歌斐资产：浅析国内高净值人群投资态度变化

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1、歌斐资产：浅析国内高净值人群投资态度变化瑞士信贷研究院发布的2019年《全球财富报告》显示，在过去的一年中，我国新增了15.8万名百万（美元）富翁，并有1亿中国人处于全球最富裕的10%人口当中，首次超过美国的9900万人。高净值人群激增带来的是财富管理行业的高速发展，和国外一样，我国的财富管理虽然处于行业发展初期，但未来市场潜力巨大。而随着整个财富管理市场不断变化，国内高净值人群的投资需求、态度也正在发生明显变化。1.高净值人群的投资需求国内知名资产管理平台歌斐资产日前发文称，国内高净值客户需求的改变，很大程度源于一

2、代创业者来说已经步入了退休的年龄，财富传承需求也更为凸显据《诺亚财富2018年高端财富白皮书》显示，近年来客户对于投资的需求有了明显改变。在2005年诺亚财富成立之初，高净值人群更多关注财富增长；现在，财富保障与传承已经成为高净值人群首要的财富目标。歌斐资产在文章中指出，财富管理市场经过过去10年的发展，客户更加趋于理性，更加趋于成熟。除此外，客户的心态也在发生着明显变化，体现为客户的投资理财的心态日趋成熟，更加相信专业机构专业的咨询建议，对理财师的诉求更专业化、更加客观。2.高净值人群对待风险态度的变化国内高净值客

3、户在最开始投资的时候，对风险的认识不太强烈。面对市场环境和广泛宣传，有时候会将“保本、无风险”当做金融市场理所应当的模样。经济好的时候，投资人的确享受到了“保本+高收益”的甜头，也不断加固了投资人对这种模式的坚信和执着。但是，2014年，第一支信托产品违约。正当很多投资人认为该信托产品违约只是个别现象时，随后频繁的金融产品违约和企业倒闭开始出现。很多承诺“保本保息”的产品跌入神坛，曾经年化收益率高达10%甚至15%的固定收益类产品，成了暴雷“重灾区”。几乎没有经历过金融风险的投资人，一时间不知所措。2018年4月，监

4、管“打破刚性兑付”的声音越发坚定。《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)(简称“资管新规”)横空出世，明确资产管理业务不得承诺保本保收益，不得打破刚性兑付。这两年银监会、证监会反复强调金融机构对客户做足“风险提示”，又是做测评，又是录音录像，又是按手指签字——说到底，还是要证明一件事，投资者在认购的时候，确定知道自己买的产品是有可能亏损的。伴随资本市场的演进和监管的成熟，一些投资人在遭遇亏损后，对风险的认识理解和忍受度大幅提升，投资也更加理性。1.高净值人群的投资专业程度变化在前几天刚

5、结束的北外滩论坛上，歌斐资产家族办公室负责人、董事吴蔚曾指出，在财富管理和资产管理的变革当中，客户的需求在不断变化。已经从原来只追求财务投资、只追求基本的投资回报，到现在更加注重多元化的资产配置、资产保全及资产传承等全方位的服务。而对于财富管理机构，在服务客户的十年过程中，已经经历了三个阶段：第一个阶段是以产品销售的驱动模式为主；第二个阶段进入资产配置的模式，到现在第三个阶段为客户提供一站式综合服务及全方位解决方案的模式。吴蔚表示，这对于专业人士、专业机构来说是很大的挑战。“从2013年开始，我们就开始探索向客户提供

6、以家族财富管理为背景的资产配置服务，2014年开始搭建全权委托模式，后来发现单纯的全权委托不能满足所有客户需求，因为在我们的服务当中，很多是大的企业家，大的企业家有更多求知欲和更多掌控权，也希望自己或团队能够更多参与到投资当中。”歌斐资产接触过的很多客户，都有自己的专业投资团队。高净值客户和专业投资团队的不断配合及合作下，投资水平也逐步提升。国内的财富管理市场整体素质，也伴随着客户水平的提升“水涨船高。”随着市场的不断成熟和客户的逐步成长，占据全世界众多富裕人口的中国财富管理市场，定会和发达国家市场站在同一水平上。