证券从业资格《金融市场》基础知识：金融危机

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1、证券从业资格《金融市场》基础知识：金融危机　　　　导语：金融危机是金融资产或金融机构或金融市场的危机具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等　　　　(一)金融危机的定义　　　　金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等由于金融资产的流动性非常强因此金融危机的国际性非常强金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等　　　　(二)金融危机的分类与特征　　　　金融危

2、机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势金融危机的特征包括：(1)人们预期经济未来将更加悲观(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减经济增长受到打击(4)企业大量倒闭失业率提高社会经济萧条(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡　　　　(三)金融危机的启示　　　　针对金融危机新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：　　　　(1)必须建立最基本的社会福利框架废除泛福利化体制(2)必须在完善的、独立

3、透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制(3)必须大力推进生产领域的市场化鼓励实业投资(4)周期性调整经济体系结构　　　　影响危害　　　　在全球金融风暴中处于风口浪尖的进出口行业受到的冲击最直接也最严重[3]首先危机从金融层面转向经济层面直接影响出口美国消费支出占GDP的70%以上XX年美国国内消费规模约10万亿美元而同期中国消费者支出约为1万亿美元短期内中国国内需求的增加无法弥补美国经济对华进口需求的减少据测算美国经济增长率每降1%中国对美出口就会降5%～6%其次次贷危机进一步强化了美元的

4、弱势地位加速了美元的贬值速度从而降低了出口产品的优势美国联邦储备局不断降低利率、为银行注入流动性资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾导致大量热钱流入中国加速了美元贬值和人民币升值的进程从而使中国出口产品价格优势降低对美出口形成挑战在上述因素的作用下中国出口呈现减速迹象上半年中国继续延续出口增长减速的趋势从出口金额看上半年同比增长21.87%比XX年同期27.55%的增长速度降低近6个百分点;从出口数量看上半年同比增长8.44%也明显低于XX年同期10.11%的增长速度除了出口数量减少外受金融危机的影响海

5、外企业的违约率也开始上升出口企业的外部信用环境进一步恶化据中国出口信用保险公司浙江分公司统计前5个月收到的报损案件金额高达3034万美元同比增长80%;已支付赔款895万美元同比增长525.6%其中xx年理赔量比XX年同期增长525.6%本地企业的海外坏账率增长约为268%　　　　具体到行业保险业近年来总体处于上升状态除了受到国际金融危机的严重影响保费增速降低但仍超过10%纺织行业等传统劳动密集型企业受到的影响比较严重据海关总署数据显示xx年9月份纺织品服装出口较8月份减少近6亿美元较上年同月仅小幅增

6、加约3亿美元9月份出口延续了8月份微幅增长的趋势随着美国金融危机愈演愈烈以美元计价的纺织出口接近零增长以人民币汇率计价的出口额持续负增长20%的纺织企业出现亏损;汽车行业受美国金融危机的影响总体表现低迷据中国汽车工业协会最新数据统计1～8月乘用车产销463.24万辆和455.03万辆同比增长13.67%和13.15%与上年同期相比增幅回落8.32个百分点和10.94个百分点从8月份的汽车销量来看欧洲同比锐减16%北美降幅达15.5%日本汽车销量下降14.9%而中国国内汽车销量同比下降了5.4%环比下降

7、了6.0%;船舶行业也深受其害由于金融危机世界船舶融资的形势也日益严峻欧洲许多银行都暂停了船舶融资业务预订船舶但未获融资的比例明显上升一些船东被迫取消船舶订单如香港金辉船务取消了在大连船舶重工订购2艘VLCC的订单雅典OceanautInc取消9艘7亿美元散货船订单韩国、印度中小船东也相继出现了取消订单的情况就地区而言东部地区由于以外向型经济为主导所受损失相对较严重广东有2万至3万家大大小小的工厂倒闭其中影响最大的是合俊集团旗下的两家玩具加工厂倒闭6500名员工面临失业这是受金融危机冲击中国实体企业倒

8、闭规模最大的案例就出口国家来看中国对美国出口金额增速下降较为明显对欧盟和大洋洲的出口并未受到明显影响而对拉美和非洲等发展中地区的出口金额则出现了强劲增长态势上半年中国对拉美、非洲出口金额增长都在40%以上远远高于对欧洲和北美的出口金额增长速度随着金融危机的进一步发展与扩散中国对欧洲国家甚至部分发展中国家的出口也会受到影响从而对中国整体出口增长构成严峻挑战　　　　金融危机对世界经济的影响是深远的中国社科院金融研究所提供的数据显示目前次级债券衍生合约的市场规