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1、广州大学松田学院毕业论文（设计）题目股票型分级基金套利策略的研究学生姓名朱慕然专业班级09金融（4）班导师姓名二O—三年六月毕业论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成杲。除了文中特别加以标注引用的内容外，木毕业论文不包括任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。本人完全意识到本声明的法律后果由木人承担。作者签名：20年月日毕业论文版权使用授权书木毕业论文作者完全了解学校有关保障、使用毕业论文的规定，同意学校保留并向有关毕业论文管理部门或机构送交毕业论文的复卬件和电子版，允许毕业论文被查阅和
2、借阅。本人授权优秀毕业论文评选机构将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据进行检索，可以采用影卬、缩卬或扫描等复制手段保存和汇编本毕业论文。木毕业论文属于1、保密口，在10年解密后适用木授权书2、不保密口。（请在以上相应方框内打“）作者签名：20年刀日导师签名:20年月口股票型分级基金套利策略的研究摘要：自2007年第一支分级基金国投瑞银瑞福成立以來，分级基金在中国市场已经进入到了第八个年头。近年来，分级基金的规模迅速增长，口前基金资产已突破1100亿元，成为场内基金重要力量。作为创新的结构化金融工具，分级基金按不同的收益方式和风险级别把母基
3、金划分为三部分，基础份额风险收益适屮，低风险份额风险和收益较低，高风险份额风险和收益较高。本文通过介绍分级基金在国内的发展状况，对市场上现冇的基金产品进行了简单分析。同吋，对股票型分级基金的套利机制和方法进行了分析，对市场上典型的基金产品进行了实证分析，讨论在现行市场条件下存在的套利机会。全文最后分析了配对转换套利和份额折算套利的可行性。关键词：分级基金，基础份额，低风险份额，高风险份额，套利，配对转换机制，份额折算机制EquityfundsarbitragestrategyresearchclassiflcationABSTRACT:Sin
4、ce2007,thefirstgradesinceitsestablishment,thefundinvestmentubsatratingfundmarketinChinahasenteredintoitseighthyear.Rapidgrowthinrecentyears,theclassificationoffundscale,atpresent,thefuncTsassetshasreached110billionyuan,animportantforcetointernalfunds.Asaninnovationofstructu
5、redfinancialinstruments,gradingfundaccordingtothedifferentwaysofearningsandrisklevelofthefundisdividedintothreeparts,basedonmoderateincomesharerisk,lowriskshareriskandincomeislow,highriskshareriskandincomeishigher.Thisarticlethroughtheintroductionofthedevelopmentofratingfun
6、dinthedomesticsituation,hascarriedonthesimpletotheexistingfundproductsonthemarketanalysis.Atthesametime,theclassificationoffundarbitragemechanismandmethodareanalyzedinthispaper,thetypicalfundproductsonthemarketfortheempiricalanalysisanddiscussiononarbitrageopportunitiesexis
7、tinginthecurrentmarketconditions・Infullinthefinalanalysisthematchingtransformationandshareconversionarbitrageisfeasible.Keywords：Ratingfund,Sharebasis,Lowriskshare,Highriskshare,Interestarbitrage,Matchingtransformationmechanism,Shareconversionmechanism第一章绪论61.1研究背景和意义61.2研究
8、的基木内容61.3研究拟解决的问题7第二章基金市场及股票型分级基金的概述72.1基金市场定义及发展历程72.1.1全球基金市场发展状况72.1.2我国基金市场发展状
