证券从业资格-金融市场基础知识讲义

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1、证券从业人员资格考试辅导　　　金融市场基础知识第一章　金融市场体系第一节　全球金融体系大纲内容要求金融市场的概念掌握金融市场的分类熟悉影响金融市场的主要因素了解金融市场的特点熟悉金融市场的功能掌握非证券金融市场的概念熟悉非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等）了解全球金融市场的形成及发展趋势了解国际资金流动方式了解全球金融体系的主要参与者熟悉金融危机的教训了解　　考点一　金融市场的概念、分类　　（一）金融市场的概念（掌握）　　1.金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。金融市场包含以下三层含义：　　（1）金融

2、市场是进行金融工具交易的场所。既可以是有形的，也可以是无形的。　　（2）金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系。　　（3）金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制（利率、汇率、证券价格等）。　　2.金融市场的构成要素　　　　　　　　第220页证券从业人员资格考试辅导　　　金融市场基础知识　　（二）金融市场的分类（熟悉）　　1.按交易标的物划分（最常见的分类方法）　　　　（1）货币市场概念又称“短期金融市场”、“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。功能保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。一方面满足了借款者的短期资

3、金需求；另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。内容货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场。　　①同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。最早出现于美国。　　②票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。　　③回购协议市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购是指资金融入方在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交

4、易行为。　　④大额可转让定期存单市场。大额可转让定期存单（CDs）亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率。传统的定期存单VS大额可转让定期存单传统定期存单大额可转让定期存单记名，不可流通转让不记名，可流通转让金额不固定，由存款人决定一般面额固定且较大可提前支取，损失一定利息不可提前支取，只能在二级市场流通转让依据期限长短有不同的利率既有固定的，也有浮动的利率，一般高于同期限的定期存款利率　　⑤短期政府债券市场。短期政府债券是一国政府部门为满足短期资金需求而发行的一种期限在1年以内的债务凭证。　　⑥银行承兑汇票市场。银行承兑汇票是商

5、业汇票的一种，是由在承兑银行开立账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。　　（2）资本市场　　亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种借贷和证券交易的场所。　　　　　　第220页证券从业人员资格考试辅导　　　金融市场基础知识资本市场股票市场是股票发行和流通的市场，也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。债券市场是发行和买卖债券的场所。基金市场基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投

6、资。　　（3）外汇市场　　经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。　　（4）金融衍生品市场　　金融衍生品是以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的金融工具，如期货、期权、互换及远期等。　　（5）保险市场　　保险商品交换关系的总和，或是保险商品供给与需求关系的总和。　　（6）黄金市场　　目前，世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥、中国香港，被称为五大国际黄金市场。　　2.按交易对象是否为新发行划分　　发行市场：一级市场、初级市场，是新证券发行的市场　　流通市场：二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场，可在场内市场

7、完成，也可在场外市场完成　　3.根据交易中介划分　　　　4.按地域范围划分国内金融市场交易范围仅限于一国之内，仅限于有居民身份的法人和自然人参加，经营活动一般只涉及本国货币国际金融市场国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所。狭义的国际金融市场又称离岸金融市场。离岸金融市场基本不受所在国的金融监管机构的管制，并可享受税收方面的优惠待遇，资金出入境自由。离岸金融市场是一种无形市场，从广义来看，它只存在于某一城市或地区