韩国金融结构调整及趋势

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1、韩国金融结构调整及最新趋势通过一系列的经济改革，韩国的经济在短时期内达到了腾飞。但同时却忽视了经济开放后国内各种制度的建设，并且缺乏使得金融企业健康运行的风险管理机制。在这种高度膨胀的发展过程中，因为企业重复投资过度以及间接金融为主的融资手段，使得企业的财务杆杠十分之高，从而金融风险主要聚集在金融机构中。1997年亚洲金融危机的爆发，使得韩国受到极大的冲击，各种矛盾马上激化。当遭遇经济金融危机，企业的信用能力大为降低，以银行为首的金融机构的中介功能受到极大的影响，近而造成更紧迫的经济不景气，经济金融陷入恶性循环。面对企业和金融机构的危机，韩国政府于

2、1998年启动了系统性改革，开展了全面的金融结构调整。整个调整过程中，政府强烈的改革意志使得全国对金融改革问题达成了一致。通过大量的公众资金投入和暂时牺牲一些国民利益，金融改革才得以在困境中不断推进。虽然，目前金融危机在韩国已经得到解决，但金融经济的快速发展使得韩国的金融变革仍在不断出现，金融结构也一直顺应潮流不断调整。最主要的趋势是银行依靠其在前几年中结构调整所形成的强大优势，正在使金融产业越来越多的向银行业集中。由于金融结构调整的范围和涵盖的内容太多，本文主要从金融机构调整的角度勾画出韩国金融结构的变化，从另一个视角来观察韩国金融改革的发展和未

3、来趋势。政府主导金融结构调整当1997年金融危机爆发之后，政府在面对国内外压力的情况下，积极主导了两次金融结构调整：第一次是1997年危机发生后，政府从1998年开：始的金融结构调整，因为1999年8月大宇公司的倒闭，2000年政府主导了第二次金融结构调整。第一次金融结构调整主要反映在两个方面。一是银行通过退出、兼并增资和引进外资进行结构调整。其中有5家银行被开除、另有5家银行被兼并，公共基金投入到银行中充实资本金，大多数银行积极引进外资。另一方面就是对非银行机构以退出为主进行结构调整。面对大宇集团的倒闭，韩国政府在对非金融企业进行结构调整的同时，

4、又对韩国的：金融结构进行了第二次调整。银行方面，主要是政府推行金融母公司制度（允许银行设立其他类型的金融分支机构），投入公共基金。而非银行金融机构则区别对待，中小型金融公司的调整以开除和兼并为主，但政府对大型金融公司提供资金以促进其金融结构调整。两次政府主导的金融结构调整中，政府主要的主导方式就是通过公共基金的投入，开除（取消其经营权）不具备能力的金融机构或促成金融机构的兼并等。从1998年到2004年6月，政府投入的公共基金总量达164.7兆韩币。其中发行债券筹集资金102.1兆韩币。这说明发行债券进行筹资是公共基金的主要资金来源。回收资金投入是

5、38兆韩币，预算内资金投入20.3兆韩币。且公共资金最大的投入是股权出资，共计62.2兆韩币。其次是购买金融机构的不良债权，共计39兆韩币。为倒闭的金融机构支付储蓄赔偿30.3兆韩币。另外还有无偿的给予金融机构援助和购买资产等支出（见表1）。另外，从支出援助的对象来看，公共资金一牛投入于银行之中，达86.7兆韩币，其中政府对银行进行股权出资33.9兆韩币，买入不良债权24.5兆韩币。对其他非银行金融机构的投入中，综合金融公司占据22.9兆韩币，保险公司占据21.2兆韩币,证券及信托公司为18.5兆韩币。且对非银行金融机构的公共资金投入通过代替支付储

6、蓄达到30.3兆韩币的较高份额。这说明公共基金在很大程度上对银行机构给予了大力的支持，这对银行机构在未来重新发展成为金融机构的核心力量起到了重要的作用（见表2）o通过两次政府主导的大规模调整，韩国金融结构出现了重大变化。政府通过开除（撤消经营权）、兼并、解散、破产等手段相继处理了大量的金融机构。从机构的组织安排上对韩国的金融业进行了一次有力的重组。从危机后到2003年末,共有809家金融机构受到结构调整，占原有金融机构总数的38.5%o其中原有30家综合金融公司中，29家经受了调整。33家银行中，15家接受了调整。储蓄银行和租赁公司也都有50%以上

7、经受了调整。并且，在结构调整的过程中,韩国又重新设立71家金融机构，这些新设立的金融机构符合发展要求，对充实韩国的金融基础起到了积极作用（见表3)o韩国金融结构调整的成果伴随着其他经济改革的推进，经过长达5年的调整，韩国的金融结构发生了根本性的变化。金融机构的不良债权大幅减少，金融机构的健康性、盈利能力和劳动效率大大增强。到2001年6月末,1560家金融机构的不良债权（五级分类的次级以下）规模为49.8兆韩币，比1998年3月危机当时的笛2兆韩币减少了622兆韩币。1997年，银行的不良债权比率为6.0%0尽管由于1999年大宇公司的倒闭带来的第

8、二次不良债权比率上升，但经过随后几年的结构调整，到2003年，整个银行体系的不良债权比率已经下降到2.63%O同时，银行的