公司理财学 第1章 总论

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1、第一章总论第二章公司财务分析第三章财务预测与计划第四章货币的时间价值第五章风险与收益第六章金融证券估价第七章资本成本目录公司理财第八章财务杠杆和资本结构第九章资本预算第十章股利政策第十一章公司估值第十二章营运资金管理第十三章现金和短期有价证券管理第十四章信用政策和应收账款管理目录公司理财第十五章存货管理第十六章股权融资分析第十七章长期负责管理第十八章金融衍生工具第十九章公司的并购与破产第二十章跨国公司理财目录公司理财第一节公司理财学的性质第二节公司理财科学的产生和发展第三节公司理财目标第四节与公司理财目标相关的两大理论问题第五节公司理财环境第

2、六节理财与会计第一章总论公司理财第一节公司理财学的性质公司理财第一章>>第一节一、什么是公司理财公司是以营利为目的的经济组织。任何公司要达到营利这一目标，都必须拥有一定数量的资金，这些资金来源于所有者投入、向公司外界借款、公司内部形成的债务，以及公司的留存盈利。在公司的资金运动过程中，人们必须了解公司根据当前的规模及今后的发展趋势该拥有或控制多少资金量，如何取得，以及如何运用，公司通过运用资金取得盈利，而盈利又是如何分配的等等。公司理财第一章>>第一节公司的资金运动必须有专职的理财人员运用科学的方法和手段进行调控，以保证公司生产经营的顺利进行

3、和公司盈利目标的实现。公司资金运动是否正常，关系到公司的生死存亡，是公司存在与发展的重要前提。公司理财，是指人们运用科学的方法，通过预测、决策、计划、控制和分析等手段，进行融资、投资（包括资金的内部配置和对外投资）和盈利分配的一项管理活动。也就是通常所说的财务管理。公司理财第一章>>第一节一、什么是公司理财公司理财学是一门经济管理科学。具体地说，是研究公司资金运动的经济应用科学。主要是从价值方面，研究如何调控公司资金运动的，它侧重于价值管理，当然也不忽视实物管理。方法体系主要来自微观经济学，它的研究领域侧重于从公司这一主体来考察公司的资金运动

4、。公司理财二、公司理财学的性质和内容第一章>>第一节公司理财学也称公司财务学或公司财务管理学。它是用其独特的概念、逻辑形式和科学方法来研究资金运动规律，调控资金运动的一门经济管理科学。其任务是：揭示资金运动的一般规律；探求遵循理财目标（财务管理目标），使公司资金运动有序运转所应当采取的形式、程序、方法和技术手段。公司理财第一章>>第一节二、公司理财学的性质和内容公司理财学的主要内容包括公司的融资、投资（包括资金的内部配置和对外投资）和盈利分配等方面的内容。融资是公司理财活动的起点。公司理财学首先必须探索融资活动的规律性，并运用科学的方法规范公

5、司的融资行为，使其有序地进行。投资是公司理财活动的第二阶段。需要确定公司的资产总额、资产结构以及公司经营风险的状况。盈利分配是公司理财活动的最后环节。其实质是公司经营成果的分配活动。公司理财第一章>>第一节二、公司理财学的性质和内容三、公司理财学的研究对象公司理财学的研究对象就是公司的资金运动。也就是公司理财活动的具体对象。公司的资金运动首先表现为现金形态，通过公司内部的资金配置和对外投资转变为各种形态的资产，随着公司生产经营的展开和资产的运用，各种资产形态又以各种不同的方式转变为现金。也就是说，公司的资金运动是以现金流动为主线，现金是其起点

6、形态和终结形态。公司理财第一章>>第一节公司的资金运动可用下列图式表示。公司与金融市场之间的资金运动如图1-1所示。图1-1公司与金融市场之间的资金运动公司理财第一章>>第一节三、公司理财学的研究对象公司内部资金运动如图1-2所示。图1-2公司内部资金运动公司理财第一章>>第一节三、公司理财学的研究对象四、公司理财的职能财务预测公司理财的首要环节。根据调查研究所掌握的公司资金运动的历史资料，以及当前的形势和今后的发展趋势，运用一定的方法，对公司资金运动及其结果进行科学的预计和推测。财务决策在财务预测的基础上，对可能存在的两个或两个以上的备选方

7、案做出适当的抉择，以选出最优方案的一项管理活动。公司理财第一章>>第一节财务计划对公司资金运动进行分析和研究，在预测、决策的基础上，妥善安排财务收支，及时调控资金运动，提高对资金运动的预见性。财务控制是对公司资金运动实施调控的具体行为。财务分析以资金运动历史资料为主要依据，对公司资金运动结果进行对比、评价和考核，确定公司经营业绩，揭示资金运动过程存在问题，为财务控制提供可靠的依据。公司理财四、公司理财的职能第一章>>第一节五、公司理财的方法体系公司理财的方法体系具有如下特征：资金运动是一种价值运动，它的计量单位主要是货币。理财方法体系必须考虑

8、货币的时间价值。理财方法体系具有较大的灵活性。公司理财第一章>>第一节理财具有如下一系列方法体系。财务预测方法。定性预测方法：个人判断法、集合意见法、市场调查预测法