证券投资基金利益冲突法律规制研究论文

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文证券投资基金利］益冲突法律规制研究姓名：陈辱德申请学位级别：硕士专业:国际法学指导教师：唐丽子20040401论文提要证券投资基金作为一种利益共享「风险共担的集合投资方式启产生以来发展迅速，已成为各国金融市场不可或缺的投资工具。证券投资基金的法律性质是信托，基金当事人Z间的基木法律关系是信托关系。基金当事人Z间的委托一代理关系产生了委托人和受托人之间的“代理风险问题和益冲突是代理人和委托人Z间由于利益的不一致所产生的冲突。由丁•现代证券市场是一个复杂的市场，基金利益冲突具冇多样性、

2、隐蔽性和复杂性。木文从信托法和经济法的角度对基金利益冲突的法律规制进行了比较分析,将对利益冲突的法律规制分为内部制衡机制和外部规制两类，利益冲突的内部制衡机制包括基金托管人的监督、独立董事制度、基金投资的内部控制和基金份额持有人大会等方式，利益冲突外部规制包括法律禁止彳亍政规制强制信息披露和司法救济等方式，各方式都冇其优点和缺陷，采取混合机制可以对基金利益冲突进行冇效规制。木文述对基金利益冲突的三种主要表现形式益冲突交易丁基金管理费用利益冲突和个人交易利益冲突）进行了具体分析，并对完善我国基金利益冲突的法律规

3、制提出了具体意见。AbstractThesecurityinvestmentfundistheinvestmentproduct,whichi$benefitsshares,risktheloadgatherstoinvestthewaytotally,Ithasexperiencingrapidgrowthandhasbecomingoneoftheindispensableinvestmenttoolsina11countriesfinancialmarkets.Thelegalconceptionofs

4、ecurityinvestmentfundis1awtotrust,fundthepartyconcernedrelationistotrusttherelation・Thefundthepartyconcernedentruststhe—agencyrelationproducedtheclientwithtrustee'sof,ragencyhazard"problem,thebenefitsclashisanagentwiththeclientbecauseofbenefitsofinconsisten

5、taclashforproducing.Becausethepresentsecuritymarketisacomp1icatedmarket,thefundbenefitsconf1ictstohavevariety,concealmentandthecomplexity.Thispaperanalysisthefundbenefitsconflictswith1awrulessystemincompareswithTrustActandEconomicact,andisdividedintotheinte

6、rnalmechanismandexternalMechanism.Theinternalmechanismincludethesuperviseprocedureoncustodian,independentboarddirector*ssystem,internalcontrolsystemoffundinvestmentandfundholderconferenceetc.Theexteriorrulessystemincludes1awprohibitionagainst,administration

7、rulessystem,compulsorytheinformationreleaseandjudicatoryremedyetc.Eachformcontainsitsadvantagewithblemish,adoptthemechanismofadmixturecanhaveefficientlyrolesystemtoproceedtothefundinvestmentbenefitsconflicts.Thistextprecededthedetailanalysistothreekindsofma

8、inmanifestation(thetradebenefitsconf1icts,fundadministrativeexpensebenefitsconflictsandindividualtradebenefitsconflict),andalsoraisedtheconcreteopiniontoproveourcountryfundregulationandlegal引言证券投资基金作为现