该行业是国家政府鼓励发展的，是政府确定的支柱行业，那么该

7、企业就会得到很多政府的优惠措施。（2）产业结构调整与市场竞争。随着经济发展，部分商品出现了阶段性、结构性的饱和。这意味着相当一部分上市公司所处的行业已经从成长期步入到成熟期。（3）物价与利率变动。物价变动状况对上市公司的盈余质量也有重要影响。政策环境：由于我国证券市场上政府的影响因素占有很大比重，有些上市公司为了使有关政府机构制定出有利的价格或者收费标准，往往使用那些使成本增大、从而导致账面微利或者亏损的会计方法，降低了报告盈余的真实性，使得盈