证券交易的类型_应收账款管理_现金的管理_营运资金管理概述

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1、证券交易的类型根据不同的标准，证券交易可以分为不同的类型1.根据证券交易形式不同，证券交易分为：(1)现货交易(2)期货交易(3)信用交易(乂称保证金交易)(4)期权交易2.根据交易场所不同，股票交易分为；(1)上市交易(2)上柜交易3.根据交易价格组成不同，债券交易分为；(1)全价交易；是指债券全价(含利息)(2)净价交易；债券净价(不含利息)应收账款管理应收账款管理一、应收账款的功能与成本二、应收账款信用政策信用政策包括：信用标准、信用条件，包含信用期间和折扣条件。(%1)信用标准1.信用标准含义与确定信用标准的关键因索2.信用标准

2、确定的过程及方法(1)信息来源(2)信用评价方法信用评价取决于可以获得的信息类型、信用评价的成木与收益。%15C信用评价系统%1信用的定量分析（二）信用条件1.信用条件的含义与构成（1）信用条件含义销货企业耍求赊购客户支付货款的条件，即企业接受客户信用订单时所提出的付款耍求。（2）信用条件主要包括%1信用期限%1折扣期限及现金折扣%1信用条件的基木表现方式2.信用条件各因素对决策的影响（1）信用期限对企业的影响延长信用期，会使销儕额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者人于后者，可以延长信

3、用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。（2）现金折扣和折扣期限现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减，企业决定是否捉供以及捉供多大程度的现金折扣，着逼考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。3.信用条件决策考虑因素（三）信用条件决策计算（大家死套下面公式就能够解决全部计算问题）1•信用成本前收益（延长信用期限的收益）收益的增加二销售量的增加X单位边际贡献二销伟量的增加X（单价-单位变动成本）因为利润二收入-成本，增量利润只受增量收入和增量成本影响，而增量收入二销售量的增加X单价。增量成本不受固定成木影响，只受到变

4、动成木增量的影响。2.信用成木(延长信用期限的成本)(1)综合机会成本应收账款的机会成本应收账款机会成木二维持赊销业务所需要的资金X资金成木率-应收账款占用资金X资本成本率资金成木率一般可按冇价证券利息率或者等风险投资的最低报酬率计算。维持赊销业务所需要的资金二应收账款平均余额X变动成本/销售收入二应收账款平均余额X变动成木率三、应收账款的监控1.应收账款的监控对彖监控对彖:每-•笔应收账款和应收账款总额2.应收账款的监控方法(1)监控方法对比四、应收账款日常管理1.调查客户信用2.评估客户信用3.收账的HW理(1)收账方法：通常企业可

5、以采取寄发账单、电话催收、派人上门催收、法律诉讼等方式进行催收应收账款(2)收账方法选择制定收账政策，要在收账费用和所减少坏账损失Z间做出权衡。1.应收账款管理现金的管理现金的管理一、现金管理概述1.现金含义及构成现金有广义、狭义之分。广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义的现金仅指库存现金。这里所讲的现金是指广义的现金。2.现金管理的H标、动机(1)现金管理目标在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程，其目的是在保证企业经营活动现金需耍的同时,降低企业闲置的现金数量，提高资

6、金的使用效率。(2)持有现金的动机二、目标现金余额(最佳现金持冇量)的确定3.成本模型(3)含义根据现金有关成本，分析预测其总成本故低时现金持有量的一种方法(4)现金持有成本(5)决策模型最佳现金持有量二min(管理成本+机会成本+短缺成本)由于管理成木与决策无关，所以最佳现金持有量是使得：决策相关成木二机会成本+短缺成木(6)决策步骤%1据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；%1按不同现金持有量及其有关成本资料编制故佳现金持有量测算表；%1在测算表中找出总成木最低吋的现金持有量，即最佳现金持有量。(7)模型的改进，考虑转换成本1.随

7、机模型，又叫米勒-奥尔模型(8)适用对象：现金流入、流出不稳定情况下确定现金最优持有量。三、现金管理模式2.收支两条线的管理模式3.集团企业资金集屮管理模式四、现金收支管理1.现金周转期现金周转期是介于公司支付现金与收到现金Z间的时间段2.收款管理3.付款管理现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。营运资金管理概述营运资金管理概述一、营运资金的概念及特点1.营运资金概念指流动资产减去流动负债后的余额。用公式表示为：营运资金总额二流动资产总额-流动负债总额流动资产按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。

8、流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为