财务评价.PPT

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1、第六章财务评价第一节财务分析概述第二节财务分析与基础财务报表第三节财务分析相关问题讨论第四节资产评估的基本概念和方法9/20/20211第一节财务分析概述经济效果评价的层面：国家、社会企业项目不同层面的评价主体、评价目标因而关注焦点不同国家与社会：项目与企业：投资者或经营者是评价主体，主要评价目标是获取最大利润和最佳经济效果财务评价：从投资项目或企业的角度进行的经济效果分析，是企业投资决策的基础。9/20/20212财务评价的一般框架思路：利用评价指标（NPV、IRR、TP*）等对经济效果进行分析，看是否满

2、意核心：对现金流量进行分析基础：现金流量表及其他财务报表获取：已有资料+个人估算+个人筹划=现金流量表内容：资金规划、成本预算、损益计算、负债分析…………9/20/20213财务评价的步骤财务预测：环境、行业、市场、技术、价格、销量编制资金规划和计划：需求、来源、使用、偿还计算和分析财务效果：经济效果指标评价交叉进行依据反映9/20/20214第二节财务分析与基础财务报表基本报表：资金来源与运用表资产负债表外汇平衡表现金流量表损益表9/20/20215辅助-基础性报表固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划

3、与资金筹措表主要产出物和投入物使用价格依据表生产成本估算表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表制造费用、销售费用、管理费用估算表借款还本付息表总成本费用估算表销售收入及销售税金估算表资金需求：投资资金来源：筹措资金使用：费用投资回报：收益9/20/20216主要财务报表的内容投资估算表：固定资产投资估算流动资产投资估算无形资产投资估算投资计划与资金筹措表：分年度的投资使用额与资金来源资金来源与运用表：全部资金来源与运用借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息9/20/20217主要财务报表的内容

4、成本费用估算表：用来估算经营成本经营成本=总成本－折旧与摊销－利息折旧与摊销表：各年度的资产折旧与期间费用摊销情况损益表：各年的收入、税金、成本及最终损益情况现金流量表9/20/202181.投资计划及资金筹措表分年度的投资使用额与资金来源1.总投资1.1固定资产投资1.2固定资产方向调节税1.3建设期利息1.4流动资金2.资金筹措2.1自有资金2.2借款2.2.1长期借款2.2.2流动资金借款2.3其他9/20/202199/20/2021109/20/2021119/20/2021121.借款还本付息1

5、.1年应欠款累计1.2本年借款累计（长期/流动）1.3本年付息（长期/流动）1.4本年还本（长期/流动）2.还贷资金来源2.1利润2.2折旧与摊销2.2.1自有资金2.2.2资金回收2.3其他合计:2.借款及还本付息表：各年度的借款、还本、付息9/20/2021139/20/2021143.资金来源及运用表-用于资金平衡:全部资金来源与运用1.资金来源1.1利润1.2折旧与摊销1.3长期借款1.4流动资金贷款1.5其他短期贷款1.6自有资金1.7其他:1.7.1回收固定资金1.7.2回收流动资金2.资金运用

6、2.1固定资产投资2.2建设期利息2.3流动资金投资2.4所得税2.5应付利润2.6长期借款还本2.7流动资金还本2.8其他短期贷款还本3.赢余资金9/20/2021159/20/2021164.成本费用表1.直接材料费2.直接人工费3.制造费用4.管理费用5.销售费用6.利息支出7.总成本费用其中：折旧与摊销8.经营成本9/20/2021179/20/2021189/20/2021199/20/2021209/20/2021215.损益表1.销售收入(－)销售税金及附加(－)总成本费用2.利润总额(－)所

7、得税3.税后利润9/20/2021229/20/2021239/20/202124现金流量表类别：全部投资现金流量表：不考虑资金来源及构成，只考虑项目的经济性自有资金现金流量表：要考虑财务管理，考虑企业的投资的获利性各投资方现金流量表9/20/2021259/20/2021269/20/2021279/20/202128各财务报表之间的关系投资计划与资金筹措表投资估算表资产负债表损益表折旧与摊销估算表成本费用估算表资金来源及运用表借款及还本付息表现金流量表销售收入及税金估算表9/20/202129第三节财务

8、分析相关问题讨论一、费用和收益的识别识别依据：目标项目和企业的目标：盈利收益：对目标有贡献的费用：削弱目标的9/20/2021301、收益（1）销售收入销售收入（S）=销售量（Q）×价格（P）项目导致增产时：QPSQPS？项目导致改善质量时：QPS（2）资产回收：固定资产残值回收的流动资金（3）补贴：体现在税收、汇率、价格上的优惠除外（科技政策、科技计划与补贴）9/20/2021312、费用投资固定资产投资无形资