外贸企业汇率风险规避浅谈

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1、外贸企业汇率风险规避浅谈一、汇率波动导致外贸企业面临的主要风险(-)导致进出口合同签订的不确定性风险及其盈利的不确定性风险外贸企业在对外签订进出口合同前，业务人员需要编制''进出口合同评审单”，同时，业务人员会估计合适的外汇汇率。针对进口合同所估计的汇率，如果过高则低估合同的盈利能力，反之则高估合同的盈利能力；针对出口合同所估计的外汇汇率，过髙则髙估合同的盈利能力，反之则低估合同的盈利能力。汇率的变化增加了外贸企业签订合同前盈亏预测的难度，直接影响外贸企业的经营决策，进而影响进出口合同的签订。汇率的变动还可能引起进出口合同实际盈利能力的变化。根据外贸企业的经营特点，从进出口合同的签订

2、到最终的收付款结算，执行周期较长。在此期间，汇率上涨，进口付汇时需要用更多的人民币购买既定金额的外汇，导致进口商品的实际成本增加，使得进口合同的实际盈利水平下降；汇率下跌，出口收汇时，结汇后只能获得更少的人民币，导致出口商品的实际销售收入减少，从而使出口合同的实际盈利水平下降。可见，汇率的波动直接给外贸企业带来汇兑损益的变化，从而改变进出口合同的实际盈利能力。例如：某公司出口一批商品，合同规定的销售价格为10万美元，此时的美元汇率为7.00o该批商品报关出口后，财务记账为“应收外汇账款USD10万元RMB70万元”。假设该批商品的成本为65万元，则该合同的毛利润为5万元。两个月后，收

3、回该笔货款，假设此时的美元汇率为6.50,则实际的销售收入变成了RMB65万元。该合同的实际毛利润为0。（二）造成外贸企业财务预算困难外贸企业和一般企业一样，需要通过财务预算管理来组织和协调生产经营活动，进而完成既定的经营目标，企业的重大经营决策以及经营思路的调整都要依据财务预算。外贸企业在编制财务预算时，还必须先设定一个汇率，企业所有以外币反映的业务均依据该设定的汇率折算为人民币。汇率的变化直接影响公司财务预算的准确性，可能造成公司的经营目标不能实现，进而影响公司的经营决策、融资决策并最终影响公司战现。（三）造成外币资产与外币负债价值波动外贸业务的结算方式和经营特性决定了外贸企业拥

4、有大量的外币存款、应收外汇账款等外币资产和外币贷款、应付外汇账款等外币负债。外汇汇率下跌，将导致外贸企业外币资产所反映的人民币价值减少，产生汇兑损失。外汇汇率上涨，将使外贸企业外币负债所反映的人民币价值增加，也会产生汇兑损失。在外币资产和外币负债不能有效对冲的情况下，汇率的变动直接影响资产的质量和偿付债务所需人民币的金额，从而带来风险并产生损益。二、外贸企业规避汇率风险的主要措施（一）根据预期汇率变化适时缩短长期合同订价期限对于外贸企业而言，与大客户签订的长期合同往往采用一年订一次价格的方式，这已经形成一种惯例。在汇率不变的情况下，这种订价方式并无不妥。但是，汇改后的汇率波动频繁,尤

5、其是人民币对美元汇率预期上升的情况下，如果继续采用这种订价方式，势必会压缩外贸企业的利润空间，甚至会出现亏损。为了保证外贸企业一定的利润率水平，应根据预期汇率的变化，有计划地缩短订价的期限，通过调整商品的外销价格，尽可能减少汇率变动给外贸企业带来的损失。例如:某公司与欧洲一些大客户基本采用一年订一次价格的方式签订长期出口合同。根据近几年汇率变化的实际情况，通过与客户协商，将合同的订价期限从一年缩短为六个月，后来,又从六个月缩短为三个月，并在订价的过程中适当考虑预期汇率的变化情况，取得了比较好的效果。（二）在出口合同中增加收取预收货款或定金条款，尽可能缩短收款期限近几年来，国内供货工厂

6、要求预付货款和带款提货的业务大量增加，使外贸企业的资金需要量大大增加。针对这种情况，外贸企业可以对提单日后60天以上付款的业务进行严格限制，尽可能缩短收款的期限，减少因汇率变动带来的损失。在与客户签约过程中，向客户说明国内工厂要求预付货款的实际情况，取得客户的理解，在出口合同中增加预收货款或定金的条款，并适当增加预收货款和定金的比例和金额。在外汇汇率预期下跌的情况下，这不仅降低了产生坏账损失的风险，同时缩短了收款期限，加速了资金周转，还达到了减少汇兑损失的目的。（三）调整经营战略，大力发展内贸业务根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，扩大内需成为中国经济发

7、展的重中之重。外贸企业应以此为契机，调整经营战略，充分利用自身的人才优势、资源优势，大力发展国内销售业务，逐步摆脱单纯对进出口业务的依赖。（四）利用各种金融工具规避汇率风险随着金融工具的不断发展和创新，充分利用短期贸易融资、票据贴现、远期结售汇业务锁定汇率等方式，可以达到规避汇率风险的效果。具体来说，通过出口押汇、远期汇票贴现等方式从银行取得外币贷款并立即结汇，既可以较方便地解决企业资金周转问题，又可以锁定收汇的人民币金额，规避了汇率风险。远期结售汇业务是