筹资管理(上)

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1、国第四章筹资管理（上）最近三年本章考试题型、分值、考点分布题型2012年2011年2010年考点单选题1分2分1分吸收直接投资、融资租赁、企业资本金制度、债务筹资多选题—2分4分留存收益、股权筹资、债务筹资判断题—2分—债务筹资计算题————综合题————合计1分6分5分【本章概述】本章内容比较简单，除了筹资方式的分类及优劣记忆有些麻烦，其他内容都好掌握，不过筹资方式分类及优劣的分数并不多。木章主要考客观题。主要考点为企业资本金制度、上市公司股票发行等。其中，企业筹资的动机为新增知识点。本章内容第一节筹资管理的主要内容第二节债务筹资第

2、三节股权筹资本章内容第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机与内容二、筹资管理的方式与分类三、筹资管理的原则四、企业资本金制度（重点）一、企业筹资的动机与内容调整资本结构与债务结构）创立支付筹资动机1厂三专£=厂并资金需—融资渠道一资全成本求量与方式K3K1第5章1第4章第2-3节第5章第2节第5章第1节第3节筹资活动是资金运转的起点筹资目的是金业经营的维持和发展,为企业的经营活动提供资金保障。二、筹资管理的方式、分类1•筹资方式向金融机构借款发行公司债券融资租赁商业信用等债务筹资最基本筹资方式混合筹资方式可转换债券等兼有股权筹资和

3、债务筹资性质股权筹资吸收直接投资公开发行股票留存收益2.筹资分类一般无筹资费商部股票债券银行借款商业信用来源范围严转换债券I认股权证有筹资费长期、商业信用短期借款保理业务资金使y用期限资金筹集借助金融机构'直接筹资间接筹资（发行股票＜发行债券i吸收直接按资主要是债务筹资三、筹资管理的原则资金需求量,多少合法及时时间融资渠道=畋叶a汰+占找谁i降低筹资成本.-二七十H尤化资本结尅I融贽方式丿方式四、企业资本金制度1.资木金及资木金制度的概念（1）资本金设立企业必须有-法定的资木金。资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册金，是投资者

4、用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。（2）资本金制度是国家就企业资木金筹集、管理以及所启者的责权利等方面所作的法律规范。2.资木金的筹资（即我国资本金筹集制度）（1）资本金的最低限额组织形式注册资本的最低限额（人民币万元）有限责任公司基本要求13一人有限责任公司10会计师事物所或资产评佔机构130股份有限公司基本标准500上币3000经纪类证券公司5000保险公司2亿元综合类证券公司5亿元（2）资本金的出资方式①投资者可以采収货币资产和非货币资产两种形式出资。②全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%；③对于非

5、货币资产出资，只要满足三个条件：“可以用货币估价”、“可以依法转让”、“法律不禁止的”，均可以作为出资方式。【第3节中】④《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、白然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。【第3节中】⑤《公司法》对无形资产出资的比例要求没冇明确限制，但《外资企业法实施细则》另冇规定，外资金业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的20%。【第3节中】⑥以特定债权出资【2013年新增】特定债权，指企业依法发行的町转换债券以及按照国家有关规定对以转作股权

6、的债权。在实践中，企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：（1）上市公司依法发行的可转换债券；（2）金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；（3）金业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；（4）根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；（5）按照《企业公司制改建冇关国冇资本悸理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职丄工资部分，在符合国家政策、职工口愿的条件下，

7、依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。（3）资本金缴纳的期限分类含义企业成立吋的实收资本是否等于注册资木实收资本制在企业成立时一次筹足资木金总额相等授权资本制只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分山董事会在企业成立后筹集（授权）。可能不相一致折衷资本制类似于授权资木制，但要规定首期出资的数额或比例，以及最后一期缴清资本的期限。可能不相一致【说明】我国《公司法》资木金的缴纳采用折衷资木制，规定如下:具体内容是否分期可以分期缴纳首次出资额1.不得低于法定的注册资本最低限额2.股份有限公司和有限责任公

8、司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%（不是法定最低注册资本额的20%）o3.—人有限责任公司，股东应当一次足额缴纳公司章程规定的注册资本额（不是法定最低注册资本额10万元）。最后缴足期限1•股份有限公司和有限责任公