信贷资产组合管理(

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1、资产组合管理VishalVedi&ZeshanChoudhry内容主讲人介绍背景传统的信贷管理模式及系统应用驱动行业发展及业务转换的关键因素新兴的业务模式信贷资产组合管理－定义，目的及优势信贷资产组合管理模块－德勤框架背景组合管理本身并不是新事物传统情况下，信贷分析师把他们的分析重点放在单笔交易而不是组合信贷交易上来评估和管理信贷风险发展流动二级市场是提供信贷业务的传统信贷模式的转变，即“购买和持有”策略基于组合的信用风险方法论（如：信用VaR值）不断发展，使得信贷组合中“尾部损失”的衡量比过去更有可信度近

2、年来，顶级银行的大额核销或损失使得人们发现两种关键的风险类型至今没有得到足够的重视，即：集中性和流动性风险；而洞察这些风险只能通过组合分析来推断资本分配的最优化在资产组合层面提供了能产生最大边际风险调整后的回报基本定义组合组合是金融机构（如银行）所持有的投资的集合信贷组合信贷组合是这样一种投资的集合,它适用于给交易对手或交易人员提供涉及交易对手信用风险(如场外交易金融衍生工具)的信贷业务(如商业贷款)。这些投资通常按照如下维度进行组合,包括单一产品、国家、行业、部门、资产分类等信贷资产组合管理（作为一种行为

3、）作为一种行为，信贷资产组合管理包括衡量、管理、和控制以组合为基础的信用风险，并保证信贷资产组合的风险/收益与信贷政策保持一致，同时保证增加股东价值信贷资产组合管理（作为一种职能）信贷资产组合管理是投资银行（商业银行）里一种新型的前台和后台职能，这些银行通过购买或出售贷款以及执行信贷对冲来管理信贷资产组合的收益和风险风险调整业绩管理用来衡量在风险调整基础上收益的一种方法，如风险调整资本回报率（RAROC）下列定义将适用于整个演讲所涉及的内容传统方式－管理信用风险关键放贷行为步骤、方法应用投资策略发起和持有高

4、利用担保有限的利用证券化和信贷资产对冲信贷资产的责任人经营部门完全拥有发起交易的经营部门风险度量交易对手的交易层面的分析对组合效果的有限考虑更多的关注于交易层面而不是组合集中度风险和违约相关性不考虑在内风险管理二元化的审批过程(同意/否决)风险调整后的资本成本并不进入到信贷决策贷款发放补偿措施的基础数量不以风险为基础的绩效测量导致比例较高的不良资产定价简单网格法不以风险为基础的定价导致不能达到最优的资本分配这项活动由各个经营部门完成；前台客户经理按照银行使用的标准评级模型设立授信方案信贷职能部门将审查信贷方

5、案，批准授信额度评级，批准或拒绝授信方案；除了审批通过外，信贷部门同时基于最新的财务信息对交易对手的评级执行定期审查经营部门负责组合贷款/销售；这个环节是在从信贷部门批准方案之后完成的；经营部门决定哪些暴露应记录在资产负债表上，及多少暴露应从资产负债表上冲销传统业务模型运用简单的“网格定价法”。该方法使用参考利率下预先决定的范围，依据授信额度评级来确定价格；这项活动也是由经营部门完成的通常，贷款的名义金额连同违约损失都是衡量损失和经济资本所需的信息；虽然更多的高级模型逐渐被用于经济资本的计算，个人信贷风险因

6、素的建模并没有把这些因素的相关性考虑在内即使在传统方法中，绩效的评估和检查也是在组合层面上的；依据标准的维度，这些组合由总暴露形成；而这些组合的建立通常是为了向高级管理层报告和限额管理的目的损失缓释/重组/保全通常由信贷职能部门中一个单独的小组来管理，因为这涉及到对经营状况不佳的交易对手进行密切监控的问题；这个小组与交易对手（内部评级较低）一起对现有贷款进行重组，以减少损失；同时在违约的情况下进行资产保全1345672信贷管理生命周期管理信用风险的传统方式是静态的，并不能提供适应市场变化的管理和控制的灵活性

7、，如银行无法适应不利的环境或不能在良好环境下抓住机会信贷评级和承销1345672CREDITMANAGEMENTLIFECYCLEWorkingTogether信贷管理生命周期共同发生作用接受/拒绝业务发起和交易构成同意/拒绝组合贷款/销售资产转移/收入确认资本度量和资本管理组合检查、监测和控制损失缓释/重组/保全重组/清算变化的主要驱动因素最近信贷损失的经验教训动荡的市场环境和最近的信贷损失暴露了信用风险管理实践的不足，并且凸显了压力测试、流动性和集中度风险的重要性在最近的市场事件以后，监管者把关注重点从

8、“监管资本”和“资本充足率”转移到了最近凸显的集中度和流动性风险问题并且推动银行去处理这些问题在资产组合的基础上进行信用风险计量和管理是未来的明显趋势日益增加的市场波动性金融市场的波动性越来越大，全球一体化使这种波动性更具“传染性”日益增加的市场波动性使风险管理者（信用风险和市场风险）更依赖于压力测试来管理风险并且更凸显了基于组合而不是基于交易管理风险的重要性日益增加的波动性预示着可能会造成更大的损失并且需要采取