国际干散货海运市场展望(简)郭洪森

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1、服务创造价值2011年国际干散货海运市场展望中国外运长航集团郭洪森二零一零年十一月服务创造价值SuccessinService内容提要一、“过剩”背景下全球经济的四大趋势二、“过剩”背景下航运结构变化的五大趋势三、2011年干散货航运市场预测四、经营策略建议1、全球经济仍处复苏通道，但复苏动能下降，差异性加大10月预测7月预测全球经济4.24.3发达经济体2.22.4新兴市场经济体6.46.42011年世界经济增长率预测单位：％资料来源：IMF，《世界经济展望》，2010年10月，7月2、发达经济体与新兴经济体在全球经济中的比重会变化

2、金融危机过后，美国所占比重将大体维持不变，欧洲和日本所占比重会下降，而中国、印度、东南亚等新兴市场经济体所占的比重将有所上升新兴市场将成为世界经济的主要市场。新兴市场本身已占世界经济的40%左右,危机之后这一比例还将提升至50%以上资料来源：香港贸发局官方网站，2010新兴经济体与发达经济体占全球GDP比重资料来源：IMF，《世界经济展望》，2010年10月单位：％2009－2011年世界经济贸易增长态势预测3、世界贸易增速将明显放缓内容提要一、“过剩”背景下全球经济的四大趋势二、“过剩”背景下航运结构变化的五大趋势三、2011年干散货

3、航运市场预测四、经营策略建议1、“新兴经济体因素”将继续担当国际航运市场“发动机”以中国、印度为代表的新兴国家或地区的工业化、城镇化进程远未结束干散货运输和油轮运输依然发展空间很大，集装箱运输保持与国际贸易相匹配的正常增长速度LNG进口市场和汽车滚装船市场将呈现良好的发展前景2、运力供过于求的压力将在较长一段时间内持续存在前几年市场旺盛时累积了大量的新造船订单，虽然通过撤单、推迟接船、拆解旧船等多种方式避免运力在短时间内集中释放，但在相当长时间内，运力供过于求的压力将持续存在资料来源：Bloomberg，2010年10月29日截止201

4、0年10月全球各类船型总拥有量3、船货双方越来越理性，稳定的市场将得到越来越多的认同船公司已经开始战略布局，在互惠互利的基础上达成战略性合作协议，有利于市场向理性回归从市场整体复苏、航运安全和长远发展的角度看，理性调整运力应成为大家的共识4、航运金融化趋势越来越明显资料来源：Investmenttool，2010年10蓝色曲线为BDI指数BDI与SP500指数走势BDI与FXI走势全球流动性过剩进一步加剧，必然导致投资银行、基金等金融机构进入到航运及航运期货市场流动性因素与运力供求因素一起共同影响并操纵着航运市场的变化5、航运业面临的环

5、保压力越来越大航运是最节能环保的运输方式，但由于运输总量大，航运业CO2排放量占全球CO2总排放量的3%左右;航运企业都应高度重视环保问题，并努力通过节能减排解决问题内容提要一、“过剩”背景下全球经济的四大趋势二、“过剩”背景下航运结构变化的五大趋势三、2011年干散货航运市场预测四、经营策略建议2010年干散货航运市场特点分析1、今年干散货航运市场总体表现为前高后低，BDI指数全年平均在2800点，比去年的平均点位2600点上升7%。最高4209点（5月26日），最低1700点（7月15日）。2、今年影响市场的主要因素是房地产调控和运

6、力过剩。2010年干散货航运市场特点分析新造船和二手船价格不断调整2010年干散货航运市场特点分析交船进度和新增订单超过去年2011年干散货航运市场预测1、运力供给2、市场需求3、美元指数及流动性因素4、BDI指数趋势运力供应：压力上升Clarkson9月统计现有干散货船共7839艘，5.06亿载重吨，比09年底增加了508条船，4710万载重吨。其中好望角型船1086艘，1.95亿载重吨；巴拿马型船1730艘，1.29亿载重吨，；大灵便型船2051艘，1.025亿载重吨；小灵便型船2953艘，7970万载重吨。运力供应：压力上升Cla

7、rkson10月统计全球干散货船订单共3201艘，2.74亿载重吨。好望角型船共677艘，1.31亿载重吨；巴拿马型船共872艘，7072万载重吨；大灵便型船共810艘，4490万载重吨；小灵便型船共842艘，2717万载重吨。预计明年交船量共计1.19亿DWT，尤其是CAPESIZE压力比较大。船龄结构：大船低龄化，小船高龄化从9月统计的船龄结构看，小于5年龄的船占全部运力的33%，5-10年龄的船占18%，10-15年龄的船占15%，15-20年龄的船占11%，20年龄以上的船占23%关于低龄船：好望角型船5年龄以下的船舶占其总数的

8、39%，巴拿马型占29%，大灵便型占37%，小灵便型占20%。关于高龄船：好望角型船20年龄以上的船舶占其总数的16%，巴拿马型占21%，大灵便型占18%，小灵便型占51%。可见小灵便型高龄化严重。铁矿石全