外汇汇率与外汇市场1

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1、第二章外汇、汇率与外汇市场第一节外汇与汇率第二节汇率的决定与变动第三节汇率决定理论第四节外汇市场第五节外汇交易2008-091第一节外汇与汇率一、外汇概念和特点二、汇率及其分类2008-092一、外汇概念和特点（一）外汇的概念外汇(ForeignExchange)，即国际汇兑的简称，有动态(Dynamic)和静态(Static)两种含义。1、动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。在此意义上，外汇等同于国际结算。2008-093（一）外汇的概念2、静态的外汇。是指国际间为清偿债权

2、债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外汇又有广义和狭义之分。（1）广义的外汇：泛指一切用外币表示的资产。此意通常用于各国的外汇管理法规中。我国于1996年1月29日颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇包括：2008-094①外国货币。即外币现钞,包括纸币和铸币。②外汇支付凭证。包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位资产。⑤其他外汇资产。2008-095（2）狭义的外汇：指以外国货币表示的能用于国际间结算的支付手段。照

3、此推理，以外币表示的有价证券、暂时放在持有国境内的外币现钞不属于此。主要包括以外币表示的银行汇票、支票、本票和银行存款等。人们通常在狭义上使用外汇的概念。2008-096一、外汇概念和特点（二）外汇的特点1.外币性。是以外币表示的可用作对外支付的金融资产。2.充当外汇的货币一般为国际支付货币。国际支付货币具备：可自由兑换性：指能够自由兑换成其它国家货币普遍接受性：这种外币在国际经济交易中被各国普遍接受和使用。2008-097当今世界上主要的支付货币为美元，另外则是欧元、日元、英镑、瑞士法郎等。货币名称标准货币符号缩写美元

4、USD＄或US＄欧元EUR€日元JPYJP￥英镑GBP￡瑞士法郎CHFSF加拿大元CADCan＄港元HKDHK＄人民币CHYRMB￥2008-098货币名称货币符号简写新加坡元SGDS$韩元KRWW泰铢THBB俄罗斯卢布SURRbs印度卢比INRRs/Re越南盾VNDD澳大利亚元AUD$A新西兰元NZD$NZ2008-099二、汇率及其分类（一）汇率及其标价法外汇汇率(ForeignExchangeRate)又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。由于确定的标准不同产生了不

5、同的标价方法。2008-0910（一）汇率及其标价法1、直接标价法(DirectQuotation)直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其的汇率，即“外币固定本币变”。如：USD1=CNY8.000或可表示为USD/CNY=8在直接标价法下：汇率上升，则外币升值，本币贬值；汇率下降，外币贬值，本币升值。如：某日USD1=CNY8.2770次日USD1=CNY8.27752008-0911（一）汇率及其标价法2．间接标价法(1ndirectQuotation)间接标价法，是以一定单位的本

6、国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。如：GBP1=USD1.600间接价法下，汇率上升，外币贬值，本币升值；汇率下降，外币升值，本币贬值。如：GBP1=USD1.500→GBP1=USD1.6002008-0912（一）汇率及其标价法3．美元标价法(U．S．DollarQuotation)以一定单位的美元折算成若干数量的其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。如，USD1=CHF5.5540USD1=CAD1.18602008-0913（

7、一）汇率及其标价法标价法中的基准货币和报价货币。人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BasedCurrency）或被报价货币（ReferenceCurrency）。把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币（QuotedCurrency）。如，USD1=CAD1.1860GBP1=USD1.6002008-0914二、汇率及其分类（二）汇率的种类从银行买卖外汇的角度：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率按外汇交易的交割时间划分：即期汇率和远期汇率按制订汇率的方法不同：基本汇率和套算汇率按外汇交易中支付方式不同

8、：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率按外汇管制的程度：官方汇率和市场汇率按外汇买卖的对象不同划分：同业汇率和商业汇率汇率制度的不同划分：固定汇率和浮动汇率按是否经过通货膨胀划分：名义汇率和实际汇率2008-09151、买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率买入汇率（BuyingRate），也称买入价（theBidRate