资金投放管理教案

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1、第四章资金投放管理本章主要介绍了资金投放的理论与投资决策和投资风险管理方面的技术，包括：固定资产投资，债券投资和股票投资的理论与技术。【学习口标】通过本章学习，要达到以下儿点目标：1、在了解资金投放的概念、意义、分类与耍求的基础上，掌握资金需要量的预测方法；2、在掌握现金流量的概念、构成及计算的基础上，熟知固定资产投资中各个折现指标和非折现指标的含义、计算、应用条件及优缺点，并熟练掌握各指标的应用技术；3、在了解债券投资目的、类型、特点等基本概念的基础上，学会分析债券投资的成木与收益，掌握债券投资决策的方法，并掌握债券投资的风险分析与回避方法；4、在了解股票投资口的、类型

2、、特点等基木概念的基础上，学会分析股票投资的成本与收益，掌握股票投资决策的方法，并掌握股票投资的风险分析与分散方法。第一节资金投放管理概述一、资金投放的概念资金投放即“投资”，是人们在日常经济生活中经常用到的一个概念。投资的含义非常宽泛，而且不同学科基于不同考虑对其的定义也不尽相同。经济学认为：投资是指个人或单位寄希果于不确定的未來收益，而将货币或其他形式的资产投入经济活动的一种经济行为山。山参见葛亮、梁禧：《国际投资学》对外贸易教育出版社，1994年3月版，第1页。12］参见沈悦：《金融投资概论》陕西人民出版社，1996年4月版，第3页。金融学认为：投资是指投资人以金融

3、工具为投资对彖，以期将来取得一定投资收益的行为财务学认为：投资是指投资人将从有关渠道取得的资金投入自身经营活动或他人经营活动，以谋取未來收益的行为。可见看出，投资的经济学概念、金融学概念和财务学概念，既有同一性，也有差异性。其同一性主要表现在以下儿个方面：（-）目的的和同性（-）主体的相同性（三）风险的相同性其差异性主要表现在以下几个方而：（-）投入物的差异性（-）投资去向的差异性可以看出，投资的财务学概念综合了投资的经济学概念和投资的金融学概念。二、资金投放的意义（-）金业投资是取得利润的基木前提（-）金业投资是金业维持简单再生产的必要手段（三）企业投资是企业扩大再生产

4、的必要前提（四）金业投资是降低金业风险的重要方法三、资金投放的分类（-）按投资的对象分类依据投资对象的不同，可以将投资分为实业投资和金融投资两类。实业投资是指企业把资金投放于各种生产经营条件，以便获得利润的投资。金融投资是指企业把资金投放于各种金融工具，以便获得股利或利息收入的投资。（二）按投资的期限分类依据投资期限的不同，可以将投资分为短期投资和长期投资两类。短期投资是指能够并且也准备在一年以内收回的投资。长期投资是指一年以上才能收冋的投资。（三）按投资在再生产过程中的作用分类依据投资在再生产过程屮作用的不同，可以将投资分为初创投资和后续投资两类。初创投资是指在建立新企

5、业时所进行的齐种投资。后续投资是指为巩固和扩大企业再生产规模所进行的齐种投资。（四）按投资的去向分类依据投资去向的不同，可以把投资分为国内投资和国际投资两类。国内投资是指企业把资金投向木国（企业）经营活动的投资。国际投资是指企业把资金投向他国（企业）经营活动的投资。四、资金投放管理的要求（-）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会（二）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析（三）及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应（四）认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险第二节固定资产投资管理一、固定资产投资的基本问题（-）固定资产投资的概念与类型固定资产投资

6、是指企业采用自建或购置形式进行固定资产的再生产活动，以便为金业的生产经营和发展提供基本物质条件的投资。任何投资的目的都在于取得收益，固定资产投资也不例外。依据固定资产投资对固定资产再生产的效果，固定资产投资将分为以下四种类型：1.与现有产品或现有市场有关的投资。2.与新产品或新市场开发冇关的投资。3.与维持企业现有经营规模有关的投资。4.与降低成本有关的投资。（-）固定资产投资的特点1.固定资产投资的冋收时间较2•固定资产投资的变现能力较差；3•同定资产投资所形成的同定资产沉淀资金的数量相对稳定；4•固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离；5•固定资产投资的次数相对较少

7、。（三）固定资产投资项目与投资方案固定资产投资项H与投资方案是两个相互联系而又不完全相同的概念，也是固定资产投资决策必须首先明确的基础性概念。固定资产投资项冃是对固定资产投资的具体对象的称谓。固定资产投资方案是对投资项目投入与产出吋间及数量的详细安排。固定资产投资项目与投资方案之间的联系是非常密切的，针对特定投资项目必须提出相应的投资方案，否则，就无法认定该项目是否对企业有利；某一特定投资方案，都是对相应项口投入与产出时间及数量的详细安排，是特定项目的方案。固定资产投资项目与投资方案Z间的区别也是明显的，主要表现为:在企业特定