商业银行经营管理学 第8章 商业银行的资产负债管理

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1、第八章商业银行的资产负债管理知识要点资产负债管理利率敏感性缺口管理久期资产负债比例管理资产证券化利率互换第八章商业银行的资产负债管理§8．1商业银行资产负债管理概述§8．2商业银行资产负债管理的演进过程§8．3商业银行资产负债管理的传统技术方法§8．4商业银行资产负债管理的现代技术方法§8.1商业银行资产负债管理概述8．1．1商业银行资产负债管理的内涵8．1．2商业银行资产负债管理的目标8．1．3商业银行资产负债管理的主要内容8．1．1商业银行资产负债管理的内涵广义的资产负债管理是一种全方位的管理方法

2、，它从资产和负债两个方面进行综合平衡管理，从银行经营的流动性、安全性和盈利性的基本要求出发，综合运用表内外业务工具，动态优化调整资产负债表内及表外各项业务的品种、数量和期限，以实现银行利润和价值的最大化。狭义的资产负债管理主要指其中的净利差管理，即在利率变动的环境中，控制利息收入与利息支出的差额使其大小及变化与银行总的风险收益目标相一致，其核心是针对利率风险的管理。8．1．1商业银行资产负债管理的内涵正确理解资产负债管理的含义需要明确以下几点：（1）强调从整体的角度、运用联系的观点（2）是对表内、表外

3、各项目的综合管理（3）是风险管理的具体措施和载体。（4）商业银行自律和监管当局外部监管的重要结合点8．1．2商业银行资产负债管理的目标1）广义资产负债管理的目标追求流动性安全性和盈利性之间的均衡协调广义资产负债管理的具体目标，随着时间衡量的长短而有所不同8．1．2商业银行资产负债管理的目标2）狭义资产负债管理的目标狭义资产负债管理的重点在于管理利率风险8．1．3商业银行资产负债管理的主要内容第一层次的总体管理是按资产负债表的三大内容分为资产管理、负债管理和资本金管理第二层次的具体管理细化了第一层次的总

4、体管理，涉及到资产负债表各项具体组成项目的管理而第一和第二层次的管理都需要第三层次各项政策的配合§8.2商业银行资产负债管理的演进过程8.2.1资产管理阶段8.2.2负债管理阶段8.2.3资产负债管理阶段§8.2商业银行资产负债管理的演进过程8.2.1资产管理阶段1）商业性贷款理论商业性贷款理论从当时商业银行的资金来源主要是吸收存款这一客观现实出发，认为存款有随时被提取的可能，因此，从保持银行资产流动性的角度考虑，商业银行只应发放短期的、与商品周转相联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款。§8.2商业

5、银行资产负债管理的演进过程8.2.1资产管理阶段2）可转换性理论1918年，H•G•莫尔顿（Moulton）提出了可转换理论，这种理论认为，商业银行可以将资金的一部分投入具备二级市场条件的证券，而只要这些证券能够随时可以出售并转换为现金，银行就具备较为充足的流动性，因此，银行的贷款也就不一定局限于短期和自偿性的。§8.2商业银行资产负债管理的演进过程8.2.1资产管理阶段3）预期收入理论该理论认为，无论是证券还是贷款的变现能力，都是以未来的收入预期为基础的，即使是长期贷款，只要贷款人有稳定的未来预期收

6、入做保证，就不至于影响银行的流动性。§8.2商业银行资产负债管理的演进过程8.2.2负债管理阶段负债管理理论主张以借入资金的办法来保持商业银行的流动性，在此基础上增加银行的收益。该理论认为，商业银行的流动性不仅可以通过加强对资产的管理获得，向外部借款也可提供流动性，只要具有足够的借款能力，商业银行的流动性就能获得保证；而且，只要能够对负债业务进行有效管理，商业银行就无需储存大量高流动性的资产，可以把更多的资金投入到能够带来更高收益的中长期贷款和其他投资上，从而提高商业银行的收益。§8.2商业银行资产负

7、债管理的演进过程8.2.3资产负债管理阶段资产负债管理理论是以商业银行资产负债表的各科目之间的“对称原则”为基础，来缓和商业银行流动性、盈利性与安全性之间的矛盾的。§8.2商业银行资产负债管理的演进过程8.2.3资产负债管理阶段商业银行资产负债管理理论的原则和关系有：第一，规模对称原理第二，结构对称原理第三，速度对称原理第四，目标互补原理第五，资产分散化原理§8.3商业银行资产负债管理的传统技术方法8.3.1资金集中法8.3.2资金分配法8.3.3线性规划法8.3.4资产负债利差管理法8.3.5利率敏

8、感性分析与缺口管理8.3.6资产负债比例管理§8.3商业银行资产负债管理的传统技术方法8.3.1资金集中法资金集中法，也叫资金总库法，银行的资金来源是多种多新的，有活期存款、定期存款、储蓄存款、自有资本，这些资金来源自身有不同的特性。§8.3商业银行资产负债管理的传统技术方法8.3.2资金分配法资金分配法也叫资金转换法，这种方法的核心思想是要根据流动性的不同在商业银行资产和负债项目之间建立对应关系，主要是根据不同资金来源的流动性来决定资金的分配方向和分配