ⅩⅩ供热公司资产证券化融资策略

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1、XX供热公司资产证券化融资策略第2章XX供热公司融资现状分析2.1公司融资现状2.1.1公司基本情况1•公司简介XX市供热（集团）有限公司（以下简称XX供热公司）是市直国有独资企业，现已形成以供热及供热相关配套服务为主体，兼营房屋租赁、服装、百货经销等为辅的综合现代化大型集团企业。集团冃前包括14个处室，共有9个供热分公司及4个生产辅助公司。截至2013年底，在网供热面积达1700万平方米，其中一次管网达140公里、二次管网达255公里。公司注册资木为1亿1350万元人民币，总资产逾18亿。XX供热公司自2006年以来共接收5个弃管小区，供热面积逾40万

2、平方米，其中无偿更换管网达7000多米，累计投资1700万元，为3000多户居民能在冬季享受到合格的供热服务提供了保障。2010年至今，公司改造撤并了17座分散供暖的小锅炉房，投入人民币超400万元用于对陈旧管网进行升级改造，共计完成40栋即22万平方米的“暖房子”改造任务，直接使2284户居民受益。2.历史沿革XX市供热（集团）有限公司最初成立于1992年，供热面积仅14.7万平方米。公司于1993年开工高新锅炉房、长白锅炉房、西广锅炉房即三大工程的建设。并在1996年，正式开工了热电一厂的供热管网扩建工程，即“北热南调”工程的正式开工，该工程于199

3、7年完成，由此企业的工作重心从开发建设转变到生产经营方面。2000年，XX供热公司开始国内首创的分户改造工程、热网微机监控系统以及泵站自控调节系统、变频调速技术、分层给煤技术的先河，且供热面积达478万平方米。在2003年・2005年间，开工建设了新城区域的集中供热锅炉房6一期工程和铁北区域的集中供热锅炉房一期工程，供热面积达到700万平方米。2009年，XX供热公司开始二次创业，同时全面开工建设“四大工程，公司的第三产业也迈出可喜的一大步；并于同年成立热融商贸中心。2012年，历时3年的“四大工程”建设完美收官，累计投资11.12亿元，最终形成以西南新

4、城锅炉房、东北超达锅炉房、止北国电吉林龙华热电联产、中部宽城富丰调峰锅炉房为中心的四大热源点，具备可承担4000多万平方米供热的任务规模。并于同年的7月1713正式更名为XX市供热（集团）有限公司，从此迈入集团化的企业行列。3•业务概况XX供热集团作为XX市老牌的国有大型供热企业，主要业务是负责为企事业单位、城镇居民提供供热及供热相关的配套服务和热费收缴工作。公司的经营范围主要包括：供热以及有关供热的配套服务、经销金属材料、五金、日杂；房屛租赁、服装、百货经销（仅限分支机构经营），广告信息咨询服务（不含灯箱广告）。2」.2股权结构公司最初FtlXX市供热

5、公司出资40万元、大地房地产开发公司（后于2003年7月变更为“XX市供热建筑安装有限责任公司”）出资10万元共同投资组建成立；后由XX城市开发（集团）有限公司（以下简称“XX城开”）增资11,308.52万元成为新增股东。根据XX市人民政府国有资产管理监督委员会长国资[2012]134号关于XX城市开发（集团）有限公司持有XX市供热（集团）有限公司的国有股权无偿划转的批复，于2013年7月30R,将XX城开出实际持有的XX供热集团99.56%的国有股权无偿划转给XX国资委。至此，XX供热集团实收资本金为11,358.52万元，其屮，XX市国资委股权占比

6、99.56%；XX市供热公司股权占比0.35%；XX市供热建筑安装有限责任公司股权占比0.09%o2.1.3财务状况通过数据及计算得到XX供热公司近三年的主要财务指标，见表2.1:表2.1长春供热公司近三年主要财务指标项日2011年2012年2013年总资产（万元）196495.52197943.86219995.05总负债（万元）170227.85176916.73203639.08资产负债率（％）86.689.492.6净资产（万元）26267.6721027.1316355.97总收入（力•元）50665.5057945.8862303.32净亏损

7、（万元）-949.43-5230.87-4672.54总资产周转率（%）0.310.290.30应收账款周转率（%）131.04112.4044.83经营活动资金流入（万元）8445.4016220.5336368.71注:数据来口长存供热公司2011年至2013年财务报表摘嘤.详见附录从表2.1可以看出XX供热公司近三年的整体财务情况具有以下几个特征：1.主营业务稳定总体看来，XX供热公司财务状况基本正常，总收入保值持稳定速度增长，在供热价格维持稳定和供热用户稳步增长的两方仰因素的共同推动下，XX供热公司各项业务保持稳定且达到经营活动净现金流持续增长。

8、主营业务保持稳定且营业收入逐年增长，其中2011年同比增长17.18%,2012