毕业论文《“老鼠仓”行为研究》

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1、1、参考文献和脚注格式统统修改了2、页面设置调整，每句36字左右3、文中个别标点符号和序号核对4、一级标题和二级标题去加粗5、行距调整为每页33行左右6、脚注顺序纠正，以前序号不连续7、将正文和摘要、目录的页码区分8、参考文献和致谢位置调换9•文章因为之前没强调修改标红，是完成后才标注的，所以只标红了部分。摘要一、研究目的“老鼠仓”问题一贯是我国证券投资基金业屮最难以根治的一项“顽疾”。自2007年5月，上投摩根阿尔法基金经理唐建成为了第一只因“仓”而废的“硕鼠”起，见诸报端的“老鼠仓”事件频繁出现。尽管2009年的《刑法修正案

2、（七）》已正式将“老鼠仓”行为纳入刑法的调整范畴，可硕鼠们的筑“仓”行动却并没有因此而放缓势头。这种现彖的根源在于相应的立法体系尚不完善，很多具体的规制方法和程序上的规定尚处在缺位的状态。尽管刑法上做岀了有针对性的修改，但对于受害者的民事赔偿方面依旧是一片空口。我国的证券投资基金的发展历程短暂，如今尚且处在方兴未艾的缓步上升时期，相关的配套立法也还不十分完善，摸索Z中的立法系统和监管机构都在跌跌撞撞中找寻着一条低成本且高效率的快捷途径。在这种情况下，借鉴其他国家的成熟立法似乎不失为一个快捷便利的方法。本文意在通过对“老鼠仓”法律

3、性质的分析，探究法律关系屮各个主体的责任与义务，对比英美国家证券基金市场的成熟立法模式，发掘我国现行制度的缺失，探寻对其进行完善的最佳路径。二、研究内容木文共分三个主要部分。第一部分探讨“老鼠仓”行为的法律性质，对比背信行为理论与内幕交易理论的利弊。第二部分阐述“老鼠仓”行为的责任主体，分别对基金管理人、基金经理和基金托管人的法律地位及法律义务进行详细的论述。第三部分通过对域外基金法律制度的研究及对我国基金立法现状的论述，发现我国基金法律屮对于“老鼠仓”行为的规制存在哪些不足并提出相应对策与建议。三、研究方法本文综合运用了实证分

4、析法、比校研究法、概念分析法等研究方法，结合国内外案例，从立法与司法的角度剖析“老鼠仓”行为的责任及法律规制。四、主要结论及其意义本文的主耍研究成果是：具一，明确了“老鼠仓”行为的法律性质属于信托上的背信行为；其二，论证了在司法实践中适用内幕交易的相关法律制度来规制“老鼠仓”行为更有利于保护基金持有人的利益；其三，对基金公司和基金经理的关系及各自的法律地位及应在“老鼠仓”行为中承担的责任进行了辨析，阐述了基金公司作为“老鼠仓”行为的责任主体的合理性；其四，对我国现行制度屮不利于“老鼠仓”行为规制及责任承扌口的缺失之处进行了系统总

5、结并提出了相应解决对策及建议。“老鼠仓”行为不仅严重背离了基金管理人作为信托受托人应遵循的信赖义务而H违反了证券投资基金所涵盖的契约精神。这种行为不但造成了广大普通投资者的财产利益损失，更损害了我国证券市场的秩序甚至危害整个金融市场的秩序。本文的理论意义在于打破传统的路径依赖，依照我国的国情和木土证券市场及基金行业的特点，师夷长技、取长补短，建立一套符合我国金融市场环境状况的具有中国特色的创新立法模式，从而真正有针对性的解决我国证券投资基金业存在的各种疑难杂症，尤其是近年来频频发生的“老鼠仓”现象，摸索出一套符合我国金融市场环境

6、状况的具有屮国特色的创新立法模式。关键词：老鼠仓，证券投资基金，违法利益输送，基金管理人，信托，信赖义务ABSTRACT引言1第一章“老鼠仓”行为的性质2第一节“老鼠仓”的概念2第二节背信行为理论3第三节内幕交易理论4一、认定内幕交易的唯一确定性要素是行为人是否在交易屮使用内幕信息5二、内幕交易的主体不以内幕人员的身份为必要条件6三、内幕交易的认定不以行为人的过错为耍件7四、内幕交易者责任的承担应以对受害人造成的损失为依据而非以获利为依据8第三节两种理论的差异及利弊分析8第二章“老鼠仓”行为的责任主体10第一节证券投资基金法律关

7、系的基木主体构成10第二节基金管理人的法律地位与义务11一、基金管理人的法律地位11二、基金管理人的义务12第二节基金经理的法律地位与义务14一、基金经理的法律地位14二、基金经理的义务15第三节基金托管人的作用与义务18一、基金托管人的作用19二、基金托管人的法律义务19第三章“老鼠仓”行为的法律规制21第一节“老鼠仓”行为的海外法律规制21一、英国的基金立法21二、美国基金法规及制度22第二节我国的基金立法对“老鼠仓”行为规制的不足Z处28一、民事赔偿机制得不到有效落实28二、基金经理禁持股票的规定不符合行业现状28三、制约

8、机制缺乏实质性细则30四、对于基金托管人的职责规定不完善31第三节完善“老鼠仓”行为法律规制的对策与建议33一、“老鼠仓”行为民事责任规制的构想33二、对“老鼠仓“行政责任规制的建议34三、协调好各部门法律责任承担之间的衔接34结论36致谢37参考文献38我国T