浅谈邮储银行信用风险管理

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1、浅谈邮储银行信用风险管理信用风险乂称违约风险是指借款人未能依约偿还贷款木息，以致金融机构遭受可能的损失。信用风险是商业银行面临的一项传统风险，也是最主要的风险,即交易屮的订约方既不能在法定的时间内，也不能在法定时间以后的任何时间里全额结算其债务时所构成的风险。在价值交换系统中，信用风险通常定义包括重置成木风险和木金风险。信用风险产生的原因一、银行外部原因(1)贸易纠纷。主要包括：货物买卖、货物运输、保险、代理、售后服务纠纷。(2)客户经营不善，无力偿还。主要包括：企业缺乏长远的发展战略，金业成木控

2、制不力，市场发生变化、产品卖不出去，企业经营过于多样化、摊了铺的过大。(3)蓄意欺诈及有意占有占用对方资金二、银行内部原因主要包括：客户信息不全、不真实；没冇准确判断客户的信用状况及信用的变化情况；银行内部人员没有与客户沟通；对应收帐款监控不严；对拖欠帐款缺乏有效的追讨手段；银行缺乏科学的信用管理制度。信用风险主要表现形式：(1)现金周转风险。指卖方由于种种原因不能按时收冋应收帐款，但客户却不能因此不履行自己的义务：支付供应商帐款、员工工资、生产费用、税款等，导致其面临现金周转的困难。卖方必须先抽

3、出其银行存款或从银行贷款支付这些费用，导致融资成本增加，或产生三角债。(2)坏帐风险。所谓坏帐，就是买方拒绝付款或已经完全丧失了付款能力，而导致帐款无法收冋。现代信用风险管理的特点一是信用风险管理的量化困难。信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方而一是数据匮乏，二是难以检验模型的有

4、效性。数据匮乏的原因，主耍是信息不对称、不采取IT市原则计量每R损益、持有期限长、违约事件发生少等。模型检验的困难很大程度上也是由于信用产詁持有期限长、数据有限等原因。近些年，在市场风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推动下，以CreditmetricsxKMV、Creditrisk+为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征Z-o二是信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。这种“信用悖论”是指，一方面，

5、风险管理理论耍求银行在管理信用风险吋应遵循投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型屮缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践屮的银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要來源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集屮于有限的老客户企业；二是有些银行在其

6、市场营销战略屮将贷款对象集屮于自己比较了解和擅长的某一领域或某一行业：三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在贷款业务上获取规模效益：四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向冇限的部门或地区。三是信用风险的定价困难。信用风险的定价困难主要是因为信用风险属于非系统风险，而菲系统风险理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨资产组合理论而建立的资本资产定价模型(CAPM)和基于组合套利原理而建立的套利资产定价模型都只对系统性风险因索，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等进行了

7、定价,而没有对信用风险因素进行定价。这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的，理性、有效的市场不应该对这些非系统性I大I素给予冋报，信用风险因而没冇在这些资产定价模型中体现出來。对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡量非常困难。目前国际市场上由J・P摩根公司等机构所开发的信用风险计量模型,如Creditmetrics.CreditRlsk+、KMV模型等,其有效性、可靠性仍冇争议。因此，从总体上來说，对信用风险仍缺乏冇效的计量手段。

8、信用衍生产品的发展还处于起步阶段，整个金融系统中纯粹信用风险交易并不多见，因而市场不能提供全面、可靠的信用风险定价依据。对不同类型同期限的金融工具，如国债、企业债券等到期收益率的对比分析，尽管能为信用风险冋报和定价提供一定参考，但主要局限于大类信用风险的分析，难以细化到具体的信用工具。儿乎所有的银行从业人员存在的共识是：客户既是企业最大的财富來源，也是风险的最大来源。经营银行就是在经营风险，面对市场的不确定，唯有通过管理的确定性来进行应对！面对□益激烈的市场竞争，信用销售是企业增强